Куда вложить в июле

Мы выяснили, куда выгоднее вложить свои сбережения.

В июне, который стал «футбольным» месяцем для нашей страны, в Украину, по предварительным подсчетам, приехало более миллиона иностранных болельщиков. Все они привозили с собой наличную и безналичную валюту, часть из которой здесь и осела. Приблизительная сумма трат — $0,5 млрд.

Однако, несмотря на такие щедрые вливания, наш наличный рынок валюты их не почувствовал. Курс гривни к доллару не окреп, а остался практически на том же уровне, на каком был.

Хотя, даже при этом в июне нам удалось заработать. Но в этом помогла не футбольная лихорадка, а рекордно низкая инфляция, точнее, ее отсутствие. Цены в первом месяце лета, по данным Госкомстата, не только не выросли, но даже снизились — на 0,3%.

Благодаря этому в июне мы смогли получить прибыль даже на наличной гривне, хранящейся «под подушкой». А на валюте (долларах и евро), благодаря хоть и незначительному, но все же росту их курсов, удалось заработать еще больше.

Впрочем, в июне уже традиционно нас огорчили золото и ПИФы. Чего ждать от финансовой погоды в стране в июле — начале августа — бурь или безоблачности, мы выясняли в нашем «Инвестпортфеле».

ЧТО ДЕЛАТЬ. Если вы приверженец депозитов, то на период до 3 мес. можно рискнуть и оставить сбережения в гривне, ведь по вкладам в нацвалюте сейчас самая высокая ставка. «Если сейчас открыть депозит на 3 мес., можно заработать около 3,8% на гривне. А на долларе — 2,6%: 1,4% (по ставке) + 1,2% (прогнозируемая девальвация до 8,2). Т.е. гривня на коротких сроках выглядит более привлекательно», — подсчитывает Станислав Зеленецкий.

Но если вы держите деньги под матрацем, то, учитывая прогнозы девальвации, держать такие сбережения нужно в долларах. А евро, золото или ПИФы пока остаются слишком непривлекательными для быстрого заработка.

Доллар будет стабильным

Экономических предпосылок для сильной девальвации нацвалюты сейчас нет, говорят эксперты.

Курс доллара к октябрю может «дорасти» до 8,2 грн/$.

ЕВРО-СКАЧКИ. В целом за июнь — начало июля курс доллара в обменниках изменился мало, «подтянувшись» лишь на 1 коп., с 8,11 до 8,12 грн/$. Правда, в течение месяца не обошлось без резких скачков. «В день, когда в столице проходил матч четвертьфинала Евро-2012, мне нужно было срочно купить $2 тыс., — рассказывает киевлянка Инна Ковтун. — Курс продажи «бакса» был 8,16 грн — на 7 коп. выше, чем двумя неделями ранее, когда я занимала эти деньги. Кассир посоветовала мне прийти после окончания чемпионата, когда курс вернется на прежний уровень, но у меня не было времени ждать. В результате я потеряла на курсе 140 грн».

ПАНИКА НАРАСТАЕТ. По мнению экспертов, в ближайшее время нас ждет относительно стабильный курс гривни. «Никаких экономических предпосылок для сильной девальвации нацвалюты сейчас нет, — уверен управляющий партнер инвесткомпании «Капитал Таймс» Эрик Найман. — Платежный баланс сбалансирован за счет денег гастарбайтеров (около $6,5 млрд в год) и прямых иностранных инвестиций, которые в сумме с лихвой перекрывают дефицит торгового баланса». На руку курсу гривни играет и приток валюты от евротуристов. По предварительным данным Нацбанка, в июне в Украину пришло 0,5 млрд долларов. Но все это может перечеркнуть паника среди населения, подогреваемая слухами о возможной девальвации после выборов. Уже сейчас купить валюту в обменниках очень проблематично. В конце прошлой недели, пытаясь приобрести небольшую сумму «зеленых», я обошла 5 различных отделений банков, но долларов в продаже нигде не было. Эти наблюдения о массовой скупке валюты подтверждает и статистика НБУ. По его данным, в июне украинцы купили на 40% ($741 млн) долларов больше, чем продали.

