Что будет, если Украина откажется от доллара
Одни бросились менять гривну на доллары, другие поспешили забрать депозиты из банков, третьи уже начали обсуждать глубину новой волны кризиса, приписывая ей масштабы цунами. Короче, одни проблемы. И все из-за этой "зеленной бумажки" или "другой цветной" бумажки со странным словом "евро". Зачем нашей экономике такие проблемы? Может, хватит экономику Украины ставить на грань катастрофы из-за чужих денег? Необходимо эту проблему с валютой решить раз и навсегда. Радикально.
Назад в СССР
Давайте представим ситуацию: украинские власти приняли решение запретить обращение иностранной валюты на территории Украины, как это было во времена СССР. Все валютные обменники запретили. Вклады и кредиты в долларах, по официальному курсу 7,9925 грн, поменяли на гривну. И аналогично сделали с депозитами и кредитами в другой валюте. Населению предложили поменять наличную валюту на наличную гривну в добровольном порядке. Да и зачем нужна будет населению наличная валюта, если ее нельзя положить на депозит или обменять в любом валютообменнике? Менять же валюту "черном рынке" дело подсудное - не каждому подойдет. Поэтому, скорее всего, населению будет выгодно поменять валюты на гривны и забыть о всех проблемах с курсом.
Семь бед - один ответ
Жители Германии или Франции, несмотря на все панические разговоры о курсе евро, мало обращают внимание на курс евро/доллар. В любом случае, в отличии от украинцев, они не занимаются национальной игрой "обмани курс" и не спешат скупать доллары, если евро обесценивается. У них там могут возмущаться по другому поводу, но курс евро для их - это просто курс валюты, который для простых французов, немцев и испанцев мало, что значит. Представляете на сколько было бы проще для украинцев решать свои экономические проблемы, если не было бы этой "валютной лихорадки"? Если бы украинцы пользовались только гривной и видели эти доллары и евро, только тогда, когда путешествуют за границей.
Недавно Нацбанку пришлось продавать валюту из золотовалютных резервов на межбанке, чтобы стабилизировать курс доллара на валютном рынке, и это ему очень не хотелось делать. Золотовалютные резервы не безразмерные. Проблема дефицита платежного баланса, а, как результат, недостаточный размер золотовалютных резервов в Украине, стоит остро. И это - в начале лета, когда все более-менее спокойно. Но еще будет осень и зима, когда, традиционно, ситуация только усугубляется. А вот, если выкупить у населения наличную валюту, то можно было бы золотовалютные резервы нарастить с 31 млрд. долларов до 100 млрд. и больше. Да, что там, нарастить. Можно было бы за счет выкупа валюты у населения погасить внешние государственные долги государства, которых у нас около 26 млрд. долларов. А, по неофициальным данным, у населения "на руках" находится около 75 млрд. долларов. Этого хватило бы не только для того, чтобы отдать все государственные внешние долги, но еще и дать в долг другим странам. Украина бы из страны просителя прервались бы в страну инвестора.
Валюта не исчезнет
Запрет на обращение валюты на территории Украины вовсе не означает, что валюты исчезнут вообще. Останутся валютные внешнеэкономические контракты, можно будет пользоваться валютой для поездок за границу и осуществлять частные платежные переводы за рубеж и из-за рубежа. В нормальных странах платежный баланс балансирует на двух "китах": внешняя торговля и зарубежные инвестиции. Именно эти статьи баланса и формируют баланс профицитным или дефицитным. В условиях украинской экономики, существует еще "третий кит" - это наличная валюта. В 2011 году, за счет роста объемов наличной валюты в обращении на 13 млрд. долларов, платежный баланс получился дефицитным. И сейчас, несмотря на все старания, за четыре месяца 2012 года, платежный баланс остается дефицитным. Небольшой, но дефицит во многом сформировался за счет того, что нетто-рост наличной валюты составил почти 2,4 млрд. долл. Если исключить наличную валюту из жизни экономики Украины, платежный баланс был бы профицитным. А это значит, что за счет притока валюты от гастарбайтеров, можно было бы покрывать дефицит по внешней торговле Украины, который, во многом, образуется за счет закупки дорого газа и нефти в России. И этого всего можно было бы достичь благодаря отказу от валюты!
