Когда кредиты вернутся в массы

Ярослав Колесник, председатель правления банка "Форум"

Когда объемы кредитования вернутся на докризисный уровень?

Объёмы банковского кредитования не вернутся на докризисный уровень в ближайшем будущем. Наращивание доли рынка сегодня утратило приоритетность. Вместо этого намного важнее надёжность заёмщиков и доходность от банковских операций.

Депозитные ставки продолжат снижаться, что позволит банкам улучшать условия кредитования. Я ожидаю, что уже весной 2011 года активизируется кредитование ипотеки и авто.

Почему банки не спешат кредитовать, несмотря на достаточный объем ликвидности в системе?

Как и в большинстве украинских банков, в банке "Форум" избыток ликвидности. Этот фактор – на самом деле хороший сигнал, свидетельствующий о благоприятных условиях для развития рынка. Однако кредитование не разворачивается в полной мере, поскольку банки повысили требования к заёмщикам. На сегодня важен системный подход к защите прав кредитора. Повысившиеся требования к заёмщикам и недостаточная защищённость кредиторов – две основных причины избыточной ликвидности в системе. В целом, объём денежной массы в 2010 году вырос на примерно 15% по сравнению с прошлым годом.

Наше фондирование диверсифицировано и включает депозиты и остатки на текущих счетах юридических лиц, вклады населения, а также международные заимствования.

Андрей Онистрат, глава наблюдательного совета банка "Национальный кредит"

Почему банки не спешат кредитовать, несмотря на достаточный объем ликвидности в системе?

После стабилизации политического состояния и финансовой ситуации в апреле обозначилась тенденция к приросту депозитных портфелей. Люди понесли деньги в банки. В некоторой степени улучшилась и ситуация с возвратом кредитов. Это ключевые факторы, послужившие основой к нынешнему избытку ликвидности. Разумеется, общее состояние рынка в первую очередь определяется крупнейшими участниками. Все "большие" обладают системой централизованного принятия решения, а у многих еще и на уровне акционеров-нерезидентов. Отношение же последних к Украине можно охарактеризовать как крайне осторожное. Оно изменилось после того, как МВФ принял решение о предоставлении очередного транша стабилизационного кредита. И на сегодняшний день решения об увеличении кредитного портфеля приняты большинством банков. Однако системы не готовы к быстрой их реализации. Поэтому пройдет еще какое-то время, пока рынок возобновит рост.

Пока же фраза "мы кредитуем", нередко оказывается пустым рекламным слоганом. Многие вообще не понимают по какой ставке кредитовать, другие декларируют 19% годовых, но пытаются работать под 22%. Сейчас то самое время, когда происходит полное перераспределение банковского сектора. Перераспределение клиентов, центров влияния…

Можно ли сегодня получить кредит в банке "Национальный кредит"?

Мы кредитуем торговые сделки, даем факторинг и овердрафты. Мы не занимаемся потребительским, инвестиционным, а также кредитованием ипотеки и авто. Просто потому, что нынешняя ставка делает эти виды кредитов абсурдными. Никакие инвестиции не могут обеспечить доходность, достаточную для обслуживания кредита под 25-27% годовых. Меньше же мы не можем дать исходя из текущей стоимости ресурсов. То же касается и ипотечных кредитов.

Когда возобновится массовое кредитование на покупку жилья?

Первое, что хотелось сказать: "Никогда"... Вернется, конечно, но не скоро. Развитие ипотеки упирается в два условия. Во-первых, нужны низкие ставки. Не более 15% годовых по кредитам и, следовательно, порядка 9-10% по депозитам. А это возможно при самых оптимистических сценариях не ранее, чем через полгода. Ну и, во-вторых, необходимо, чтобы рынок недвижимости начал расти. Последний вопрос, впрочем, частично зависит от реализации первого. Что не добавляет оптимизма. Есть еще один фактор, откладывающий восстановление ипотечного кредитования. Банки-нерезиденты, активно развивавшие это направление прежде, очень сильно "обожглись" на нем в кризис. Так что, думаю, последним, что они начнут кредитовать, будет ипотека.

Если все будет стабильно, ставки достигнут докризисного уровня спустя 9-12 месяцев. Если же возникнут форс-мажорные обстоятельства, например, существенные колебания валютного курса, процесс может затянуться.

Светлана Черкай, заместитель председателя правления Эрсте Банка

Когда Эрсте Банк будет активно кредитовать и объемы вернутся на докризисный уровень?

Возобновление объемов кредитования до уровня 2008 года ожидается не ранее конца 2011 – начала 2012 года, при этом мы планируем, что количество клиентов возрастет вдвое. Рынок очень сильно перераспределиться, и конкурировать в секторе кредитования с банками будут ритейловые, строительные компании, а также автодилеры.

