Депозиты в гривне: снимать нельзя оставить

Хорошо еще, если после этого они снова отнесут деньги обратно в банки на валютные депозиты, — некоторые попросту прячут доллары  «под матрас». Свои действия они мотивируют тем, что так, дескать, будет надежнее. По поводу надежности можно поспорить, но то, что они значительно теряют при этом в доходности — факт бесспорный.

Элементарный пример

Некий человек положил   5 000 гривен  в банк на депозит под 20% годовых. То есть он рассчитывал получить на свой вклад  1 000 гривен  дохода за год.

Поддавшись панике или же просто воспользовавшись чьим-то сомнительным советом, он решил досрочно расторгнуть договор и забрать свои деньги из банка. Соответственно, процент при досрочном расторжении депозитного вклада будет гораздо меньше. В зависимости от условий размещения депозита, он может колебаться в пределах   0,1-2% годовых.

Предположим, что этому абстрактному человеку повезло, и речь в данном случае идет о 2%  годовых. Таким образом, доход его максимум составит  100 гривен  (если он забирает деньги из банка в период, близкий к окончанию срока действия депозитного договора, а если же сразу после размещения вклада, то доход будет на уровне статистической погрешности), а как минимум 900 гривен он недосчитается.

Далее ему нужно купить доллары. Если покупать их на   «черном»  рынке, курс составит  9,2 грн/долл . (по состоянию на 7 февраля), лучший вариант сегодня в банках —  8,8-8,9 грн/долл.  Будем считать, что человек решил не пользоваться услугами дельцов  «черного» рынка (хоть в чем-то проявил благоразумие) и отправился в банк. Возьмем среднее значение курса продажи, т. е. 8,85 грн/долл. На свои 5 100 гривен он сможет приобрести 576 долларов . Пусть он добавил  33 гривны  и купил  580 долларов .

Что теперь делать дальше этому условному гражданину?

Вариант первый:  спрятать деньги  «под матрас» . По результатам сегодняшних торгов (7 февраля) на межбанковской валютной бирже курс продажи составил  8,54 грн/долл , т. е. за день доллар подешевел сразу на  34 копейки . В ближайшее время пойдут вниз котировки доллара и в обменных пунктах. С учетом принятых недавно Нацбанком мер, снижение, безусловно, продолжится.

Как известно, в госбюджете Украины на 2014 год заложен курс   8,1-8,5 грн/долл . Пусть мы будем ориентироваться на максимальный курс в  8,5 грн/долл . Следовательно, продав свои  580 долларов , наш абстрактный гражданин получит на руки 4 930 грн., и это значит, что 203 гривны он потерял только на снижении курса доллара. Итого паника обошлась ему в убытки в сумме 1 103 гривны ( 900 гривен  +  203 гривны ). И это в самом лучшем для гражданина варианте.

Вариант второй:  валютный депозит. В среднем, сейчас доходность по нему составляет 8%  годовых (в банках-лидерах). Т. е. на свой вклад в  580 долларов  человека ожидает 46,4 доллара  дохода. Продав всю свою валюту по 8,5 грн/долл, он получит  5 324 гривны . Лучше итог, но все равно — «минус»  676 гривен , если сравнивать с вариантом, когда этот гражданин дождался бы окончания срока действия своего депозитного договора в гривне и получил бы к положенным на депозитный счет  5 000 гривен  еще  1 000 гривен  процентного дохода (6 000 гривен - 5 324 гривны = 676 гривен).

Понятно, что ситуация смоделирована достаточно условно и базовые цифры взяты круглые для удобства. Но даже элементарные расчеты наглядно показывают: невыгодно ни скупать доллары, ни переводить гривневые депозиты в валютные. Особенно тем, кто имеет в банках достаточно небольшие вклады, а их — подавляющее большинство. У нашей страны уже имеется печальный опыт осени-зимы 2004 года и 2008-2009 годов, когда многие люди, поддавшись панике, совершали подобные опрометчивые шаги. После чего долго корили себя, потеряв деньги. Так зачем же снова наступать на те же грабли?

Отдельно стоит напомнить о колоссальной разнице в доходности вложений в гривне над вложениями в долларах, если речь идет о долгосрочных вложениях.

Снова же элементарный пример. Если гражданин размещает средства на 4 года на депозитном вкладе в национальной валюте (берем период с 2010 года, когда была полностью стабилизирована гривна после кризиса 2008-2009 годов), доходность такой инвестиции, без учета сложных процентов, составит около   80%  за этот срок (исходя из доходности годового депозита в гривне, которая не может быть ниже  20%  годовых).

