На мировых офисных рынках замедляются темпы роста арендных ставок

Компания Jones Lang LaSalle опубликовала индекс мировых арендных ставок на офисную недвижимость 90 крупнейших рынков Северной и Южной Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы.

Глобальный индекс

Исследование показало, что в I квартале 2012 года темпы подорожания на мировых рынках офисной недвижимости замедлились. Однако картина не однородна: в одних городах рынок становится слабее, в других, наоборот, проявляет устойчивость.

За I квартал 2012 в крупнейших городах мира стоимость аренды офисов премиум-класса повысилась лишь на 0,5 %. Для сравнения, в IV квартале 2011 рост составил 0,8 %. Это самое незначительное подорожание с начала 2010 года. В годовом исчислении стоимость аренды выросла на 5,1 %, что на 11 % больше по отношению к IV кварталу 2009 года, когда рынок достиг дна.

Из трех глобальных регионов больше всего подорожала аренда на обоих американских континентах — на 1,6 % в квартальном исчислении. В Азиатско-Тихоокеанском регионе темпы роста замедлились с 0,9 % в IV квартале 2011 до 02, % в I квартале 2012 года. Это объясняется тем, что снизился спрос со стороны компаний. Из-за неблагоприятной экономической обстановки аренда в Европе в I квартале подешевела на 0,3 %, хотя еще в конце 2011 года она подорожала на 0,4 %.

Из 90 исследуемых рынков больше всего повысились арендные ставки в странах БРИКС. В Пекине рост в годовом исчислении составил 48,9 %, Сан-Паулу — 30,1 %, Москве — 20,0 %, Шанхае — 11,1 %. Высокие темпы демонстрировали также рынки Юго-Восточной Азии, например, в Джакарте аренда офисов подорожала на 48,8 %, Маниле — 13,7 %.

Высокий спрос на офисы со стороны компаний, относящихся к секторам технологий и товарного производства, привел к тому, что годовой рост стоимости аренды стал исчисляться двузначными числами на полуострове Сан-Франциско (+21,9 %), в Кремниевой долине (+17,0 %), Сан-Франциско (+15,8 %), Бангалоре (+12,7 %), Перте (+24,7 %), Сантьяго (+16,5 %), Рио-де-Жанейро (+16,4 %), Сиднее (+15,7 %) и Варшаве (+13,6 %).

Больше всего подешевела аренда в годовом исчислении в Ханое (-18,6 %) и Мехико (-14,8 %). В квартальном исчислении худшие результаты показали рынки Гонконга (-6,3 %), Сингапура (-5,2 %) и Брюсселя (-5,0 %).

Квартальная динамика индекса арендных ставок на офисную недвижимость, % (IV квартал 2011 — I квартал 2012)

Годовая динамика индекса арендных ставок на офисную недвижимость, % (I квартал 2011 — I квартал 2012)

Азиатско-Тихоокеанский регион

В I квартале 2012 года в Азиатско-Тихоокеанском регионе темпы роста арендных ставок замедлились. На 13 из 27 основных рынков офисы подорожали, на остальных цены не изменились или снизились. В целом по региону стоимость аренды увеличилась на 0,2 % в квартальном исчислении. Для сравнения, в предыдущем квартале рост составил 0,9 %.

Больше всего аренда подорожала в Джакарте и Пекине — на 7,9 % и 5,3 % в квартальном исчислении и на 48,8 % и 48,9 % в годовом исчислении соответственно. В Шанхае владельцы офисов стали более уступчивыми, поэтому рост составил менее 1 %.

Аренда подешевела в Гонконге, Сингапуре, Токио, Сеуле, Тайбэе и Куала-Лумпуре. В Индии стоимость офисов осталась на прежнем уровне или незначительно выросла. В Австралазии арендные ставки тоже стабилизировались, однако примерно на 4 % в квартальном исчислении подорожали площади в Брисбене, Аделаиде и Перте.

Европа

По сравнению с последни кварталом 2011, в начале 2012 года напряжение в европейской экономике ослабевает. Ключевые рынки растут, увеличивается спрос со стороны арендаторов в Германии и скандинавских странах. Активность всё еще низка в странах, погрязших в долговом кризисе: в Испании, Португалии, Греции и Италии. Рынки Центральной и Восточной Европы остаются стабильными, однако за год вырос спрос на качественные офисы в Москве и Варшаве.

В I квартале 2012 европейский индекс арендных ставок на офисную недвижимость опустился на 0,3 %. Это первое снижение с IV квартала 2009 года. Из 24 исследуемых рынков аренда офисов премиум-класса подешевела в Брюсселе (-5 %), Мадриде (-1,9 %), Барселоне (-1,4 %) и Париже (-1,2 %). Подорожали площади в Люксембурге (+5,3 %), Стокгольме (+2,4 %) и Гамбурге (+2,1 %). На других рынках арендные ставки остались неизменными.

Северная и Южная Америка

Американский индекс арендных ставок на офисную недвижимость в I квартале 2012 вырос на 1,6 %. В годовом исчислении он поднялся на 5,3 %, побив рекорд 2010 года. Тем не менее, индекс всё еще на 7,8 % ниже докризисного уровня 2008 года.

Больше всего подорожала аренда офисов в области залива Сан-Франциско. Это объясняется тем, что здесь сосредоточено большое число технологических компаний, спрос со стороны которых постоянно растет. Аренда качественных офисов в области залива Сан-Франциско и в Кремниевой долине подорожала на 5–6 % за I квартал 2012 и на 16–22 % в годовом исчислении. В Канаде лидером стал Ванкувер, центр энергетического бума. Здесь арендные ставки в I квартале выросли на 6,2 %. В Южной Америке больше всего подорожали офисы в Сан-Паулу — почти на 11 %. Похожая тенденция наблюдалась и в Рио-де-Жанейро.

Некоторые рынки в I квартале 2012 оставались слабыми. Незначительно подорожали офисы в Нью-Йорке и Вашингтоне, подешевели — в Лос-Анджелесе, Атланте и Шарлотт. В Мехико произошел значительный спад: на 4,6 % упали арендные ставки в квартальном исчислении и на 14,8 % за год.

Прогноз

Неустойчивость мировой экономики может негативно повлиять на офисный сегмент, однако эксперты Jones Lang LaSalle уверены, что рост продолжится на всех ключевых рынках, за исключением Гонконга и Сингапура. По прогнозам, в 2012 году среди лидеров по росту стоимости аренды будут числиться Пекин, Сан-Паулу, Торонто и Сан-Франциско. Возможно, в этих городах рост будет исчисляться двузначными числами.

В Азиатско-тихоокеанском регионе спрос со стороны арендаторов останется высоким. За год стоимость аренды в регионе вырастет до 25 %, больше всего в Пекине и Джакарте.

В Европе в 2012 году арендные ставки вырастут на 0,5 %. Москва и Варшава снова станут исключениями из правил, здесь офисы подорожают на 5–10 %. Продолжится спад на рынках Мадрида, Брюсселя и Дублина.

В Северной и Южной Америке арендные ставки будут повышаться, однако маловероятно, что темпы роста ускорятся.