Если говорить о кредитовании в розничном бизнесе, то мы планируем увеличить количество выданных кредитов, однако не объемы. Это связано в первую очередь с повышением требований к заемщику, например, первоначальный взнос будет не менее 40%.

Что касается юридических лиц, то планируется увеличение объемов кредитования, и в первую очередь. это коснется крупных корпоративных клиентов.

Если говорить о микробизнесе, то, к огромному сожалению, увеличить объемы кредитования в этом сегменте сейчас невозможно, так как большая часть микробизнеса работает в тени. При этом мы с удовольствием будем кредитовать микробизнес, который ведет прозрачную деятельность.

На рост объемов кредитования, безусловно, будет влиять развитие экономической ситуации и развитие рынка. Немаловажную роль также необходимо сыграть регулятору, а именно в вопросе прозрачной системе рефинансирования, обеспечения рынка долгосрочной гривневой ликвидностью, и т.д.

Почему банки не спешат кредитовать, несмотря на достаточный объем ликвидности в системе?

Основным фактором, который удерживает активное кредитование – отсутствие долгосрочной гривневой ликвидности и запрет кредитовать в валюте, что напрямую зависит от действий регулятора. Также, еще одним фактором является отсутствие рынка залогов, а именно сложность в адекватной рыночной оценке залогового имущества.

И еще одним фактором, который влияет на активное возобновление кредитования, есть отсутствие финансовой культуры и грамотности заемщиков. Сейчас заемщиком необходимо понять, что банки будут кредитовать только клиентов с прозрачными доходами. Нас не столько интересует залог, сколько заемщик с прозрачными доходами и регулярными ежемесячными платежами. Также, большое значение будет играть финансовое состояние и политика предприятий, в которых работают заемщики, что будет учитываться в просчете рисков. Следует отметить, что соотношение уровня доходов и уровня ежемесячного платежа также изменится. Немаловажным требованием для корпоративных клиентов будет возможность "видеть" финансовые потоки и состояние банка, что подразумевает под собой полное или частичное обслуживание в Эрсте Банке.

Виталий Шастун, член правления, директор департамента по развитию розничного бизнеса Универсал Банка

Как будут изменяться депозитные ставки до конца года?

Что касается депозитных ставок, если позитивные тенденции в экономике и финансовом секторе будут наблюдаться и в дальнейшем, а валютный курс при этом оставаться стабильным, тогда до конца года можно ожидать снижения ставок по срочным вкладам в среднем еще на 1-2%.

Низкий уровень кредитной активности вызван низким уровнем спроса на кредиты со стороны клиентов, а не ситуацией с ликвидностью. Мы ожидаем повышение спроса по мере снижения процентных ставок. Безусловно, имеющийся дисбаланс между приростом депозитов и отставанием прироста кредитного портфеля будет вести к дальнейшему снижению депозитных ставок.

Когда возобновится ипотечное кредитование и автокредитование? Вернутся ли ставки на докризисный уровень?

Сегодня большинство экспертов разделяют мнение о том, что "дно" в ипотечном кредитовании уже пройдено, и благодаря снижению процентных ставок ко второй половине 2010 года украинский рынок ипотеки достаточно заметно оживился. Тот факт, что на данный момент ипотечные кредиты предлагают более 20 банков может служить этому убедительным подтверждением, а также свидетельствовать о первых признаках возобновления ипотечного кредитования.

Рынок автокредитования, по сравнению с другими сегментами розничного кредитования, развивается более быстрыми темпами. По нашим прогнозам, такая тенденция сохранится и до конца года, а ставки могут незначительно снизиться, но не более чем на 1%.

Анджей Олейник, директор по маркетингу и развитию продуктов Platinum Bank

Когда возобновится ипотечное кредитование и автокредитование? Вернутся ли ставки на докризисный уровень?

Возврата ипотечных кредитов в такой форме, как они были раньше (ставки 10-15%, 20-30 лет), я бы не ожидал, как минимум до конца 2010 года. Хотя процесс возвращения в Украину институции, которая предоставляет такое фондирование, уже начался – но он будет идти мучительно и медленно. Переговоры и юридические процессы предоставления долгосрочного фондирования занимают обычно около шести месяцев. Исходя из того, что есть потребность, появляются и продукты. Но они фондируются в основном короткими депозитами, потому сроки значительно ниже, а ставки выше.

Однозначно, ситуация с фондированием банков улучшилась. На межбанке видны большие резервы ликвидности. Однако большинство банков или еще фокусирует свои ресурсы на взысканию проблемных долгов, или восстанавливает резко урезанные программы кредитования. Надо не забывать, что разработка любого качественного банковского продукта - это срок около трех месяцев. Потому, ожидаем, в ближайшее время увидеть рост активности банков на рынке кредитования.