Вот так (или приблизительно так) думают политики и эксперты, которые считают, что проблемы экономики Украины заключаются в ее чрезмерной долларизации. Поэтому отказ, а, точнее, запрет обращения валюты на территории Украины, даст положительный результат. Но, можно ли эти все проекты, изложенные выше, реализовать на практике? Это вопрос из вопросов.
Практика покажет?
Замена валютных депозитов и кредитов на гривневые, с технической точки зрения, выглядит очень просто. Действительно, это можно сделать одним кликом на кнопке компьютера. Проблема в другом: какие тогда должны быть ставки по депозитам и кредитам? Если перевести все депозиты в гривну, то, соответственно, нужно платить все проценты по депозитам, как в гривне. А они, на сегодня, на 9-10% выше, чем по валюте. Но, если повысить ставки по депозитам гривне, то, соответственно, нужно повысить и ставки по кредитам в гривне на те же 9-10% в плюс к существующим сегодня. Такой шаг может стать очень болезным вопросом, который еще больше может усугубить ситуацию. Проценты перестанут платить даже те, кто до этого платил. Конечно, можно не повышать ставки по гривневым кредитам, но тогда нужно на 10% снизить ставки по гривневым депозитам. Где гарантия, что народ не бросится массово забирать депозиты из банков? Тогда уже никакие ставки не спасут финансовые учреждения.
Кроме того, депозиты и кредиты - это мелочи. Куда более страшная вещь - конвертация наличной валюты в наличную гривну. На сегодняшний день в обращении находится 194 млрд. наличной гривны. И, если конвертировать наличную валюту, то сумма наличной гривны вырастет, как минимум, на 600 млрд. грн. Это значит, что общее количество наличной гривны вырастет больше, чем в 3 раза. И будет хорошо, если и цены вырастут только в 3 раза. Однако эффектом мультипликатора этот рост будет на уровне 5-6-ти раз. Такой головокружительный рост цен заставит повысить пенсии и заработную плату, и опять включить "печатный станок". К сожалению, так может продолжаться до бесконечности… Цены при такой экономической модели могут меняться ежедневно.
Почему это должно произойти при отмене валюты? Все очень просто: у нас наличная валюта давно играет роль инфляционного стабилизатора. За счет того, что большая часть гривны идет на покупку валюты, можно без особых проблем проводить эмиссию гривны на уровне 40-50% за год, и никто этого не замечает. А вот когда не будет валюты, вся эта масса бывших и будущих эмиссий "вывалиться" на товарный рынок, и тогда уже можно будет увидеть воочию, сколько у нас деньг, а сколько - товаров.
Заграничный опыт
Как же другие страны обходятся без чужой валюты и без гиперинфляции? В той же Германии или Франции роль стабилизатора играет не наличная валюта, а акции и облигации, еще больше - негосударственные пенсионные и медицинские фонды, страховые компании жизни и, конечно, банки с их депозитами. Излишки денег в Германии аккумулируются фондовым и банковским рынком. У нас же наличный доллар заменяет и то, и другое. Во многом это связано с тем, что операции с наличной валютой не облагаются налогом, а вот операции на фондовом рынке облагаются. И самое главное - в результате "правильной" приватизации, в отличие от Германии или Франции, у нас очень мало настоящих акционерных обществ, а вкладывать деньги в ненадёжные активы не стоит, даже если очень хочется. О рынке негосударственных пенсионных фондов и рынке страхования жизни в Украине пока что можно только мечтать. Нет нормальных условий для их работы, поэтому они напрочь проигрывают рынку наличной валюты. Банки, частично, аккумулировали наличную валюту в своих депозитных программах. Но это ПОКА банки могут себе позволить аккумулировать валюту. А если они будут работать только с гривной, неясно, будет ли так много желающих держать у них свои деньги.
Курс доллар/гривна - это не причина, а следствие. Этот курс, как лакмусовая бумажка, показывает реальное состояния нашей экономики. Можно сколько угодно рассказывать о росте ВВП и рисовать инфляцию, но курс - это тот индикатор, которого очень реалистично показывают, что же реально происходит на нашем рынке. Наличие большого количества валюты в экономике Украины не всегда идет ей на пользу, но приносит явно меньше вреда, чем отдельные "монетарные решения".
Александр Охрименко, президент Украинского аналитического центра
