Кризис может разорить до 40% инвестфондов в ближайшие 3 года
Углубление экономического кризиса может привести к разорению до 40% частных инвестиционных компаний в ближайшие три года, пишет газета Financial Times со ссылкой на мнение экспертов, отмечая, что этот прогноз является "одним из наиболее мрачных из опубликованных до сих пор".
Boston Consulting Group и испанская школа бизнеса IESЕ ожидают, что 30% крупнейших инвесткомпаний мира, предпочитающих покупать компании целиком, переживут кризис, однако от 20% до 40% грозит банкротство. Прогноз основан на общедоступных данных о компаниях и их портфелях инвестиций, котировках кредитных дефолтных свопов и анализе фондовых рынков и вероятности дефолта компаний, в которые инвестфонды вкладывают средства.
В течение 2003-2007гг частные инвесткомпании могли увеличивать капиталы за счет быстрых темпов роста во многих секторах экономики, не уделяя особого внимания развитию портфельных компаний, однако с начала 2008 года ситуация кардинально изменилась, отмечает профессор IESE Хайнрих Лихтенштейн. Акции резко подешевели (почти наполовину с 1 января текущего года), а падение выручки и прибыли многих компаний приведет к снижению их привлекательности для инвесторов.
Если годовая выплата в счет защиты обязательств превышает 1000 базисных пунктов, или 10% от общей суммы таких обязательств, то считается, что компания стала высокорискованной и близка к дефолту, который может наступить в течение ближайших трех лет. Эксперты проанализировали кредитные дефолтные свопы 328 портфельных компаний в течение ноября и выяснили, что около 60% из них можно отнести к группе высокого риска.
Это означает, что в среднем около 50% этих компаний группы высокого риска - от 20% до 40% от общего числа - могут объявить о дефолте в ближайшие три года, утверждает Х.Лихтенштейн. "Чем хуже будет прибыль, тем выше эта вероятность", - резюмировал эксперт.
