Кредиты будут только дорожать

Украинские банки уже не в состоянии обеспечить кредитами всех желающих по низкой ставке. Вместо этого у них новая цель - наращивание прибыли. Появляется все больше доводов открывать в Украине филиалы иностранных банков.
Отечественные заемщики не заслуживают кредитной ставки 25% годовых. Даже несмотря на то, что они прячут в тень свои доходы, далеко не всегда честны по отношению к банкам и иногда исчезают с деньгами.
Тем не менее они получат новые, более высокие кредитные ставки. Как показывает опыт, "дно" в стоимости кредитов пройдено еще прошлой осенью, когда в гривне многие выдавали ссуды под 16-18% годовых. Затем, в ноябре, Минфин забрал слишком много денег из экономики, а Нацбанк вовремя не помог с рефинансированием. С тех пор ставки по кредитам в гривне ниже 22-24% годовых реально не опускались. Но уже в начале осени заемщики столкнутся с очередным повышением стоимости ресурсов. Об этом не стесняясь говорят сами финансисты.
Отечественные банки достигли предела своего развития. По большому счету, кредитовать в приемлемых объемах способны только крупные и средние учреждения. Норматив адекватности их капитала, рассчитываемый как отношение собственных средств к сумме рисков учреждения, не должен быть ниже 10%. Но у крупнейших банков он уже на уровне 10,4-10,6%, у средних - ненамного выше. Получается, они работают на пределе, а тут еще НБУ поджимает, требуя ограничивать кредитование связанных лиц.
Капиталы нужно срочно наращивать, но сделать это, оказывается, нелегко. Учредители давать деньги на увеличение капитала не спешат, а естественный способ его роста - генерирование прибыли - малоэффективен. И это не произошло случайно.
Безусловно, сказалось требование чиновников снижать ставки. И все же банки сами себя поставили в трудное положение. В 2000-2003 годах главной их заботой стало наращивание активов. Еще в начале 2002 года адекватность капитала по системе превышала 20%, и заботиться приходилось о том, как больше выдать кредитов и не отдать свою долю рынка "зубастым" конкурентам. Банки не гнушались платить большие проценты по депозитам и обслуживать клиентов по расценкам ниже себестоимости.
Главной мишенью их агитации стало население. Выманить у него деньги при имеющем место недоверии к банкам было очень непросто. Поэтому за храбрость вкладчикам хорошо платили. Причем больше в гривне, хотя при стабильной гривне разницы ставок по краткосрочным вкладам вообще не должно быть, а по "длинным" она допускается по минимуму. Со временем изменений не произошло. В начале 2002 года по срочным депозитам в гривне населению платили 19,8% годовых, в валюте - 6,9%. В мае этого года - немногим меньше: 15,6% и 7,7% соответственно.
Логично, что все это время объем вкладов в гривне увеличивался быстрее, но до поры до времени банки не обращали на это внимания, больше заботясь об увеличении рыночной доли. Внезапно гривневые вклады стали проблемой.
Если в 2000 году всего 33,5% выданных в гривне кредитов финансировались за счет срочных депозитов в ней же, то в мае - уже 57,2%. Выходит, раньше банки активно кредитовали в нац- валюте скорее за счет остатков на текущих счетах, по которым платили мизерные проценты. Теперь же все больше денег приходится отдавать по срочным депозитам.
Усугублялась ситуация тем, что стоимость кредитов в гривне снижалась гораздо быстрее, чем доходность срочных депозитов. По данным НБУ, с 33% в 2000 году до 14,9% в мае 2004-го. Соответственно, процентная маржа (разница между ставками по всей совокупности ссуд и депозитов) с 2000 года сократилась с 21,9% до 7,5%. Получается, от кредитования банки стали получать втрое меньший доход, и все меньше остается для наращивания капитала.
Крупнейшие учреждения потеряли еще больше. По их данным, порядка 80% новых вкладов формируются в гривне, тогда как кредитовать приходится на те же 80% в валюте. Получается, привлекают деньги примерно под 13%, выдают - под 15-16%. Разница - 2-3%.
По мировой шкале, 7,5% - это неплохо, на Западе банки существуют с маржей 2-3%. Правда, риски там меньше, и комиссионные большие. У отечественных же финансистов стоимость услуг гораздо ниже. Кроме того, намного выше накладные расходы, не в последнюю очередь из-за неумелого управления. Поэтому маржа 2-3% для больших банков - это все равно что ничего. А ведь деньги нужны для капитализации.
Крупнейшие банки решили увеличить свою прибыльность. Изобретать велосипед никто не стал - они повысили ставки по кредитам, снизили по депозитам, а также пересмотрели в сторону увеличения комиссионные. А еще решили все больше кредитовать в гривне. В этом плане медвежью услугу оказал НБУ, издав "антивалютное" постановление №300.
Банки успешно решат проблему, которую сами же создали, и при этом ничего не потеряют. Спрос на деньги очень большой, самих ресурсов немного. Естественный результат - повышение их стоимости. Дадут займы наилучшим клиентам и по наивысшей цене. И, конечно же, "своим", безусловно, за счет "чужих" клиентов.
Единственное, что беспокоило банки при обдумывании "повышательных" планов, - это чтобы более мелкие конкуренты не переманили население лучшими ставками по вкладам. По их просьбе НБУ рекомендовал всему рынку вести "взвешенную" процентную политику. По этому факту приходится говорить о том, что регулятор гарантировал крупным банкам безболезненное снижение ставок по депозитам. Оно не будет большим, как и удорожание кредитов. Сами финансисты прогнозируют увеличение маржи на 2-3% и в гривне, и в долларах. Беспокоит другая тенденция.
Все больше станет займов в нац-валюте, и вряд ли заемщики скажут спасибо за повышение стоимости денег с 15-16% до 24-26%. Главный вывод из происходящего в ином: отечественным банкам все проблематичней поддерживать экономический рост в стране.
Для развития производства необходимы ресурсы стоимостью не более 20%, а оптимально - не дороже 10%. При цене займов 24-26% в гривне невозможно проводить техническое перевооружение, инвестировать в производство. Работа с банками вновь сведется к финансированию текущих операций. На инновационной модели экономики можно поставить крест. На плаву останутся только сверхрентабельные виды бизнеса.
По сути, в нынешней ситуации приходится выбирать одну из двух крайностей - либо "душить" банки, заставляя их и дальше понижать ставки по кредитам, либо тормозить рост производства в Украине.
Чтобы не пришлось делать тяжелый выбор, необходимо как можно скорее впускать в Украину филиалы иностранных банков. Они смогут обеспечить отечественный реальный сектор долгосрочными и сравнительно дешевыми кредитами. Возможно, некоторые отечественные банки просто не выдержат борьбы, несмотря на бодрые заявления, что они не боятся конкуренции. Но даже потеряв их, мы все же простимулируем развитие экономики на многие годы вперед.
 
 
Сергей ЛЯМЕЦ