Пенсионный прирост: какой НПФ приумножит сбережения в кризис-2

В  предыдущей  статье Prostobank.ua выяснил, что НПФ, потерпевшие убытки в 2012 году, от четверти до трети своих активов инвестируют в акции украинских компаний. Успешными же в 2012 году оказались стратегии тех НПФ, которые сделали ставку на инструменты денежного рынка.

Счастливчики или самые стойкие

Без учета фондов «Забота» и «Українська ощадна скарбниця», которые в 2012 году сформировали пенсионные активы с нуля, самым прибыльным стал НПФ «Конкорд» (КУА «Конкорд Эссет Менеджмент»), увеличивший свою стоимость почти на четверть. Как и в случае с фондом-антилидером, секрет успеха так и остается секретом: из-за продажи и планируемого переименования управляющей компании сайт ее не функционирует и состав портфеля фонда потенциальному вкладчику так просто не узнать.

Также в десятке самых прибыльных НПФ по итогам 2012 года оказались фонды, созданные крупными банками («ОТП Пенсия» и «ПриватФонд») и все шесть фондов под  управлением КУА «Национальный резерв», прирастившие стоимость вложенной в них гривны на 11,5-12,5%.

Портфель фонда «ОТП Пенсия» практически полностью состоит из инструментов денежного рынка с фиксированной доходностью: почти половина (47%) вложений приходится на ОВГЗ, 23% - на облигации банков и 27% -  на банковские вклады. Акции занимают в структуре вложений всего 1%. Благодаря этому  динамика    стоимости пенсионных активов фонда в минувшем году полностью избежала резких скачков и перепадов.

В фондах КУА «Национальный резерв» схемы инвестирования похожи: от 0% до 4% портфеля приходится на акции, 25-40% - на ОВГЗ, 25-35% - на корпоративные облигации, остальное – облигации местного займа, депозиты или другие инструменты.

Условным исключением здесь можно считать разве что «ПриватФонд»: по инф ормации его сайта, 39% вложений в его портфеле приходится на акции. Но эти данные – на 2011 год, и не исключено что в 2012 году доля акций была уменьшена.

Не прибылью единой

Какими бы ни были финансовые результаты того или иного фонда – их нельзя оценивать однозначно. Прежде всего, потому, что пенсионные накопления – долгосрочные. И отрицательный финансовый результат фонда из-за падения цены акций в текущем году может быть с лихвой перекрыт прибылью в последующие «удачные» годы, ведь стоимость акций в долгосрочной перспективе растет. Но это возможно лишь в том случае, если фондом управляет авторитетная и опытная компания, умеющая выбрать надежные и перспективные ценные бумаги. А также если у вас в запасе есть 10-20 лет накопления.

Если же до пенсии вам осталось не так долго, то имеет смысл выбрать НПФ, ориентированный на инструменты денежного рынка. Но и здесь важны авторитет КУА, ее умение выбирать «качественные» бумаги и разделять риски: ведь от дефолта эмитента облигаций или банкротства банка никто не гарантирован.

Как свидетельствую цифры, украинские вкладчики отдают краткосрочной доходности НПФ не первое значение при выборе. По данным Ассоциации НПФ, в ТОП-3 фондов, привлекших наибольшую сумму сбережений вкладчиков-физлиц за прошедший год, вошел убыточный по итогам 2012 года фонд «Социальний стандарт». Он привлек 837,4 тысяч гривен от 2846-ти своих вкладчиков.

Негосударственные пенсионные фонды, привлекшие наибольшую сумму вкладов физлиц в 2012 году, по данным НАПФА.

Негосударственные пенсионные фонды, прирастившие стоимость единицы пенсионных активов в 2012 году, по данным НАПФА.

Евгения Резниченко