Рейтинг надежности страховщиков
Forbes презентует первый рейтинг надежности страховых компаний. Цель данного проекта – помочь клиентам и партнерам оценить состояние ритейловых страховщиков для принятия решения о сотрудничестве с той или иной страховой компанией.
На передовых позициях рейтинга – компании с иностранным капиталом, входящие в международные финансовые группы.
В рейтинг мы включили страховщиков, валовые премии которых превышают 100 млн гривен. В расчете использовалась официальная финотчетность компаний.
Оценивание проходило по таким показателям, как долговая нагрузка, уровень ликвидности, прирост премий, прирост капитала, уровень перестрахования, вхождение в международную финансовую группу.
Также мы учитывали наличие рейтинга от международных и/или украинских агентств, и коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного капитала к пассивам компании.
С помощью рейтинга Forbes оценивал привлекательность страховщиков для клиентов ритейловой группы – собственников движимого и недвижимого имущества. Этот показатель измерялся как сумма факторов привлекательности – от 1 до 4.
Качественный показатель привлекательности выражается рейтинговой категорией. Всего таких категорий четыре – A, B, C, D. Основное значение имеет рейтинговая категория страховщика.
В рейтинг Forbes вошли 26 компаний. Это страховщики, валовые сборы которых по итогам 2013 года составили 100 млн гривен и более. Отметим, что весь прошлый год страховой рынок Украины находился в состоянии застоя и концентрации финансовых потоков в коррупционных схемах провластных страховых бизнесов.
По данным Национальной комиссии регулирования рынков финансовых услуг Украины, на 1 января 2014 года в стране функционировали 345 рисковых страховых компаний – против 352 участников рискового рынка на 1 января 2013 года . Часть валовых премий по отношению к ВВП составила 2%, или 26,2 млрд гривен. Средний уровень страховых выплат составил 16,2%.
Forbes оценивал, прежде всего, ритейловые компании, которые работают на конкурентном рынке. Например, мы не включили в рейтинг СК «Дельта», так как у этого страховщика присутствует один основной канал продаж – отделения Дельта Банка для своих клиентов.
Также мы не учитывали в расчете страховые компании, уровень перестрахования у которых превышает 70%. Такие страховщики либо принимают очень крупные и не ритейловые риски, либо могут быть участниками цепочки оптимизации налогообложения . Но по своей сути такая деятельность страховой не является.
Ни один из рисковых страховщиков не получил максимальный рейтинг надежности – А. Лидеры рынка, по подсчетам Forbes, заслужили оценки не выше В – среднего уровня надежности для клиентов. В первую тройку вошли компании, обеспеченные поддержкой международных финансовых материнских структур. В прошлом году на страховом рынке сказывался общий дефицит ликвидности.
Получение фондирования от акционера помогает страховщикам выстоять в непростом периоде, в том числе в условиях плавающего курса и девальвации гривны. Однако компания не может все время работать на «подпитке» от иностранного акционера. Поэтому за высокий показатель долговой нагрузки, включающей, в том числе, помощь от материнских структур, оценка рейтинга понижалась.
В группу B – среднего уровня привлекательности для клиентов – вошли дочерние компании российских и западных международных финансовых групп. Например, первую тройку образовали «Украинская страховая группа» и «Княжа», входящие в австрийскую Vienna Insurance Group; «АХА Страхование», входящая во французскую АХА, и «Allianz Украина», принадлежащая немецкому Allianz.
Единственная компания украинского происхождения, получившая оценку В – страховая группа ТАС Сергея Тигипко. В том числе компания заслужила такие показатели благодаря сбалансированным показателям и высокому коэффициенту финансовой устойчивости.
Самый низкий уровень привлекательности получили две компании: днепропетровская «Альянс» и АСКА, входящая в СКМ Рината Ахметова. Так, негативный результат АСКА связан с высокой долговой нагрузкой, высоким уровнем перестрахования, а также сокращением сборов и уровня капитала в 2013 году.
То есть, при активных заимствованиях компания сокращала деловую активность. В свою очередь, днепропетровский «Альянс» оказался в группе D из-за крайне низкого уровня выплат: у этой компании он составил всего 3%.
Рейтинг Forbes показал, что тенденции 2013 года усугубились в первой половине года 2014-го. У страхового рынка повысился уровень убыточности – как из-за войны, так и из-за девальвации гривны и общего состояния экономики. Впрочем, главный прогноз, который эксперты выносили для страхового рынка, не сбылся.
Так, в 2013 году финансисты ожидали появления на рынке мегастраховщика – огромной страховой компании, которая будет образована, в том числе, через поглощение более слабых игроков.
