Инвестиционные фонды собираются составить серьезную конкуренцию коммерческим банкам

В настоящее время деятельностью инвестиционных фондов в Украине заинтересовались 0,37% граждан. Однако в ближайшей перспективе, уверяют специалисты Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, популярность услуг подобного рода учреждений может вырасти в разы. А за пять лет такие фонды намерены даже составить конкуренцию некоторым отечественным банкам. В этом уверен генеральный директор ассоциации Евгений Григоренко. Пока же Украина серьезно отстает от других государств в плане развития институтов совместного инвестирования. Что и является, как отмечают эксперты, причиной недоверия граждан, появившегося после краха разного рода трастов в середине 1990-х.

 

По словам г-на Григоренко, за 9 месяцев нынешнего года прибыльность депозитов, размещенных в закрытых невенчурных фондах, составила около 27%, открытых - почти 17,5%. Для сравнения: прибыль по банковским депозитам на сегодняшний день составляет в среднем около 13%. «На данный момент мы отстали от западных стран на полтора века, поскольку аналогичный показатель на Западе составляет 80%, а в России - 2,5%», - заявил гендиректор Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса на пресс-конференции, посвященной открытию выставки «Инструменты фондового рынка для населения».

 

«Скоро мы начнем серьезно конкурировать с банками», -утверждает эксперт. Хотя такой прогноз расходится с оценкой перспектив деятельности фондов, сделанной руководителями институтов совместного инвестирования. В среднем речь шла о росте объемов привлечения средств и наращивания клиентской базы в 2 раза. «Если ежегодно количество вкладов в инвестиционные фонды будет увеличиваться, как прогнозируют их руководители, то уровня банков мы достигнем лет через 20», - отметил Михаил Непран, руководитель аппарата Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

 

Главной причиной пассивности украинцев к инвестиционным фондам называется низкая информированность населения о выгодности вложения средств в них. В свою очередь, отсутствие альтернативы вложения средств банковским депозитам и недвижимости способствует, в частности, стремительному повышению цен на жилье. Также популяризации инвестфондов, по мнению экспертов, мешает недоверие к трастовым организациям, действовавшим в 1990-е годы. И все же динамика роста объемов инвестиционного бизнеса свидетельствует о том, что у него серьезные перспективы.

 

Отсутствие альтернативы вложения средств банковским депозитам и недвижимости способствует, в частности, стремительному росту цен на жилье, уверены эксперты. Они утверждают, что ситуацию способны изменить инвестиционные фонды

 

Так, по данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, если в 2003 г. в Украине было создано шесть институтов совместного инвестирования (ИСИ), то уже через год их функционировало 29. В 2005-м - 105, а в настоящее время их насчитывается более 380. Венчурные фонды составляют почти 77% от общего количества ИСИ. Около 70% таких структур действуют в Киеве. Общие активы инвестиционных фондов за прошлый год выросли в 3 раза и на середину текущего достигли 10,5 млрд. грн. Динамика роста активов ИСИ в 2005 г. составила 215%. С физическими лицами сейчас работают 45 ИСИ. По данным ассоциации, довольно стремительно увеличивается и количество вкладов от населения. Только за последние шесть месяцев они выросли почти в 6 раз, достигнув размера 285 млн. грн. Наибольшей популярностью пользуются закрытые ИСИ (232 млн. грн.).

 

Перспектива роста у ИСИ и на самом деле велика. Однако вряд ли можно согласиться с прогнозом руководителя ассоциации. Ведь высокая прибыльность вложений в деятельность фондов влечет и высокие риски. Поскольку, приобретая ценные бумаги того или иного инвестиционного фонда, инвестор фактически получает статус совладельца. То есть он не является кредитором, как в случае с банковским депозитом, а следовательно и гарантий, по большому счету, никаких нет, что в один прекрасный день физическое лицо не потеряет свои вложенные деньги. В то же время инвесторы имеют возможность влиять на деятельность фондов, что невозможно в случае с банками. В частности, инвесторы имеют право создавать наблюдательные советы, вносить изменения в инвестиционную декларацию и регламент фондов, выбирать аудитора, хранителя активов фондов, получать регулярную информацию о деятельности инвестфондов.

 

Также существует ряд ограничений и условий деятельности фондов, влияющих на эффективность работы структуры. Одним из основных условий для компании по управлению активами (КУА) фондов является вступление в Украинскую ассоциацию инвестиционного бизнеса. Кроме того, КУА не может приобретать активы, не предусмотренные в инвестиционной декларации фонда, а также выдавать кредиты за счет активов фонда. Эти и другие условия предусмотрены Законами «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)» и «О хозяйственных обществах».

 

Главное. Популяризация деятельности ИСИ может дать новый толчок к развитию экономической культуры общества. Возможность стать совладельцем фонда и получить некоторые рычаги управления способна привлечь многих. Ведь преимущество ИСИ - не только в высокой доходности, но и в возможности принимать непосредственное участие в процессе. В то же время нужно помнить, что данный вид вкладов является довольно рискованным. Ведь если акции той или иной компании обесцениваются, инвестор остается у разбитого корыта. В случае с банковскими депозитами есть возможность получить компенсацию (от Фонда гарантирования вкладов).