СТАБИЛЬНОСТЬ — ДО ОКТЯБРЯ. Но несмотря на такие панические настроения и лихорадочную скупку долларов, эксперты продолжают уверять в относительной стабильности гривни в ближайшее время. «В третьем квартале 2012 года курс доллара не должен выйти за пределы 8,07—8,11 грн/$. Этому поможет традиционный летний спад активности из-за отпусков», — предполагает директор казначейства и финансовых институтов «Надра Банка» Тарас Кияк. «Колебания курса доллар/гривня в июле-августе не превысят 1% (8,04—8,20 грн/$)», — прогнозирует председатель правления банка «Форум» Вадим Березовик. Аналитик инвестгруппы «АРТ Капитал» Станислав Зеленецкий также считает, что гривня может «упасть» до 8,2 грн/$. «До октябрьских парламентских выборов — это максимум, до которого курс национальной валюты может снизиться, посколько НБУ будет всеми силами поддерживать его», — объясняет эксперт.

БЫТЬ ИЛИ НЕТ ОБВАЛУ? А вот каков будет курс после выборов? Руководитель информационно-аналитического центра «Forex Club в Украине» Николай Ивченко прогнозирует к концу года 8,4 грн/$. Эрик Найман считает, что к концу года курс может просесть до 8,25 грн/$ из-за роста инфляции. Нацбанк также заверяет, что обвала до 9—10 грн/$, о чем ходят сегодня слухи, не будет, и что все подобные заявления — всего лишь политические спекуляции.

На днях глава группы советников главы НБУ Валерий Литвицкий заявил прессе, что в своих действиях Нацбанк ориентируется не на политические события, вроде выборов, а на экономические факторы. «Например, на стоимость российского газа, — объясняет замдиректора рейтингового агентства «Эксперт-Рейтинг» Виталий Шапран. — Ведь для его оплаты Украине приходится тратить много валюты, поэтому подорожание газа — серьезная угроза курсу нацвалюты. Однако в первом полугодии страна закупила в 2 раза меньше газа, чем планировалось. Если нам и дальше удастся обходиться небольшими объемами «голубого топлива» из России, это сохранит золотовалютные запасы НБУ. К слову, их пока вполне достаточно для удержания курса вблизи нынешнего уровня. Скажем, в июне наша страна полностью рассчиталась по текущим обязательствам перед кредиторами — МВФ и ВТБ».

А президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко называет еще одну экономическую причину для удерживания гривни от падения. Это успешные заимствования валюты на внутреннем рынке. «Например, в июне Минфин продал на внутреннем рынке валютных облигаций на $990 млн, из них более $700 млн реализовали на межбанке для поддержания курса, ведь и частному бизнесу нужна валюта для погашения внешних кредитов», — приводит пример эксперт. По прогнозам Охрименко, благодаря этому механизму займов курс гривни удастся удержать до конца года на уровне около 8,30 грн/$.

Курс евро — на качелях

Евро в июле может быть на уровне 10—10,4 грн/евро.

Курсевро будет «прыгать».

НОВЫЙ ОБВАЛ. Курс евро в июне — начале июля, как и предполагали наши эксперты, «поводил за нос» и, дав немного заработать к концу первого месяца, сейчас обвалился ниже уровня начала лета. Июнь он начал на отметке 10,10 грн/евро, к концу месяца «подтянулся» до 10,26 грн/евро, а теперь снова упал до уровня 10,07.

«Когда я увидел 20 июня, что евро вырос до 10,35 грн, я решил, что он будет только дорожать, — говорит киевлянин Андрей В. — Я сразу купил 1 тыс. евро за 10 350 грн, чтобы заработать на росте курса. Но «пролетел». Уже через 2 недели мои 10 350 грн превратились в 10 080, то есть я потерял 270 грн. Теперь не знаю, что делать: продавать евро или ждать».