Андрей Ларченко, член наблюдательного совета Пивденкомбанка

Какие факторы сегодня сдерживают массовое кредитование?

Во-первых, это неопределенность на рынке со стоимостью залогового имущества. На сегодняшний день очень сложно установить в средне- и долгосрочной перспективе стоимость принимаемого в обеспечение кредита залога.

Второй момент – пересмотр банками своих методик оценки кредитных рисков, что напрямую связано с проблемами в отраслях экономики Украины. Банкам достаточно сложно оценить, насколько будет платежеспособен тот или иной заемщик в условиях быстро меняющейся ситуации в экономике даже в среднесрочной перспективе, не говоря уже о более длительном периоде.

Третий фактор, сдерживающий кредитование, это окончание сроков кредитов рефинансирования у многих банков. Для большинства банков – это серьезная проблема. А с учетом объемов ранее выданных Национальным банком кредитов рефинансирования, регулятор вынужден вести политику не на пролонгацию, а на их погашение. В результате, банки, у которых существенные суммы кредитов рефинансирования к погашению до конца года, вынуждены накапливать для этого необходимую ликвидность. Ну и четвертый фактор, который немаловажный, это сезонный. Пришла осень, когда в Украине традиционно возможны колебания на валютном рынке и в динамике привлечения средств населения. В результате банки вынуждены поддерживать необходимый запас высоколиквидных средств для диверсификации рисков и для предотвращения возможных изменений в структуре своих пассивов.

В итоге, и накапливается на корсчетах банков достаточно большой объем ликвидности, не в полной мере используемый в кредитовании.

Ипотечное кредитование постепенно возобновляется. Но понятно, что не в тех объемах, как это было до кризиса. Поскольку сегодня не достаточное четко ясно перспективы этого рынка, банки осторожно подходят к кредитованию ипотеки, понимая, что это долгосрочное вложение средств. В основном кредитуются проекты, в которых банки участвуют, как соучредители или вовлечены в качестве инвесторов. Они понимают ориентировочные планы выполнения работ, ситуацию продаж, то есть адекватно и верно оценивают риски реализации и завершения того или иного проекта, потому и кредитуют. По моему мнению, докризисные ставки по ипотеке вернутся, когда вернется определенность на рынке, в том числе ценовая.

Александр Печерицын, начальник отдела анализа финансовых рынков ИНГ Банка Украина

Почему снижение ставок по кредитам пока не активизировало кредитование?

Продолжающийся рост депозитов способствует снижению кредитных рисков банковской системы, однако, неспособность банков возобновить кредитование снижает положительный эффект для сектора.

Ситуация с объемом кредитов и депозитов в банковской системе в августе существенно не изменилась. Депозитный портфель банков продолжил расти, хотя и не так быстро, как в июле, тогда как кредитный портфель банков вырос лишь незначительно (на 0.7% за месяц), что свидетельствует о замедлении темпов роста по сравнению с предыдущим месяцем.

Жесткая монетарная политика Национального Банка, умеренные темпы роста экономики и высокие кредитные риски корпоративного сектора не позволяют банкам возобновить кредитование реального сектора экономики, что оказывает соответствующее влияние на динамику кредитного портфеля. Снижение ставок по кредитам (на 90 б.п. для кредитов в национальной валюте) на фоне избытка гривневой ликвидности в летний период, к сожалению, не способствовало улучшению динамики кредитного портфеля.

Несмотря на то, что запрет на кредитование в иностранной валюте распространяется, в основном, только на физических лиц, динамика кредитов в иностранной валюте юридическим лицам не демонстрирует высоких темпов роста, при этом в августе объем кредитов в иностранной валюте даже сократился на 0,1% за месяц. Таким образом, только рост кредитов юридическим лицам в национальной валюте (2,3% за месяц) способствовал общей позитивной динамике кредитного портфеля банков в августе. И несмотря на то, что кредитный портфель физических лиц в текущем году по-прежнему демонстрирует негативную динамику, небольшой рост гривневых кредитов физическим лицам второй месяц подряд свидетельствует о том, что банки уже пытаются возобновить кредитование населения. В то же время, поскольку кредитование физических лиц в иностранной валюте запрещено, банки начинают более активно развивать розничное кредитование в гривне. Пока еще рано говорить о массовом возобновлении кредитных операций в розничном секторе, однако первые попытки некоторых банков начать розничное кредитование внушают оптимизм.

