Обзор финрынков: Мировые площадки бьют рекорды по росту, а Украина — по падению производства

Аналитики ПУМБа подготовили обзор финансовых рынков за 15-21 июля 2013 года.

Мировой рынок

Ведущие торговые площадки мира пережили еще одну неделю роста. Фондовые индексы США на прошедшей неделе зафиксировали новые исторические максимумы. С начала года американский индекс S&P 500 вырос на 18,6%, а британский индекс FTSE — на 12,4%.

Как и ранее, основным драйвером роста рынков на прошедшей неделе стали заявления главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке. В среду 17 июля г-н Бернанке заявил, что программа выкупа облигаций, реализуемая американским центральным банком, "не следует заранее установленному курсу". Иными словами, объем программы может быть быстро уменьшен или увеличен в зависимости от экономических условий. Рынки благодарно отреагировали на заявление о гибком подходе правительства к монетарной политике и продолжили восходящий тренд.

В региональном обзоре, опубликованном ФРС на прошлой неделе (Beige Book), указывается, что экономическая активность в большинстве регионов США росла в последнее время темпами от сдержанных до умеренных. В нескольких последних выпусках доклада темпы роста в США характеризовались аналогичным образом. Подобная оценка, скорее всего, побудит ФРС сохранить объемы стимулирования на прежнем уровне в ближайшие месяцы.

На прошлой неделе появился долгожданный прогноз возврата экономики Европы к росту. Согласно заявлению спецуполномоченного Европейской комиссии по вопросам экономики Олли Рена Европейские экономические индикаторы свидетельствуют о постепенном возврате региона к росту во второй половине текущего года.

На текущей неделе ожидается выход предварительных показателей, определяющих рост мировой экономики, в частности, результаты опросов настроений производителей в Китае и еврозоне. Продолжится выход результатов квартальной отчетности мировых корпораций.

Макроэкономика

Согласно информации Государственной службы статистики, объем промышленного производства в первом полугодии 2013 сократился на 5,3% по сравнению с первым полугодием предыдущего года. В июне 2013 года спад производства составил 5,7% год к году.

Наибольшие темпы спада зафиксированы в перерабатывающей промышленности, где объем производства в первом полугодии уменьшился на 7,4% год к году.

По итогам полугодия производство продукции машиностроения уменьшилось на 13,3%, производство металлургической продукции — на 7,6% год к году. Основной причиной сокращения производства в указанных отраслях остается плохая конъюнктура внешних рынков. Аналитики ПУМБа прогнозируют, что промышленное производство в 2013 сократится на 1,7%.

Рынок облигаций

На прошедшей неделе Минфин провел два аукциона по первичному размещению облигаций внутреннего займа: во вторник 16 июля и четверг 18 июля. О проведении второго аукциона было объявлено накануне. Помимо традиционных размещений пяти- и семилетних облигаций, покупателями которых, скорее всего, выступают преимущественно банки с государственной формой собственности, Минфин вернулся к практике продажи сверхкоротких гривневых облигаций, а также облигаций, номинированных в долларах США.

Краткосрочные гривневые облигации со сроком погашения в октябре 2013 года были размещены с доходностью 7,75%. Заявка одного из участников, желающего получить за указанные бумаги 8,49% годовых, не была удовлетворена. Всего по результатам двух аукционов на прошлой неделе Минфин привлек в госказну 5,4 млрд грн.

На текущей неделе Минфин планирует провести аукцион во вторник 23 июля. Набор облигаций, предлагаемых на этом аукционе, будет аналогичен набору облигаций прошлой недели.

Рынок акций

На прошедшей неделе индекс Украинской биржи (УБ) потерял 1,9%, закрывшись в пятницу на отметке 865,28 пункта. Новый всплеск роста, царивший на западных рынках во второй половине недели, не задел украинский рынок акций.

Более динамичному поведению рынка украинских акций по-прежнему мешает отсутствие внутренних факторов, которые могли бы помочь сформировать торговцам украинскими акциями последовательную торговую стратегию.

Валютный рынок

На прошедшей неделе волатильность рынка была выше, чем неделей ранее, но эти колебания были скорее ситуативными. Предложение валюты повысилось, в частности, оно появилось со стороны госбанков.

В первые два дня недели торги проходили в диапазоне 8,1520-8,1560 грн/долл США, в среду и четверг –8,1470-8,1510 грн/долл США, в пятницу до обеда — 8,1510-8,1540 грн/долл США, а во второй половине диапазон снизился до 8,1460-8,1490 грн/долл США.

Максимальные объемы торгов зафиксированы в среду 17 июля: 1,2 млрд долларов США (все валюты), в том числе только американской валюты было продано на сумму почти 960 млн долларов США.

Аналитики ожидают, что на текущей неделе рынок будет сбалансированным и торги будут проходить в диапазоне 8,1450-8,1550 грн/долл США.

Межбанковский кредитный рынок

На прошедшей неделе остатки на коррсчетах банков колебались в диапазоне от 25,6 до 28,2 млрд грн. Колебания в размерах остатков не повлияли существенно на динамику ставок межбанковских кредитов, которые остаются на сравнительно низком уровне. В конце недели максимальная стоимость ресурсов овернайт составляла 0,25%, недельных ресурсов — 0,5%, месячных — 1,75%.