БЕЗ СПЕШКИ. По мнению наших экспертов, в обращении с евро сейчас главная тактика — не делать резких движений. Курс, хоть и незначительно, но продолжит «прыгать» вверх-вниз, поэтому если вы уже купили по завышенной цене, пока не спешите продавать. А если хотите купить, чтобы заработать, лучше не торопиться это делать.

«Вложения в евро пока могут быть выгодны только спекулянтам, — объясняет Станислав Зеленецкий. — Его курс в Украине сейчас напрямую зависит от движения пары $/евро, а оно постоянно меняется в зависимости от новостей из еврозоны». Например, из Испании, Италии и Греции, где до сих пор сохраняется экономическая нестабильность.

А Тарас Кияк обращает внимание на неопределенность с финансовым положением рекапитализированных европейских банков. «Настороженность инвесторов вызывает и то, что за финансовой помощью обратился и Кипр. Но если из еврозоны придут еще худшие новости, евро может снизиться до 10 грн/евро», — отмечает эксперт компании Weltrade Сергей Борийчук. Если же новости будут хорошими, то курс может подрасти до 10,4 грн/евро.

Валютные депозиты не в цене

По вкладам в национальной валюте сейчас самая высокая ставка.

Рост ставок по гривневым депозитам, по прогнозам экспертов, продолжится.

ПРИМАНКИ БАНКОВ. Ожидая обесценивания нацвалюты, люди обычно забирают ее с банковских счетов и переводят в доллары, или же оставляют в банке, но ненадолго — 1—3 мес. Поэтому ставки по гривневым депозитам в таких случаях повышаются, чтобы удержать клиентов. «Ставки по вкладам в гривне на срок свыше 90 дней сейчас растут, чтобы переключить на них внимание вкладчиков, так как большинство клиентов продолжают выбирать депозиты на 1—2 мес.», — делится наблюдениями зампредправления, директор главного управления розничного бизнеса «Правэкс-Банка» Тарас Кириченко. Это подтверждают цифры НБУ. Так, в июне ставки по коротким (1—3 мес.) депозитам в гривне выросли на 1,6%, с 15,9 до 17,5% годовых. А «длинные» подорожали на 1,3%, с 17,3 до 18,6% годовых. При этом стоимость валютных вкладов в июне не изменилась, оставшись на уровне 6,8% годовых для «коротких» и 8% годовых для «длинных».

ОХОТА НА ГРИВНЮ. В июле-августе рост ставок по гривневым депозитам, по прогнозам экспертов, продолжится. «До начала сентября ставки могут вырасти на 0,8—1% по «длинным» гривневым вкладам (до 19,6% годовых) и на 0,2% — по «коротким» (до 17,7%), — прогнозирует директор по маркетингу и развитию продуктов Platinum Bank Анджей Олейник. — Банки пойдут на такой шаг, чтобы вкладчики не забирали средства с депозитов для перевода их в валюту». Роста ставок по депозитам в гривне ожидает и директор департамента продуктов для физлиц «Альфа-Банка» (Украина) Екатерина Винницкая.

«Банкам сейчас не хватает денежных ресурсов из-за их дороговизны на межбанке, — называет она еще одну причину. — В первую очередь будут дорожать краткосрочные вклады. Все больше банков будет предлагать по ним 20% годовых».

Такие же причины для возможного роста ставок на 1% (до 19,6 и 18,5% по «коротким» и «длинным» вкладам) называет начальник управления организации и поддержки вкладных программ банка «Хрещатик» Валентина Еременко. А начальник управления планирования и бюджетирования «ЭРДЭ Банка» Ростислав Берегий прогнозирует рост ставок по депозитам сроком на 1—2 мес. — до 25% годовых в некоторых банках.

