Азы инвестора: институт совместного инвестирования и инвестиционный фонд
Современному инвестору необходимо знать, что из себя представляют фонды совместного инвестирования, какие их виды бывают, как рассчитывается и выплачивается доход от вложений.
Первые институты совместного инвестирования (ИСИ) появились еще в 19- м веке, но особое развитие как одно из основных направлений инвестирования они получили в 1990-х годах. Современному инвестору необходимо знать, что из себя представляют фонды совместного инвестирования, какие их виды бывают, как рассчитывается и выплачивается доход от вложений.
Институт совместного инвестирования – это особый вид компании, который аккумулирует средства инвесторов и вкладывает их в соответствии со своим уставом или другим коллективным договором. Как правило, ИСИ создаются в виде инвестиционных фондов различных типов (далее – Фонды).
Полученные от инвесторов, а также ранее заработанные средства, Фонды инвестируют в приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.), недвижимости, корпоративных прав и других активов. Деятельность ИСИ, как правило, жестко регламентируется законодательством и контролируется соответственными государственными органами, с целью минимизировать риски инвесторов и избежать мошенничества.
В соответствии с вложенными средствами, каждый инвестор получает свою долю в Фонде, и при распределении прибыли каждый получит доход пропорционально своей части. Доля каждого пайщика подтверждается ценной бумагой – инвестиционным сертификатом (ИС). Стоимость активов Фонда (и соответственно стоимость каждой доли) рассчитывается ежедневно. По самой идее ИСИ эта стоимость должна постоянно расти.
Обычно на инвестиционные сертификаты проценты не начисляются, владелец имеет право их продать Фонду и получить деньги соответственно своей доле. В зависимости от периодичности выкупа инвестиционных сертификатов, ИСИ делятся на три основных типа:
• Открытый: Фонд обязан выкупить сертификаты в любой момент по заявке инвестора. Доходность ниже, чем в интервальном или закрытом.
• Интервальный: Фонд обязан выкупать сертификаты по заявкам инвесторов не реже, чем раз в определенный промежуток времени (например, раз в год). Доходность средняя.
• Закрытый: Фонд не обязан выкупать ИС до момента ликвидации или реорганизации. Доходность выше.
По степени риска ИСИ можно разделить на:
• Диверсифицированные. Менее рискованные, так как законодательство предъявляет особые требования к инвестиционному портфелю. Эти требования касаются количества и качества эмитентов ценных бумаг в портфеле, количества и качества самих ценных бумаг, максимальных частей уставных капиталов эмитентов, которые Фонд имеет право приобрести, и другие. (Инвестиционный портфель – это набор различных акций, облигаций, др. активов)
• Недиверсифицированные. Здесь нет жестких ограничений, деятельность ведется на усмотрение инвесторов. К недиверсифицированным принадлежат и венчурные фонды, которые вкладывают деньги в более рискованные инновационные проекты.
Каждый инвестор сам решает, в каких фондах участвовать. Здесь работает простое правило: Больше риск – больше премия.
Как правило, средствами ИСИ распоряжается Управляющая Компания (или Компания по управлению активами). За это она берет определенное вознаграждение.
Преимущества
На первый взгляд, не очень понятно, почему обычный средний человек должен захотеть участвовать в инвестиционном фонде, вместо того чтобы самостоятельно приобрести акции или другие активы, которые его интересуют. Тем не менее, есть несколько "плюсов", которые ИСИ могут предложить своим инвесторам:
• Диверсификация может снизить общий инвестиционный риск путем распределения риска среди множества разных активов. Фонды приобретают акции большого количества предприятий, облигации государственные и корпоративные, ценные бумаги, связанные с недвижимостью. Как правило, когда стоимость одних активов снижается, стоимость других повышается, что позволяет держать общую доходность на определенном уровне.
• Выбор: есть много Фондов, которые имеют свою "специализацию" (например, акции металлургических и энергетических предприятий). Среди них можно выбрать те Фонды, которые наиболее подходят требованиям инвестора по направлениям деятельности, а также по рискованности.
• Ликвидность: инвестиционные сертификаты Фондов открытого типа можно очень быстро превратить в деньги. Процедура займет 1- 2 дня.
• Небольшой инвестиционный минимум: часто минимальная сумма инвестиций составляет $ 500. Инвестиционные фонды демократичны – в них могут участвовать не только богатые.
• Регулирование: деятельность ИСИ тщательно регулируется и контролируется государственными органами. Это в значительной степени помогает избежать злоупотреблений и необоснованных рисков в этой сфере.
• Удобство: у инвестора Фонда нет необходимости отслеживать повышение и снижение стоимости десятков различных активов. Вам только следует проверять периодически рост стоимости активов Фонда и по возможности сравнивать с показателями других ИСИ.
