Что будет с золотом?
В 2009 году золото дорожало рекордными темпами. Цена на "желтый" металл выросла больше, чем на 30%. "Деньги" выяснили, продолжит ли золото свой триумфальный рост в 2010 году или его цена рухнет в ближайшее время.
Предкризисное время традиционно считается хорошим периодом для вложений в драгметаллы -- в кризис "вечные ценности" дорожают. Но и в самый разгар кризиса -- в конце 2009 года -- почти все ведущие мировые аналитики хором повышали свои прогнозы по ценам на золото, серебро, платину на 2010 год. К примеру, аналитики Goldman Sachs Group Inc. повысили свой предыдущий прогноз по средней цене золота на 14%, до $1099 за унцию (на конец декабря 2009 года цена уже достигла $1113). Прогноз цен на серебро был увеличен на 3%, до $16,75 за унцию (на конец декабря было $17,41).
Сейчас есть смысл вкладываться в драгметаллы минимум на три-пять лет
Аналитики HSBC Securities настроены еще более оптимистично. По их мнению, в 2010 году средняя цена золота будет составлять $1150 за унцию (до этого аналитики банка прогнозировали цену на уровне $950 за унцию). Также они улучшили прогноз цен на серебро с $14 до $17 за унцию, платины -- с $1500 до $1600 за унцию.
Причины роста
Главное, от чего будет зависеть цена на драгметаллы, -- обещанная многими аналитиками вторая волна кризиса в 2010 году. Зависимость цен на металлы от экономической ситуации обратно пропорциональная. Чем хуже обстоят дела в мировой экономике, тем более быстрыми темпами прибавляет в цене "вечный" металл.
"Существенный рост цен на драгоценные металлы, прежде всего, объясняется нежеланием инвесторов находиться в рискованных активах. В значительной мере это касается американского доллара", -- говорит аналитик по инвестициям КУА "Райффайзен Банка Аваль" Тенгиз Лашхи.
То есть, если доллар и дальше будет дешеветь относительно основных мировых валют, а кризис -- набирать обороты, золото, скорее всего, продолжит дорожать.
"По существу, золото выглядит переоцененным. Но при нынешнем спросе со стороны потребителей (ювелиров, промышленности) и инвесторов маловероятно, что рост его стоимости приостановится", -- говорится, к примеру, в отчете JPMorgan Chase & Co. Кстати, аналитики этого холдинга прогнозируют, что в ближайшие два-три месяца золото достигнет отметки $1250--1300 за унцию.
Вклады в драгметаллах не компенсируются из Фонда гарантирования вкладов
В пользу прогноза о подорожании золота говорит также наметившийся в кризис рост издержек золотодобытчиков. Это может привести к уходу с рынка некоторых из них, что станет причиной снижения добычи золота.
"Кризис на рынках капитала негативно отражается на инвестициях в золотодобывающую отрасль. Таким образом, возможное сокращение мировой добычи золота может стимулировать рост цен на него", -- объясняет аналитик "Альфа Банка" Александр Веденеев.
Цена на серебро и платину будет меняться пропорционально золоту. Но так как эти два металла -- скорее технические материалы, чем инвестиционные, то их стоимость будет, кроме прочего, зависеть и от спроса со стороны производства. "Основным потребителем платины является мировой автопром. Поэтому в случае выхода из кризисного застоя и развития этой отрасли платина в 2010 году будет подыматься в цене", -- говорит первый заместитель председателя правления Брокбизнесбанка Владимир Скидан.
Золотые пузыри
Однако прогнозы-прогозами, но "Деньги" все же предупреждают, что инвестировать в драгметаллы в 2010 году следует крайне осторожно. Многие аналитики отмечают, что они уже сейчас переоценены. К примеру, заместитель главы центробанка Китая Ху Ксяолян в конце минувшего года заявил, что цены на золото слишком высоки и предупредил о возможном появлении "пузырей" на рынках активов.
Как только мировая экономика начнет выздоравливать, драгметаллы, как "тихая гавань" инвестирования, потеряют свою привлекательность, и их котировки "сдуются". А рынок переориентируется на инструменты с более высокой инвестиционной привлекательностью. "Ими вполне могут стать ценные бумаги, которые при продолжении сигналов о выходе из рецессии могут оживить интерес напуганных кризисом инвесторов", -- считает Александр Веденеев.
