Институт инвестирования со стопроцентным согласием

Во второй половине августа вступили в силу сразу два нормативных акта, которые вносят изменения в процесс реорганизации и ликвидации инвестиционных фондов и инвестиционных компаний.

 

Как это было

 

Как известно, 24 апреля 2001 года вступил в силу Закон Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)» (Закон), который Заключительными положениями предусматривает реорганизацию инвестиционных фондов и инвестиционных компаний, созданных в соответствии с Указом Президента Украины «Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях» от 19 февраля 1994 года № 55/94 (Указ). Так, закрытые инвестиционные фонды и закрытые взаимные фонды инвестиционных компаний, созданные до вступления в силу Закона, осуществляют свою деятельность в течение всего срока, на который они были созданы, а по окончании данного срока они должны ликвидироваться или принять решение о реорганизации в паевой или корпоративный инвестиционный фонд уже в соответствии с Законом.

 

Ныне последовательность действий и организационных мероприятий, которые необходимо осуществить в процессе реорганизации инвестиционных фондов и инвестиционных компаний, созданных в соответствии с Указом, согласно решению Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) «Об утверждении Изменений в Положение о порядке реорганизации инвестиционных фондов и инвестиционных компаний, созданных в соответствии с Указом Президента Украины от 19 февраля 1994 года № 55 «Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях», в институты совместного инвестирования» (Положение) от 13 июля с. г. № 540 претерпела изменения.

 

Изменения в реорганизации

 

Что касается открытых инвестиционных фондов и открытых взаимных фондов инвестиционных компаний, которые тоже были созданы до вступления в силу Закона, то они обязаны ликвидироваться или привести свою деятельность в соответствие с Законом в течение двух лет со дня вступления указанного Закона в силу. Данный срок для открытых инвестиционных фондов и открытых взаимных фондов инвестиционных компаний истек еще в 2003 году. Так что указанные изменения больше касаются закрытых инвестиционных фондов и компаний, которые ныне производят реорганизацию в связи с окончанием срока, на который они создавались.

 

В рассматриваемом решении ГКЦБФР прописаны чисто технические изменения, которые касаются приведения открытых инвестиционных фондов и компаний в соответствие с Законом в связи с истечением сроков для их реорганизации, посему исключены соответствующие пункты и абзацы Положения. Также изложено в другой редакции первое предложение подпункта 2.3.8 пункта 2.3 раздела 2: слова «принятие высшим органом компании по управлению активами решений о... » заменены словами «принятие высшим органом корпоративного инвестиционного фонда или компании по управлению активами решений о... ».

 

Большинство голосов не действует

 

Несмотря на то что инвестиционные фонды и компании были созданы в виде акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью, теперь решение о реорганизации в институты совместного инвестирования (ИСИ) принимается не большинством голосов (акций), а только в случае стопроцентного согласия в письменном виде всех их участников (акционеров). Решение о реорганизации обязательно оформляется протоколом заседания общего собрания, а также к нему обязательно прилагаются следующие документы: баланс инвестиционного фонда или инвестиционной компании, справка о стоимости чистых активов инвестиционного фонда или взаимного фонда инвестиционной компании, отчет о финансовых результатах и их вложения, которые составлены по состоянию на дату принятия решения о такой реорганизации, текст уведомления о реорганизации. А в свете последних изменений к решению необходимо приложить документы, которые подтверждают согласие участников инвестиционных фондов и компаний. Кроме этого, план реорганизации должен быть согласованным с ГКЦБФР. Но ни Положение, ни вносимые изменения не содержат порядка согласования плана реорганизации.

 

Срок принятия и обработки заявлений от участников инвестиционного фонда, инвестиционной компании о выкупе принадлежащих им инвестиционных сертификатах во время проведения реорганизации в ИСИ должен составлять не более трех месяцев. Отметим, что в случае получения заявлений от всех участников инвестиционного фонда или инвестиционной компании данные сроки могут быть сокращены, но в Положении не указывается, на сколько можно сократить сроки рассмотрения и обработки заявлений.

 

Когда согласия среди инвесторов нет

 

Что же будет, если стопроцентное согласие участников не получено? Тогда речь пойдет не о реорганизации, а о ликвидации инвестиционного фонда или инвестиционной компании. В данной сфере, а именно в области расчетов с участниками при ликвидации инвестиционных фондов или взаимных фондов инвестиционных компаний, также не обошлось без изменений.

 

Так, 15 августа с. г. вступило в силу решение ГКЦБФР, приказ Фонда государственного имущества Украины от 13 июля с. г. № 549/1100 «Об утверждении изменений и дополнений в Положение о порядке расчетов с участниками при ликвидации инвестиционных фондов или взаимных фондов инвестиционных компаний». Указанное Положение «О порядке расчетов с участниками при ликвидации инвестиционных фондов или взаимных фондов инвестиционных компаний» (Положение о порядке расчетов) направлено на обеспечение защиты прав участников инвестиционных фондов и инвестиционных компаний как инвесторов на рынке ценных бумаг.

 

Как и раньше, расчеты с участниками инвестиционных фондов и инвестиционных компаний осуществляются по стоимости чистых активов в расчете на 1 инвестиционный сертификат инвестиционного фонда или инвестиционной компании, рассчитанной по состоянию на последнюю отчетную дату. Но, согласно изменениям, данные расчеты и все последующие расчеты стоимости чистых активов, а также сведения о финансовых вкладах инвестиционных фондов и инвестиционных компаний отныне будут осуществляться в соответствии с Положением «О порядке оценки стоимости чистых активов инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционных компаний», утвержденным решением ГКЦБФР от 18 марта 2002 года № 104. Необходимость внести это изменение возникла уже давно, ведь указанное решение отменяет действие предыдущего решения ГКЦБФР от 7 октября 1997 года № 30/1, но в Положение о порядке расчетов соответствующие изменения не внесены.

 

Без архива никуда

 

Самое же главное в этих изменениях то, что наконец учтены требования, связанные с деятельностью отраслевого государственного архива финансовых посредников Фонда госимущества. А именно: после выполнения всех обязательств перед участниками инвестиционных фондов и компаний ликвидационная комиссия, согласно Положению «О порядке передачи в отраслевой государственный архив финансовых посредников Фонда государственного имущества Украины документов относительно заключенных и выполненных финансовыми посредниками сделок с приватизационными бумагами», утвержденному приказом Фонда государственного имущества Украины и Государственного комитета архивов Украины от 2 августа 2000 года № 1594/44, передает отраслевому государственному архиву финансовых посредников Фонда государственного имущества Украины пакет документов относительно заключенных и выполненных инвестиционными фондами и взаимными фондами инвестиционных компаний сделок с приватизационными бумагами. А список документов, подаваемых в Фонд государственного имущества Украины, дополнен справкой из указанного архива о передаче всех документов относительно заключенных и выполненных инвестиционными фондами и компаниями сделок с приватизационными бумагами. Отметим, что ранее такая справка не требовалась и положением от 2 августа 2000 года № 1594/44 не предусмотрено, что отраслевой государственный архив финансовых посредников Фонда госимущества предоставляет справки. Указывается, что он лишь оформляет прием-сдачу документов актом. В то же время Закон Украины «О Национальном архивном фонде и архивных учреждениях» статьей 18 устанавливает, что архивы предоставляют справки физическим и юридическим лицам.

 

Можно сделать вывод, что изменения, касающиеся стопроцентного согласия участников инвестиционных фондов и компаний направлены на защиту интересов инвесторов, а изменения относительно порядка расчетов — на отслеживание движения приватизационных бумаг.