Бернанке напугал украинских торговцев
Июль 2008 года войдет в историю украинского фондового рынка как один из наиболее "черных" периодов. Только за первые две декады месяца отечественный рынок акций рухнул на 18%, откатившись к уровням февраля 2007 года. Что касается прошлой недели, то в летописи "черного" июля она наверняка будет значиться как "антрацитовая" - за этот период индекс ПФТС обвалился на 9%, проскочив принципиальный уровень поддержки в 650 пунктов. Особо драматично события развивались с понедельника по среду, когда рынок упал на 12%.
Все опрошенные эксперты основной причиной обвала называют негативные новости с мировых финансовых рынков. "Поведение отечественного фондового рынка на прошедшей неделе всецело зависело от новостей с мировых рынков", - говорит старший аналитик группы компаний "ТЕКТ" Владимир Мороз.
"Падение началось после выступления главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, в котором он ухудшил прогноз инфляции и экономического роста США из-за растущих цен на нефть. К этому добавились новости о возможных дефолтах крупнейших американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac", - объясняет трейдер инвесткомпании "Ренессанс Капитал Украина" Михаил Завадовский.
Внешний негатив заставил многих иностранных инвесторов принять решение об экстренном выходе с украинского рынка. "В начале недели появились заказы на продажу от нерезидентов. При этом многие из них были готовы продавать бумаги, фиксируя убыток", - рассказывает начальник торгового отдела ИФГ "Сократ" Олег Шипанюк.
Такое поведение крупных инвесторов закономерно привело к значительному снижению котировок. Падение рынка оказалось неожиданным для многих отечественных торговцев, а среди мелких брокеров началась натуральная паника, так как они столкнулись с нехваткой оборотных средств и не могли произвести платежи по ранее заключенным сделкам.
"Многие продавали акции по любой цене, чтобы получить хоть какие-то деньги", - говорит Шипанюк. Подтверждает слова коллеги и директор торгового департамента инвесткомпании "Драгон Капитал" Денис Мацуев: "Обвал во вторник и среду в значительной степени был подкреплен нервозным состоянием местных инвесторов, которые почти без разбора выбрасывали бумаги на рынок".
В четверг украинский рынок, следуя за тенденциями европейских индексов, вырос на 2,7%. Но уже в пятницу энтузиазм участников угас - индекс ПФТС практически не изменился (+0,45%).
В ближайшем будущем судьба отечественного фондового рынка будет по-прежнему полностью зависеть от заокеанских новостей. "Ситуация на мировых рынках очень сильно влияет на наш индекс - мы попросту перестали торговать без новостей из Америки", - говорит Михаил Завадовский.
У виртуальных портфелей - день рождения
Ровно один год прошел с начала нашей инвестиционной эпопеи. Годовщину своей виртуальной фондовой игры управляющие портфелями встретили далеко не с самым лучшим настроением.
Во-первых, украинский фондовый рынок продолжает свое стремительное падение, и уже никто не берется предсказывать, где же будет долгожданное дно.
Во-вторых, ровно через год наши инвестиции ушли в минус - если 12 месяцев назад на формирование трех портфелей мы истратили 1,2 миллиона гривен, то сейчас суммарная стоимость их активов составляет всего 1,18 миллиона (хотя еще неделю назад этот показатель составлял 1,24 миллиона гривен).
Итого, за год мы потеряли 20 тысяч гривен, или 1,6%. Остается только надеяться, что осенью на рынке все-таки возобновится рост и мы выйдем из "красной" зоны.
Если же говорить о результатах прошедшей недели (период с 11 по 17 июля), то наши портфели отметились очередными рекордами. В случае с "Агрессивным" и "Сбалансированным" речь идет о максимальном падении стоимости за всю историю их существования. Так, "Сбалансированный" подешевел на 9,8% (35,5 тысячи гривен), потери "Агрессивного" еще весомее - 10,1% (42,4 тысячи гривен). А вот портфель с консервативной стратегией, наоборот, показал максимальный плюс и заработал за неделю 11,4 тысячи гривен (2,5%). Общий результат - минус 66 тысяч гривен.
