Может ли Венгрия научить Украину конвертировать ипотечные кредиты

Domik.ua рассказывал о том, сможет ли ипотека перезагрузить рынок недвижимости .
Президент Петр Порошенко недавно ветировал закон №581-VIII о реструктуризации валютных кредитов, принятие которого в июле текущего года было крайне негативно воспринято банковской средой и чуть не вызвало парламентский кризис в стране. Альтернативный ему документ, подготовленный Кабмином, хотя и громко анонсирован министром финансов, однако все еще не зарегистрирован в ВР. В поисках возможных путей выхода из «ипотечного пата» эксперты, банкиры, вкладчики и законодатели пытаются обратиться к зарубежному опыту, в частности – венгерскому. Однако ситуация, сложившаяся в Украине, во многом уникальна, и не располагает к строгому копированию зарубежных алгоритмов. Почему это так, Forbes рассказал глава правления ОТП Банка Тамаш Хак-Ковач.

Во время моей последней встречи с представителями Кредитного майдана был задан вопрос: «Почему Венгрия (в отличие от Украины) смогла решить вопрос валютных ипотечных кредитов?» Поскольку вопрос действительно интересен, стоит прояснить некоторые мифы, существующие вокруг венгерского решения.

В качестве отправного пункта важно знать, что валютные ипотечные кредиты в Венгрии были конвертированы только 1 февраля 2015 года. Хотя будет справедливым добавить, что на протяжении 2011 года предоставлялась возможность полной выплаты кредитов по субсидированному обменному курсу.

Читайте также: Можно ли в Украине взять выгодный кредит на жилье. Инфографика и прогнозы

Верховный суд Венгрии, называемый Kuria, летом 2014 года постановил, что валютные кредиты не являются нелегальными, а риск курсовой разницы должен ложиться на заемщика. В то же время Суд пришел к решению, что некоторые комиссии и повышения процентных ставок, применявшиеся банками – нелегальны, и обязал банки к их возмещению.

Основываясь на решении Суда, правительство и Ассоциация банков приступили к окончательному решению этого вопроса. Они пришли к соглашению: провести конвертацию по текущему обменному курсу, и более того – возместить комиссии одновременно с конвертацией, чтобы снизить ежемесячную нагрузку на заемщиков.

К этим соглашениям пришли в начале ноября, но банкам потребовалось три месяца, для того чтобы технически подготовиться к их исполнению.

Почему венгерское правительство отреагировало только в 2015 году, а не раньше?

Во-первых, многие участники событий надеялись на то, что решение Суда объявит валютные кредиты нелегальными, это позволит провести конвертацию по курсу ниже рыночного. В июне Верховный суд развеял все надежды и опасения, подготовив почву для конвертации.

Во-вторых, потребовалось несколько лет для того, чтобы процентные ставки в венгерском форинте снизились до уровня ставок в евро или швейцарских франках. Барьер в 2% был пройден только в марте 2015 года (сейчас они находятся на уровне 1,35%). При высоких процентных ставках конвертация была бы экономически невозможной, поскольку еще более высокие ежемесячные платежи стали бы неподъемными для заемщиков.

В-третьих, вопрос касался соотношения объема портфеля, подлежащего конвертации, к валютным резервам страны. В конце 2014 года эти кредиты составляли только 9 млрд евро (если сравнивать с 19 млрд в пиковый момент), и поэтому Национальный банк должен был продать банкам для конвертации всего около четверти своих резервов.

И последняя, но не менее важная причина: венгерская экономика и ее банковская система существенно укрепились в период между 2009 и 2015 годами, и больше не были столь чувствительными к рыночным потрясениям и могли пройти через требуемую конвертацию.

Читайте также: Кто и на каких условиях выдает сегодня ипотечные кредиты в Украине

Думаю, нет нужды детально объяснять, почему венгерское решение неприменимо к Украине (достаточно вспомнить, что процентные ставки в гривне в десять раз выше венгерских, резервы НБУ – на историческом дне, а украинская экономика и ее банки сегодня уязвимы, как никогда).

Даже если бы это решение можно было скопировать, оно не отвечало бы требованиям активистов Кредитного майдана, которые отказываются от конвертации по рыночному обменному курсу и процентным ставкам.

Я считаю, что Украина может найти свое собственное решение для проблемы валютной ипотеки, и возможные варианты решения уже разработаны как законопроекты. И это украинское решение тоже сможет войти в экономическую историю – как альтернатива венгерскому варианту.