СТАВКИ — НИЖЕ. А по вкладам в валюте эксперты прогнозируют, наоборот, снижение ставок на 1—1,5% (до 5,3—5,8% по «коротким» и 6,5—7% по «длинным») из-за повышения норматива резервирования НБУ по таким депозитам. «Это вызывает допрасходы банков и делает такие вклады менее выгодными для них», — объясняет замдиректора по розничному бизнесу «Надра Банка» Виталий Бачинский. «Кроме того, комбанки не хотят связываться с евро, т. к. не могут спрогнозировать его динамику», — добавляет Мария Сальникова.

У золота — «мертвый» месяц

Хорошего дохода в июле — начале августа от золота ждать не стоит.

Золото не принесло существенной прибыли.

В июне золото снова не порадовало нас прибыльностью. Весь месяц его курс незначительно колебался вверх-вниз, но в результате остался практически на уровне начала месяца, подорожав лишь на 4 коп., с 425 до 429 грн/грамм. Примерно на таком же уровне он находится и сейчас.

Не стоит ожидать от желтого металла хорошего дохода и в июле — начале августа. «В течение последних 15 лет к золоту выработалась тенденция охлаждения интереса с февраля до лета и возобновления роста цены в октябре. Ожидаем, что золото в июле не продемонстрирует значительных скачков в цене», — говорит трейдер Concorde Capital Максим Слободской.

С таким мнением согласен и заместитель председателя правления банка «Финансы и Кредит» Игорь Львов. «Традиционно июль-август — «мертвые» месяцы для операций с золотом, и мы не ожидаем каких-либо движений. Новый рост цен на золото может быть уже тогда, когда мы увидим явные намерения от центральных банков вливать деньги в экономику: программы выкупа гособлигаций, снижение процентных ставок и т.п.», — считает Львов. Ставку на золото можно делать только в том случае, если вы планируете вкладывать в него сбережения на полгода-год.

«Международные аналитики ожидают, что к концу года цена на золото достигнет отметки $1700—1800 за унцию, а более оптимистичные дают прогноз до $2000 за унцию, т.е. более чем 16—20% роста цены, начиная с начала года (в Украине — с 450 до 540 грн/г. — Авт.)», — говорит начальник управления по работе с драгметаллами банка «Хрещатик» Ирина Павленко.

Бумаги ПИФов снова падают в цене

Инвестфонды пока остаются непривлекательными для быстрого заработка.

В июне акции снова дешевели.

В июне украинский рынок акций в очередной раз лихорадило — цены то резко падали, то снова росли. А 7 июня индекс украинских акций, который рассчитывает «Украинская биржа», достиг своего трехлетнего минимума. Правда, после этого он снова немного вырос. Но из-за падения цен акций подешевели и сертификаты ПИФов — в среднем на 2% за месяц.

Причина этому, по словам старшего аналитика КУА «Драгон Эссет Менеджмент» Алексея Соболева, в том, что в первой половине месяца на волне проблем в ЕС, США и Китае инвесторы уходили с развивающихся рынков, в том числе с нашего, и распродавали свои ценные бумаги.

Подешевели акции, по словам Соболева, еще и потому, что в стране начались волнения по поводу стабильности гривни, поэтому вкладчики стали «уходить в доллары». «Но правительство и НБУ позаботились о дополнительных мерах валютной стабильности, и распродажи закончились, что позволило рынку вырасти, — отметил Соболев. — Лучше всех на такой рост отреагировали интервальные фонды. Их средний результат за месяц был гораздо лучше среднего — падение всего на 0,5%, в то время как открытые фонды упали на 2,8%».

ПРОГНОЗ. Цена акций большинства украинских компаний сейчас значительно ниже стоимости их активов (имущества), поэтому, по словам Алексея Соболева, когда интерес к Украине хоть немного вырастет, мы можем увидеть моментальный рост цен сертификатов. Это может произойти и в июле-августе. С таким мнением согласен Станислав Зеленецкий. «Сейчас нужно обратить внимание на ПИФы, в портфелях которых находятся акции «голубых фишек» (предприятий, имеющих высокий объем торгов на рынке, акции которых наиболее востребованы)», — говорит он.