Если же аналогичная сумма размещалась бы в долларах, доходность такой инвестиции, без учета сложных процентов, составит не более   32%  за этот срок (исходя из доходности годового депозита в долларах, которая не может быть выше 8% годовых). Прибавив к этому отмеченное за это время укрепление доллара к гривне на  5% , получим доходность такой инвестиции в размере  37%  за четыре года.

Таким образом, на сравнительно длительном промежутке времени (4 года) прибыль от размещения средств на депозите в гривне более чем в 2 раза превышает прибыль от размещения их на депозите в долларе. Относительно размещения средств на депозите в евро сравнение проводить и вовсе не стоит, так как ставка по депозитам в единой европейской валюте значительно ниже, чем даже по депозитам в долларах.

О вреде паники и эмоционального подхода к финансовым решениям

Валютные курсы во всем мире постоянно изменяются, ничего экстраординарного в периодическом изменении курса гривны нет (в сравнении с российским рублем, аргентинским песо, южноафриканским рандом, турецкой лирой наблюдавшееся снижение курса гривны к доллару стоит признать весьма незначительным).

Если рассуждать о причинах этих колебаний, необходимо отдавать себе отчет в том, что очень часто курсы валют изменяются не на хороших или плохих новостях, а без видимых причин . То есть просто колеблются под влиянием случайных факторов, являясь ни о чем не говорящей рыночной флуктуацией.

Рост или снижение курса гривны, взятое за короткий промежуток времени, не является рыночным сигналом . На коротких временных промежутках видна краткосрочная изменчивость курса гривны, а не перспективы дальнейшего движения ее курса.

Однако отдельные граждане нашей страны, будучи людьми эмоциональными, да еще и подогреваемые апокалиптическими прогнозами некоторых горе-аналитиков, порой чрезмерно болезненно переживают краткосрочные колебания курса гривны, чем наносят убытки самим себе же.

Изменение соотношения гривны к доллару в сторону ослабления украинской национальной валюты, которое наблюдалось в конце января — начале февраля, в реальности было не более чем временным курсовым отклонением. Оно было вызвано причинами политического характера, усиленными тем, что отдельные граждане проявили необоснованное беспокойство , не прислушались к точке зрения руководства правительства и Нацбанка, которые совершенно справедливо обращали внимание на то, что нет экономических причин для девальвации гривны и призывали к спокойствию.

Нервное истощение от   эмоциональной оценки краткосрочных колебаний  не компенсируется положительными эмоциями: поведенческие экономисты оценивают, что в данном случае отрицательный эффект в 2,5 раз превышает величину положительного эффекта. Стоит ли подвергать риску свою нервную систему, переживая из-за того, что гривна снизилась на 15 копеек или выросла на 10 копеек? Тем более, что через 2-3 дня, как правило, курс восстанавливается у первоначальных отметок.

Многие граждане не задумываются над тем, насколько большой может быть разница между тем, что они знают в действительности, и тем, сколько они знают по их собственному мнению. Как и не задумываются о том, что некоторые эксперты тоже отнюдь не блещут предсказательными способностями. Еще хуже то, что граждане не опираются только лишь на знания, какими бы несовершенными в действительности они не были. Недостатки знания компенсируются обильным использованием догадок, эмоций, инстинкта, масштабированием случайностей, необоснованным внимание к мнению разнообразных горе-прогнозистов.

Отсюда многочисленные ошибки, вызванные эмоциональным реагированием некоторых граждан на случайные рыночные колебания курса гривны. Следствием этих ошибок являются убытки этих граждан. Это неудивительно — в периоды колебаний курсов валют в первую очередь проигрывают те, кто поддается эмоциям.

Поэтому гораздо правильнее сохранять спокойствие . Доверять правительству, Нацбанку, практикующим банкирам. А самое главное — доверять национальной валюте, долгосрочную стабильность которой обеспечивают Кабмин и НБУ. И помнить, что доходность вложений, осуществленных в гривне, значительно, в разы, превосходит доходность вложений, осуществленных в долларах или евро.

В одном из своих романов известный американский писатель, автор многих бестселлеров Терри Гудкайн верно подметил:   «Люди в панике не слушают разум и не хотят слышать истину» . Спокойствие и рассудительность нужны всегда, а особенно в нынешний, крайне непростой период.