Этот прогноз не сбылся. Также на рынок влияют ожидания по передаче полномочий регулятора от Нацкомфинуслуг – Национальному банку Украины. Что в перспективе может означать изменение принципов надзора над страховыми компаниями. Проще всего к этим изменениям адаптируются компании с иностранным капиталом и близкие к власти структуры.
Страховые компании | Долговая нагрузка | Ликвидность | Уровень выплат | Прирост премий | Прирост капитала | Вхождение в МФГ | Уровень перестрахования | Наличие рейтинга | Коэф. финансовой стойкости | Суммарный рейтинг | Буквенное значение рейтинга | Уровень выплат, % | Динамика премий, % |
«Украинская страховая группа» | 2 | 3 | 4 | 3 | 4 | 4 | 2 | 3 | 2 | 3,25 | B | 50 | 12,17 |
«АХА Страхование» | 3 | 2 | 4 | 2 | 3 | 4 | 1 | 3 | 3 | 3 | B | 48 | -0,53 |
«Allianz Украина» | 1 | 2 | 3 | 4 | 2 | 4 | 4 | 3 | 2 | 2,95 | B | 44 | 29,12 |
«Альфа Страхование» | 3 | 4 | 2 | 4 | 4 | 2 | 2 | 2 | 3 | 2,85 | B | 26 | 26,61 |
«Инго Украина» | 3 | 2 | 4 | 3 | 3 | 2 | 4 | 2 | 3 | 2,85 | B | 53 | 15,97 |
«ХДИ Страхование» | 3 | 3 | 1 | 4 | 3 | 4 | 1 | 3 | 3 | 2,85 | B | 13 | 49,28 |
«Княжа» | 2 | 2 | 3 | 3 | 1 | 4 | 3 | 3 | 2 | 2,8 | B | 41 | 5,25 |
«Уника» | 2 | 1 | 3 | 2 | 3 | 4 | 4 | 3 | 2 | 2,65 | B | 38 | -11,46 |
СГ ТАС | 4 | 2 | 4 | 3 | 3 | 1 | 2 | 2 | 3 | 2,65 | B | 48 | 9,63 |
«PZU Украина» | 1 | 1 | 3 | 3 | 3 | 4 | 3 | 3 | 1 | 2,6 | B | 37 | 13,70 |
«Просто-страхование» | 3 | 2 | 3 | 3 | 4 | 2 | 1 | 1 | 3 | 2,5 | C | 42 | 1,10 |
«Экспресс Страхование» | 4 | 4 | 2 | 2 | 4 | 1 | 2 | 1 | 4 | 2,45 | C | 25 | -5,48 |
«Гарант-Авто» | 3 | 1 | 4 | 3 | 4 | 1 | 2 | 1 | 3 | 2,4 | C | 51 | 18,36 |
2Брокбизнес» | 3 | 2 | 2 | 4 | 3 | 1 | 3 | 2 | 3 | 2,35 | C | 27 | 40,68 |
«Каштан» | 4 | 4 | 0 | 4 | 4 | 1 | 1 | 1 | 4 | 2,3 | C | 4 | 21,59 |
ВУСО | 4 | 3 | 1 | 3 | 4 | 1 | 2 | 1 | 4 | 2,25 | C | 14 | 11,85 |
«Арсенал Страхование» | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 1 | 4 | 1 | 2 | 2,25 | C | 26 | 26,51 |
«Провидна» | 2 | 2 | 3 | 2 | 4 | 2 | 2 | 1 | 2 | 2,25 | C | 44 | -11,31 |
«Универсальная» | 3 | 1 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 1 | 3 | 2,2 | C | 29 | -7,94 |
«Нефтегазстрах» | 4 | 3 | 1 | 3 | 4 | 1 | 1 | 1 | 4 | 2,2 | C | 74 | 18,12 |
«Краина» | 3 | 2 | 3 | 2 | 3 | 1 | 1 | 2 | 3 | 2,15 | C | 36 | -0,06 |
«Перша» | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 1 | 4 | 2 | 2 | 2,1 | C | 25 | 15,08 |
«Лемма» | 4 | 2 | 0 | 4 | 3 | 1 | 2 | 2 | 4 | 2,05 | C | 3 | 34,64 |
«Ильичевское» | 1 | 2 | 3 | 3 | 1 | 1 | 4 | 1 | 2 | 2,05 | C | 31 | 5,13 |
«Альянс» | 4 | 1 | 0 | 3 | 4 | 1 | 2 | 1 | 4 | 1,75 | D | 3 | 15,75 |
«Аска» | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 1 | 3 | 2 | 2 | 1,6 | D | 25 | -9,47 |
Уровень А – «надежный»; B – «стабильный»; C – «удовлетворительный»; D – «плохой»; F – «катастрофический».
Маргарита Ормоцадзе, Евгений Шпитко, Алексей Бутенко