Золото подбирается к тысяче
Уже традиционным драйвером роста "Консервативного" стало золото. За неделю его стоимость на мировых рынках выросла более чем на 5,2%. Основная причина удорожания "желтого" металла - значительно возросшая турбулентность на мировых финансовых рынках. Так, во вторник цена золота на Нью-Йоркской бирже достигла четырехмесячного максимума - 987,75 доллара за унцию, что на 18,5% выше, чем в начале года. Причем, по мнению многих экспертов, основное ценовое ралли у этого металла еще впереди.
Кроме золота, "Консервативному" помог хорошо заработать и новый депозит в долларах. Дело в том, что по условиям нашего вклада, в Родовид Банке выплата процентного дохода осуществляется авансом. Таким образом, активы этого портфеля пополнились сразу на 5 тысяч гривен.
Относительно успешными можно также считать и результаты инвестиционных фондов, чьи бумаги входят в состав "Консервативного". В то время как индекс ПФТС снизился на 11,2%, активы инвестфондов "СЕБ фонд Денежный рынок" и "Парекс фонд Украинских облигаций" потеряли всего 0,37 и 2% соответственно.
"Сбалансированный". От эмитентов ничего не зависит
Портфель, сформированный из "голубых фишек", продолжает стремительно дешеветь. За прошлую неделю он потерял 9,8% своей стоимости. При этом падали в цене абсолютно все ценные бумаги в его составе.
Наиболее существенные потери понесли бумаги "АрселорМиттал Кривой Рог" - за неделю они подешевели на 18,7% (здесь и далее указывается цена покупки BID). В понедельник стало известно, что Фонд госимущества хочет разорвать договор купли-продажи комбината "Криворожсталь" и уже направил в Кабмин письмо с просьбой выделить 72 миллиона гривен для осуществления судебного процесса по разрыву договора.
Правда, по мнению большинства экспертов, такие действия госпожи Семенюк не являются основной причиной падения цен на акции "Криворожстали". "Бумаги "Арселора" не слишком ликвидны (за неделю было совершено 4 сделки на 50 тысяч гривен. - "ДЕЛО") и очень слабо реагируют на какие-то рыночные новости, а тем более на такие невразумительные. Я думаю, что основная причина их падения - это общий негативный тренд на рынке. К тому же котировки на продажу этих акций не изменились", - считает и.о. начальника отдела инвестиционного консалтинга компании "Юпрас Капитал" Александр Макаров.
Многие аналитики полагают, что сейчас на рынке сложилась ситуация, когда новости, касающиеся отдельных эмитентов, почти никак не сказываются на котировках их акций, независимо от того, положительные это "мессиджи" или негативные. "Отечественные корпоративные новости на протяжении довольно длительного периода не оказывают значительного влияния на котировки акций украинских эмитентов", - объясняет Владимир Мороз.
Намного большее влияние на цену конкретных бумаг оказывает желание инвесторов избавиться от тех или иных акций. И, как утверждают почти все участники рынка, этого желания у вкладчиков более чем достаточно. "На прошлой неделе многие нерезиденты продавали все, что можно было продать", - говорит Олег Шипанюк.
Такой "энтузиазм" продавцов при уже традиционном отсутствии покупателей и приводит к тому, что акции дешевеют на 10% в день. И никто не обращает внимания, что эмитент по итогам полугодия значительно улучшил показатели финансово-хозяйственной деятельности. Например, акции Енакиевского метзавода подешевели за неделю на 18%, в то время как по результатам полугодия завод увеличил отгрузку товарного проката на 11,5%.
"Агрессивный". "Богдан" в глубоком минусе
Цены на акции второго эшелона падали еще более стремительными темпами, чем "голубые фишки". Пять из одиннадцати бумаг, входящих в состав "Агрессивного", подешевели на 15% и более. Как результат - обесценивание активов этого портфеля составило рекордные 10,1%. Главными аутсайдерами "Агрессивного" стали бумаги Луцкого автомобильного завода ("Богдан") - минус 18,6% и "Азовобщемаша" (-18,2%).