• Профессиональный менеджмент: Фонды управляются компаниями, в которых работают специально обученные люди с государственными сертификатами. Они проводят регулярный анализ рынков и принимают решения о продаже или покупке тех или иных активов. К управляющим компаниям, их руководству и персоналу предъявляются высокие требования со стороны государства, поэтому они стремятся выполнять свою работу максимально качественно и эффективно.
Институт совместного инвестирования – это особый вид компании, который аккумулирует средства инвесторов и вкладывает их в соответствии со своим уставом или другим коллективным договором. Как правило, ИСИ создаются в виде инвестиционных фондов различных типов (далее – Фонды).
Полученные от инвесторов, а также ранее заработанные средства, Фонды инвестируют в приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.), недвижимости, корпоративных прав и других активов. Деятельность ИСИ, как правило, жестко регламентируется законодательством и контролируется соответственными государственными органами, с целью минимизировать риски инвесторов и избежать мошенничества.
В соответствии с вложенными средствами, каждый инвестор получает свою долю в Фонде, и при распределении прибыли каждый получит доход пропорционально своей части. Доля каждого пайщика подтверждается ценной бумагой – инвестиционным сертификатом (ИС). Стоимость активов Фонда (и соответственно стоимость каждой доли) рассчитывается ежедневно. По самой идее ИСИ эта стоимость должна постоянно расти.
Обычно на инвестиционные сертификаты проценты не начисляются, владелец имеет право их продать Фонду и получить деньги соответственно своей доле. В зависимости от периодичности выкупа инвестиционных сертификатов, ИСИ делятся на три основных типа:
• Открытый: Фонд обязан выкупить сертификаты в любой момент по заявке инвестора. Доходность ниже, чем в интервальном или закрытом.
• Интервальный: Фонд обязан выкупать сертификаты по заявкам инвесторов не реже, чем раз в определенный промежуток времени (например, раз в год). Доходность средняя.
• Закрытый: Фонд не обязан выкупать ИС до момента ликвидации или реорганизации. Доходность выше.
По степени риска ИСИ можно разделить на:
• Диверсифицированные. Менее рискованные, так как законодательство предъявляет особые требования к инвестиционному портфелю. Эти требования касаются количества и качества эмитентов ценных бумаг в портфеле, количества и качества самих ценных бумаг, максимальных частей уставных капиталов эмитентов, которые Фонд имеет право приобрести, и другие. (Инвестиционный портфель – это набор различных акций, облигаций, др. активов)
• Недиверсифицированные. Здесь нет жестких ограничений, деятельность ведется на усмотрение инвесторов. К недиверсифицированным принадлежат и венчурные фонды, которые вкладывают деньги в более рискованные инновационные проекты.
Каждый инвестор сам решает, в каких фондах участвовать. Здесь работает простое правило: Больше риск – больше премия.
Как правило, средствами ИСИ распоряжается Управляющая Компания (или Компания по управлению активами). За это она берет определенное вознаграждение.
Преимущества
На первый взгляд, не очень понятно, почему обычный средний человек должен захотеть участвовать в инвестиционном фонде, вместо того чтобы самостоятельно приобрести акции или другие активы, которые его интересуют. Тем не менее, есть несколько "плюсов", которые ИСИ могут предложить своим инвесторам:
• Диверсификация может снизить общий инвестиционный риск путем распределения риска среди множества разных активов. Фонды приобретают акции большого количества предприятий, облигации государственные и корпоративные, ценные бумаги, связанные с недвижимостью. Как правило, когда стоимость одних активов снижается, стоимость других повышается, что позволяет держать общую доходность на определенном уровне.
• Выбор: есть много Фондов, которые имеют свою "специализацию" (например, акции металлургических и энергетических предприятий). Среди них можно выбрать те Фонды, которые наиболее подходят требованиям инвестора по направлениям деятельности, а также по рискованности.
• Ликвидность: инвестиционные сертификаты Фондов открытого типа можно очень быстро превратить в деньги. Процедура займет 1- 2 дня.
• Небольшой инвестиционный минимум: часто минимальная сумма инвестиций составляет $ 500. Инвестиционные фонды демократичны – в них могут участвовать не только богатые.
• Регулирование: деятельность ИСИ тщательно регулируется и контролируется государственными органами. Это в значительной степени помогает избежать злоупотреблений и необоснованных рисков в этой сфере.
• Удобство: у инвестора Фонда нет необходимости отслеживать повышение и снижение стоимости десятков различных активов. Вам только следует проверять периодически рост стоимости активов Фонда и по возможности сравнивать с показателями других ИСИ.
• Профессиональный менеджмент: Фонды управляются компаниями, в которых работают специально обученные люди с государственными сертификатами. Они проводят регулярный анализ рынков и принимают решения о продаже или покупке тех или иных активов. К управляющим компаниям, их руководству и персоналу предъявляются высокие требования со стороны государства, поэтому они стремятся выполнять свою работу максимально качественно и эффективно.
