Новая ставка от Нацбанка: вкладчикам поднимут проценты, а у экспортеров заберут доллары

Domik.ua ранее рассказывал, что в 2018 году инфляция в Украине останется высокой.

Вслед за повышением Нацбанком учетной ставки с 14,5% до 16% годовых начнут расти и депозитные проценты по гривневым вкладам для населения. Финансисты ждут увеличение доходностей по вкладам до 2% годовых, - пишет UBR.ua.

«Ставки по депозитам, скорее всего, будут меняться только на короткие сроки — в основном на 3 месяца. Изменения могут быть в диапазоне 0,5-2% годовых. Менее всего изменениям будут подвержены ставки на 12 месячные депозиты», — рассказал директор департамента развития банковских продуктов Идея Банк Сергей Мищенко.

В этом случае он допускает выравнивание доходностей 3-х и 12-месячных вкладов населения. На текущий момент по краткосрочным депозитам в среднем платят 13,5-14,3% годовых, а по годовым вложениям — 14,4-14,5% годовых.

Есть и те, кто допускает повышение доходностей по 12-месячным вкладам, но таких банков не очень много.

«Учитывая третье подряд повышение учетной ставки, можно ожидать роста всей кривой ставок, то есть для всех сроков привлечения депозитов, а не только в коротких сроках 3-6 месяцев, как это было в результате предыдущих двух повышений учетной ставки. Но, опять же, принимая во внимание повышенные ранее ставки в сроках 3-6 месяцев, в которых ставки оказались выше, чем в сроках год и более, то более ощутимая коррекция в абсолютном выражении коснется длинных ставок», — заверил директор казначейства Альфа-Банка Украина Владимир Лотоцкий.
Читайте также: Нацбанк серьезно перепишет валютные правила в Украине: что готовится

Меньше всего с повышением процентов будут торопиться банки с европейским капиталом, у которых портфели и так ломятся от депозитов населения. Как бы в Нацбанке не фантазировали на тему роста доверия к банковской системе, люди по-прежнему не очень-то доверяют украинским структурам после повального закрытия финучреждений в последние годы (по разным причинам, было прикрыто свыше 90 банков). Потому активно несут деньги к «иностранцам» невзирая на то, что они платят по гривневым вкладам лишь 7-9% годовых. И, скорее всего, продолжат нести, если те будут медлить с ростом процентов или вообще не станут их пересматривать.

Более оперативного повышения доходностей ждут от банков с украинскими акционерами и от госструктур.

«Большая часть рынка, и госбанки в первую очередь, пойдут вслед за учетной ставкой, так как это новый ориентир безрискового вложения. В случае же с госбанками, которые испытывают дефицит ликвидности и обращаются за рефинансированием в НБУ, их альтернативная стоимость привлечения возросла сейчас до 18%. Соответственно, такие банки могут спокойно подниматься по ставкам до данного уровня, чтобы закрывать дефицит ликвидности с рынка вместо обращения в НБУ», — считает Лотоцкий.

Валюту — на стол

Кто первый ощутит на себе повышение учетной ставки — это бизнес. Именно ему должны в первую очередь поднять доходности по депозитам.

«В связи с увеличением учетной ставки НБУ на 1,5%, краткосрочные ставки в гривне для юрлиц также могут подрасти на 1-1,5%», — сказал UBR.ua директор департамента казначейства Пиреус Банка Игорь Якобчук.

Этого и добивался Нацбанк, когда стал агрессивно повышать свою ставку — простимулировать гривневые вложения бизнеса. Больше всего чиновники заинтересованы в расположении экспортеров — чтобы те активнее продавали, заработанную за границей СКВ. Сегодня компании придерживают свободную часть валютной выручки: конвертируют в гривну только обязательные 50%, а вторую половину держат в долларе или евро. Это главная проблема гривни, из-за которой она девальвирует.

«Рост ставок по депозитам будет способствовать увеличению остатков на счетах юрлиц. На данный момент многие экспортеры стараются не продавать валюту сверх законодательной нормы. Однако, ближе к окончанию отопительного сезона с разворотом тренда на валютном рынке экспортерам будет выгодно выйти из валюты в гривну и получить дополнительный доход от повышенных ставок», — отметил начальник отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр Андрей Приходько.

Вместе с финучреждениями свои доходности должны повышать и власти. Нацбанк автоматически поднимет ставки по своим депозитным сертификатам, и ответной реакции ждут от Минфина — по облигациям внутреннего госзайма. Повышенными ставками смогут воспользоваться не только банки, которые уже привыкли вкладываться в нацбанковские сертификаты и в ОВГЗ, но и иностранцы. Последних активно заманивают в Украину. НБУ очень нравится, когда нерезиденты заводят в страну доллар и после его продажи закупают наши гособлигации. Ведь эта валюта не только позволяет поддержать курс гривни, но и дает центробанку увеличить его золотовалютные резервы.

«В 2017 году на фоне замедления девальвации (курс на конец 2017-го вырос только на 3,2%) инвестиции в гривневые инструменты в прошлом году принесли существенную прибыль. Купив гривневый ОВГЗ с доходностью в 15% в начале года, инвестор таким образом мог заработать в долларе около 12% годовых за 2017 г. Для сравнения средняя доходность по украинским евробондам колеблется на уровне 7-8%», — заметил Приходько.

Без кредитования

Рост депозитных процентов непременно выльется в повышение и кредитных. Банки очень быстро поднимут цены на свои займы, и больше всего от этого пострадает именно бизнес. Ему первому на 1,5-2% годовых поднимут проценты по кредитным линиям. С одной стороны, нацбанковцы притормозят внутреннее производство в стране и спровоцируют рост цен — новых кредитов станут брать меньше, а по действующим кредитным линиям придется заплатить больше. Что, конечно же, будет заложено в цену товаров на полках магазинов. А с другой — экспортеры станут меньше пользоваться заемными средствами.

«Но высокая альтернативная стоимость размещения гривны сократит спрос со стороны корпоративных заемщиков из-за ощутимо более высокой цены, что вынудит ряд экспортеров продать часть валюты. А это, в свою очередь, снизит давление на курс гривны», — спрогнозировал Владимир Лотоцкий.

В тоже время придется забыть о восстановления кредитования, о котором время от времени ностальгирует Нацбанк.

«Повышение учетной ставки неизбежно скажется на темпах кредитования экономики коммерческими банками, менее рисковые вложения в депозитные сертификаты и ОВГЗ будут оттягивать на себя гривневую ликвидность», — спрогнозировал директор департамента по работе с корпоративными клиентами Пиреус Банка Алексей Анипер.