В ежегодном докладе датского Saxo Bank также отмечается, что укрепление американского доллара, которое начнется в 2010 году, может вызвать "мощную коррекцию цен на золото и нанести болезненный удар по инвесторам, спекулирующим на росте котировок этого драгметалла". По прогнозам датчан, цены на золото в 2010 году могут обрушиться до $870 за тройскую унцию (то есть в сравнении с концом декабря 2009 года они снизятся в 1,2 раза!). И только к 2014 году мировые цены на этот драгметалл, по прогнозам Saxo Bank, достигнут отметки $1500 за унцию.
Поэтому, несмотря на вышеописанные риски, банкиры советуют в этом году не пренебрегать вложениями в драгметаллы. Просто стоит хорошо диверсифицировать инвестиционный портфель и не вкладывать в столь долгосрочный актив более 10% сбережений.
При этом следует, как и прежде, придерживаться определенных правил -- не делать краткосрочные инвестиции в металлы (горизонт инвестирования -- минимум несколько лет), не увлекаться ювелирными украшениями, выбирая наиболее простую форму вложения -- слитки. "Мы рекомендуем инвестировать исключительно в слитки золота ввиду его высокой ликвидности. Покупать монеты и ювелирные украшения целесообразно лишь при желании вложить деньги на очень большой срок и наличии хотя бы элементарных профессиональных знаний в этой сфере", -- советует заместитель председателя правления Диамантбанка Валерий Олейник.
Доходность от инвестиций в банковские металлы можно повысить, открыв депозит на сумму покупки драгметалла. В украинских банках ставки варьируются от 1% до 6% годовых. Кстати, теперь банки принимают на счета не только золото, но и серебро, и платину, которые также имеют приличные шансы подорожать в 2010 году.
Но еще раз напоминаем: вклады в драгметаллах не защищены Фондом гарантирования вкладов! В случае банкротства банка получить обратно вклад в драгметаллах через Фонд будет просто невозможно, нужно будет становиться в очередь кредиторов. Поэтому выбирать банк для таких инвестиций нужно очень осторожно, наведя справки обо всех его крупных акционерах и изучив его финансовую отчетность.
Положить надолго
Условия размещения «металлических» вкладов на год в крупнейших украинских банках
Минимальная сумма инвестиции, г |
Процентная ставка, годовых, % |
||
ПриватБанк |
Золото |
50 |
6 |
Укрэксимбанк |
Золото |
150 |
1,5 |
«Финансы и Кредит» |
Золото |
150 |
5 |
Брокбизнесбанк |
золото |
500 |
1 |
Укргазбанк* |
Золото |
100 |
5,25 |
Кредитпромбанк |
Золото |
100 |
1,5 |
Донгорбанк |
Золото |
20/1000 |
1,5/5 |
VAB Bank |
Золото |
50 |
3 |
Имекс-банк |
Золото |
300 |
1 |
Диамантбанк |
Золото |
50 |
6 |
«Украинский Профессиональный Банк» |
Золото |
100 |
5 |
Донгорбанк |
Платина |
10 |
4,5 |
Донгорбанк |
Серебро |
1000 |
0,35 |
«Украинский Профессиональный Банк» |
Серебро |
10 000 |
5 |
* – Цветом выделены банки, в которых работали или работают кураторы или воеменные администраторы НБУ.
Консенсус-прогноз
Насколько может подорожать в цене золото в 2010 году?*
Оптимистический прогноз: от $1099 до $1600 за тройскую унцию.
Пессимистический прогноз: до $870 за тройскую унцию.
* – Прогнозировали аналитики: Goldman Sachs Group Inc., HSBC Securities, JPMorgan Chase & Co., JPMorgan Chase & Co, Saxo Bank.