Темпы роста депозитного портфеля банков в августе замедлились (на 1,5% за месяц, по сравнению с 3,0% в июле). Мы связываем данную динамику прошлого месяца с отсутствием роста объема денежных средств вне банковской системы (0,01% в августе, по сравнению с 4,04% в июле). Мы полагаем, что избыточная ликвидность банковской системы и ее неспособность возобновить кредитные операции заставили банки снижать ставки по депозитам и удлинять их сроки, что способствовало снижению мотивации для населения размещать свои денежные средства на банковских депозитах. В частности, средняя ставка по депозитам в национальной валюте снизилась на 90 б.п. за месяц, тогда как ставка по депозитам в иностранной валюте уменьшилась на 40 б.п. В результате, депозитный портфель физических лиц вырос незначительно (на 0,9% в августе, по сравнению с 3,5% в июле). В то же время, темпы роста депозитного портфеля юридических лиц почти не изменились (2,8% в августе, по сравнению с 2,2% в июле), что свидетельствует об отсутствии альтернативных инструментов краткосрочного инвестирования для украинских компаний.

Стремительный рост депозитного портфеля в текущем году, на фоне практически ровной динамики кредитного портфеля, позволил улучшить ликвидность банков за счет увеличения доли депозитов в структуре их ресурсной базы. В частности, соотношение кредитного и депозитного портфеля улучшилось с 219% в начале текущего года до 187% на конец августа. Поскольку банки не смогут возобновить активное кредитование еще в течение как минимум 3-4 месяцев, мы полагаем, что соотношение кредитного и депозитного портфелей продолжит улучшаться, при этом возможное замедление темпов роста депозитного портфеля может несколько ослабить рост данного показателя.

Анастасия Туюкова, аналитик инвестиционной компании Dragon Capital

Какие прогнозы по объемам кредитования по конца года?

Результаты последних двух месяцев дают основание говорить о возобновлении банковского кредитования, хотя и весьма скромными темпами, и пока только корпоративного сектора. Положительные итоги июля-августа — чистый прирост кредитного портфеля на 13 млрд. грн. — стали долгожданной реакцией банковского сектора на макроэкономическую стабилизацию, что выражается в продолжающемся притоке средств населения на депозитные счета и сокращении процентных ставок. Мы ожидаем укрепления положительной тенденции во втором полугодии, хотя чистый прирост кредитного портфеля навряд ли превысит 2%, при этом сокращение розничного портфеля (-14% к началу года, по нашим оценкам) будет компенсировано приростом в корпоративном сегменте (+9%).

Какие факторы сдерживают банковское кредитование?

Основными факторами, сдерживающими банковское кредитование, является отсутствие достаточного количества кредитоспособных заемщиков, имеющих позитивные финансовые результаты, а также положительную кредитную историю. Существенно ужесточенные подходы банков к управлению рисками, особенно в отношении оценки потенциальных заемщиков и залога, стали результатом негативного опыта последних полутора лет. Проблемы финучреждений, связанные с изъятием и реализацией залогов, несовершенство процедуры банкротства, а также общее несовершенство работы судебной системы Украины, увеличивают кредитные риски банков и сдерживают их деятельность. Также все еще остается проблема сравнительной недоступности кредитования для части заемщиков ввиду высоких процентных ставок, однако сейчас данный вопрос теряет актуальность в следствие продолжающегося снижения процентных ставок, которые в среднем уже достигли докризисных уровней 2008 года. Мы ожидаем, что часть накопленной ликвидности банков будет использована в ближайшее время для покупки недавно выпущенных правительственных НДС-облигаций, либо кредитования экспортеров под залог данных облигаций. Более того, в августе ликвидность сектора существенно снизилась: остатки банков на корсчетах в НБУ сократились практически на 11 млрд. грн., с 31 млрд. грн. в июле до 20 млрд .грн. на начало сентября. Активное инвестирование банков в ОВГЗ и депозитные сертификаты будет постепенно замещаться увеличивающимся интересом финучреждений к кредитованию реального сектора экономики.

Когда возобновится ипотечное кредитование? При каких условиях вернутся докризисные уровни ставок?

Ипотечное кредитование остается наиболее проблемным сегментом для банков сегодня. Ввиду того, что по части кредитов рыночная стоимость залога находится ниже суммы непогашенной задолженности, заемщики не имеют экономического смысла погашать кредит (особенно те, кто брал кредит под спекулятивные покупки), что приводит к росту проблемной задолженности банков. Другая часть заемщиков просто не имеет возможности погашать кредит после увеличения его гривневого эквивалента и стоимости обслуживания, как минимум, в полтора раза, в результате девальвации национальной валюты. Прирост реальных доходов населения также демонстрирует достаточно скромные темны восстановления (за 7 месяцев этого года реальная зарплата выросла на 9,3%). Основным препятствием для выдачи новых кредитов является отсутствие длинных гривневых ресурсов в банковской системе. Этот вопрос является одним из наиболее сложных и требует комплексного решения — начиная от способности НБУ и правительства поддерживать инфляцию и волатильность валютного курса на низких уровнях до внедрения второго уровня пенсионной реформы в Украине.