Драгоценно и официально
Как менялся официальный курс золота, серебра и платины в Украине
Дата |
Курс, грн/$ |
Стоимость золота, грн/тр. унция* |
Стоимость золота, $/тр. унция* |
Стоимость серебра, грн/тр. унция* |
Стоимость серебра, $/тр. унция* |
Стоимость платины, грн/тр. унция* |
Курс, грн/$ |
Стоимость платины, $/тр. унция* |
Янв.08 |
5,05 |
4501,8 |
891,5 |
81,0 |
16,0 |
7994,9 |
5,05 |
1583,2 |
Фев.08 |
5,06 |
4656,7 |
920,3 |
88,0 |
17,4 |
9963,2 |
5,06 |
1969,0 |
Мар.08 |
5,02 |
4882,3 |
972,6 |
97,9 |
19,5 |
10310,3 |
5,02 |
2053,9 |
Апр.08 |
4,92 |
4624,9 |
940,0 |
88,9 |
18,1 |
10079,8 |
4,92 |
2048,7 |
Май.08 |
4,81 |
4435,7 |
922,2 |
85,1 |
17,7 |
10265,5 |
4,81 |
2134,2 |
Июн.08 |
4,62 |
4298,1 |
930,3 |
82,1 |
17,8 |
9868,7 |
4,62 |
2136,1 |
Июл.08 |
4,69 |
4560,2 |
972,3 |
87,3 |
18,6 |
9346,9 |
4,69 |
1992,9 |
Авг.08 |
4,70 |
4089,6 |
870,1 |
72,0 |
15,3 |
7294,9 |
4,70 |
1552,1 |
Сен.08 |
5,09 |
3989,8 |
783,9 |
60,2 |
11,8 |
6040,7 |
5,09 |
1186,8 |
Окт.08 |
6,22 |
4142,7 |
666,0 |
53,5 |
8,6 |
4669,6 |
6,22 |
750,7 |
Нояб.08 |
6,85 |
4529,3 |
661,2 |
59,0 |
8,6 |
5033,4 |
6,85 |
734,8 |
Дек.08 |
8,55 |
6203,3 |
725,5 |
77,7 |
9,1 |
6388,8 |
8,55 |
747,2 |
Янв.09 |
8,21 |
6570,7 |
800,3 |
86,5 |
10,5 |
7319,7 |
8,21 |
891,6 |
Фев.09 |
8,91 |
7226,5 |
811,0 |
103,0 |
11,6 |
7963,0 |
8,91 |
893,7 |
Мар.09 |
8,29 |
7136,2 |
860,8 |
100,9 |
12,2 |
8313,8 |
8,29 |
1002,9 |
Апр.09 |
8,07 |
6886,1 |
853,3 |
96,5 |
12,0 |
8999,8 |
8,07 |
1115,2 |
Май.09 |
7,68 |
7084,7 |
922,5 |
107,1 |
13,9 |
8661,1 |
7,68 |
1127,7 |
Июн.09 |
7,78 |
7232,7 |
929,7 |
112,3 |
14,4 |
9293,8 |
7,78 |
1194,6 |
Июл.09 |
8,08 |
7149,5 |
884,8 |
102,3 |
12,7 |
8888,2 |
8,08 |
1100,0 |
Авг.09 |
8,52 |
7403,0 |
868,9 |
111,7 |
13,1 |
9687,9 |
8,52 |
1137,1 |
Сен.09 |
8,39 |
7952,6 |
947,9 |
130,4 |
15,5 |
10299,0 |
8,39 |
1227,5 |
Окт.09 |
8,15 |
8332,1 |
1022,3 |
137,8 |
16,9 |
10650,2 |
8,15 |
1306,8 |
Нояб.09 |
8,07 |
8953,2 |
1109,4 |
141,9 |
17,6 |
11165,9 |
8,07 |
1383,6 |
Дек.09 |
8,01 |
9038,2 |
1128,4 |
140,3 |
17,5 |
11540,9 |
8,01 |
1440,8 |
* – 1 тр. унция – 31,1 грамма.
** – Средневзвешенная цена за месяц.
Драгоценно и официально
Как менялся официальный курс золота в Украине
Дата |
Стоимость золота, грн/тр. унция* |
Курс, грн/$ |
Стоимость золота, $/тр. унция* |
Янв.08 |
4501,8 |
5,05 |
891,5 |
Фев.08 |
4656,7 |
5,06 |
920,3 |
Мар.08 |
4882,3 |
5,02 |
972,6 |
Апр.08 |
4624,9 |
4,92 |
940,0 |
Май.08 |
4435,7 |
4,81 |
922,2 |
Июн.08 |
4298,1 |
4,62 |
930,3 |
Июл.08 |
4560,2 |
4,69 |
972,3 |
Авг.08 |
4089,6 |
4,70 |
870,1 |
Сен.08 |
3989,8 |
5,09 |
783,9 |
Окт.08 |
4142,7 |
6,22 |
666,0 |
Нояб.08 |
4529,3 |
6,85 |
661,2 |
Дек.08 |
6203,3 |
8,55 |
725,5 |
Янв.09 |
6570,7 |
8,21 |
800,3 |
Фев.09 |
7226,5 |
8,91 |
811,0 |
Мар.09 |
7136,2 |
8,29 |
860,8 |
Апр.09 |
6886,1 |
8,07 |
853,3 |
Май.09 |
7084,7 |
7,68 |
922,5 |
Июн.09 |
7232,7 |
7,78 |
929,7 |
Июл.09 |
7149,5 |
8,08 |
884,8 |
Авг.09 |
7403,0 |
8,52 |
868,9 |
Сен.09 |
7952,6 |
8,39 |
947,9 |
Окт.09 |
8332,1 |
8,15 |
1022,3 |
Нояб.09 |
8953,2 |
8,07 |
1109,4 |
Дек.09 |
9038,2 |
8,01 |
1128,4 |
* – 1 тр. унция – 31,1 грамма.
** – Средневзвешенная цена за месяц.
Официальный курс серебра в Украине
Дата |
Стоимость серебра, грн/тр. унция* |
Курс, грн/$ |
Стоимость серебра, $/тр. унция* |
Янв.08 |
81,0 |
5,05 |
16,0 |
Фев.08 |
88,0 |
5,06 |
17,4 |
Мар.08 |
97,9 |
5,02 |
19,5 |
Апр.08 |
88,9 |
4,92 |
18,1 |
Май.08 |
85,1 |
4,81 |
17,7 |
Июн.08 |
82,1 |
4,62 |
17,8 |
Июл.08 |
87,3 |
4,69 |
18,6 |
Авг.08 |
72,0 |
4,70 |
15,3 |
Сен.08 |
60,2 |
5,09 |
11,8 |
Окт.08 |
53,5 |
6,22 |
8,6 |
Нояб.08 |
59,0 |
6,85 |
8,6 |
Дек.08 |
77,7 |
8,55 |
9,1 |
Янв.09 |
86,5 |
8,21 |
10,5 |
Фев.09 |
103,0 |
8,91 |
11,6 |
Мар.09 |
100,9 |
8,29 |
12,2 |
Апр.09 |
96,5 |
8,07 |
12,0 |
Май.09 |
107,1 |
7,68 |
13,9 |
Июн.09 |
112,3 |
7,78 |
14,4 |
Июл.09 |
102,3 |
8,08 |
12,7 |
Авг.09 |
111,7 |
8,52 |
13,1 |
Сен.09 |
130,4 |
8,39 |
15,5 |
Окт.09 |
137,8 |
8,15 |
16,9 |
Нояб.09 |
141,9 |
8,07 |
17,6 |
Дек.09 |
140,3 |
8,01 |
17,5 |
* – 1 тр. унция – 31,1 грамма.
** – Средневзвешенная цена за месяц.
Официальный курс платины в Украине
Дата |
Стоимость платины, грн/тр. унция* |
Курс, грн/$ |
Стоимость платины, $/тр. унция* |
Янв.08 |
7994,9 |
5,05 |
1583,2 |
Фев.08 |
9963,2 |
5,06 |
1969,0 |
Мар.08 |
10310,3 |
5,02 |
2053,9 |
Апр.08 |
10079,8 |
4,92 |
2048,7 |
Май.08 |
10265,5 |
4,81 |
2134,2 |
Июн.08 |
9868,7 |
4,62 |
2136,1 |
Июл.08 |
9346,9 |
4,69 |
1992,9 |
Авг.08 |
7294,9 |
4,70 |
1552,1 |
Сен.08 |
6040,7 |
5,09 |
1186,8 |
Окт.08 |
4669,6 |
6,22 |
750,7 |
Нояб.08 |
5033,4 |
6,85 |
734,8 |
Дек.08 |
6388,8 |
8,55 |
747,2 |
Янв.09 |
7319,7 |
8,21 |
891,6 |
Фев.09 |
7963,0 |
8,91 |
893,7 |
Мар.09 |
8313,8 |
8,29 |
1002,9 |
Апр.09 |
8999,8 |
8,07 |
1115,2 |
Май.09 |
8661,1 |
7,68 |
1127,7 |
Июн.09 |
9293,8 |
7,78 |
1194,6 |
Июл.09 |
8888,2 |
8,08 |
1100,0 |
Авг.09 |
9687,9 |
8,52 |
1137,1 |
Сен.09 |
10299,0 |
8,39 |
1227,5 |
Окт.09 |
10650,2 |
8,15 |
1306,8 |
Нояб.09 |
11165,9 |
8,07 |
1383,6 |
Дек.09 |
11540,9 |
8,01 |
1440,8 |
* – 1 тр. унция – 31,1 грамма.
** – Средневзвешенная цена за месяц.
Итого
Вторая волна кризиса может спровоцировать очередной всплеск цен на золото. Но если ситуация в мировой экономике улучшится и доллар начнет расти, переоцененное золото, скорее всего, начнет дешеветь.
