Половину своих сбережений украинцы вкладывают в доллары и евро

"Лучше всего на свободные деньги покупать тушенку -- уж что-что, а инфляции она точно не по зубам", -- шутит аналитик крупной киевской инвесткомпании. Шутки шутками, но вопрос о том, как сберечь свои деньги от инфляции и курсовых колебаний, актуален, как никогда. В прошлом году инфляция "съела" около десятой части всех гривневых депозитов. В нынешнем году "инфляционному демону" придется отдать ненамного меньше.

 

С долларом ситуация еще печальней. Хотя далеко не все экономисты разделяют мнение о том, что крушение мировой долларовой империи состоится до конца лета 2007 года, предпосылок для ослабления американской валюты предостаточно. Это и огромный дефицит внешнего торгового баланса (разница между экспортом и импортом товаров и услуг США), и замедление роста валового внутреннего продукта Америки, и увеличение внешней задолженности. К тому же, Международный валютный фонд не устает твердить, что сегодняшний курс доллара на 15--35% завышен и требует серьезной коррекции. Одним словом, особо рассчитывать на то, что вложение средств в банкноты с изображениями мертвых американских президентов принесут доход или хотя бы защитят от инфляции, наверное, все же не стоит.

 

Получше перспективы у евро-депозитов. "В начале следующего года, учетная ставка Евробанка будет повышаться, как минимум в два раза. Кроме того, Германия, где одна из сильнейших экономик еврозоны, в последнее время демонстрирует очень хорошие экономические показатели. Так что есть все предпосылки для роста европейской валюты", -- прогнозирует аналитик дилингового центра Брокбизнесбанка Анна Попудрибко.

 

Как бы там ни было, а условия, в которых приходится формировать свой портфель сбережений, остаются непредсказуемыми. В столь небезопасной для денег ситуации впору задуматься об альтернативных средствах безопасности и приумножения "нажитого непосильным трудом".

 

Выйдем за флажки?

 

Поскольку мировой валютный рынок, к счастью, не ограничен тремя перечисленными валютами, есть возможность рассмотреть и несколько экзотических для украинского кошелька денежных знаков. Чтобы разобраться, в какие из цветных валют стоит вкладывать в 2007 году, "Деньги" проанализировали курсовую динамику десяти, на наш взгляд, наиболее перспективных. Результат получился весьма интересным. На момент подготовки статьи курс девяти анализируемых валют оказался в среднем на 3--6% выше, чем в начале года (см. график). Лидерами валютного топ-листа, оказались шведская и чешская кроны (+8,47% и +8,35% соответственно). Хорошо прибавили в весе и прибалтийские валюты -- их курс во многом определяется укрепляющимся евро, что позволило эстонской кроне, латвийскому лату и литовскому литу прибавить в среднем по 6% за 10 месяцев 2006 года. Следует также отметить сингапурский доллар, рост которого с начала года составил 5,64%. Аутсайдером валютного рейтинга оказалась японская иена -- она оказалась единственной похудевшей с начала года (на 1,4%).

 

Особо следует отметить рост более популярных на мировом валютном рынке дензнаков -- английского фунта стерлингов и швейцарского франка. "Англичанин" за год вырос на 8,92%, поднявшись с 867,5904 до 945,0429 гривен за 100 фунтов. А валюта "родины сыра и часов" за тот же период подорожала на 3,69%, до 397,8644 гривен за сотню швейцарских франков.

 

Одним словом, за пределами Украины обращается масса потенциально интересных валют с благоприятными курсовыми перспективами. Тут можно не только от инфляции застраховаться, но и неплохо заработать! Однако банкиры скептически относятся к таким идеям. "Для физических лиц основным критерием выбора актива должна быть ликвидность, то есть возможность быстро обменять валюту обратно на гривны. Но, учитывая ограниченный перечень валют, предлагаемый в обменных пунктах, такие инвестиции создадут больше сложностей, чем преимуществ", -- убежден директор департамента казначейства и финансовых рынков "СЕБ Банка" Роман Дьякончук.

 

Выбор валют в украинских банках действительно невелик, а для того чтобы купить "экзотику", нужно обойти с десяток банков. "Далеко не каждый банк продает те же кроны, латы или юани -- это реальная проблема. Конечно, если задаться целью, то эти валюты найти на наличном рынке можно. Но банков, которые бы специализировались на такой "экзотике", в Киеве по пальцам сосчитать можно, а тем более в регионах", -- говорит валютный дилер одного банка.

 

А если повезло?

Но допустим, удача все же улыбнулась нашему инвестору, и он смог найти заветные кроны или латы. Ну а дальше-то что? Хранить свою денежную "экзотику" под матрасом или заняться усиленными поисками банка, который возьмется работать с сингапурскими или австралийскими долларами?

 

По поводу первого варианта любой хоть немного сведущий финансист скажет, что "деньги должны работать" -- то есть приносить доход. Рост курса некоторых экзотических валют равен (а то и превышает) ставке по депозитам многих банков. При этом деньги не нужно доверять банку, который никак от банкротства не застрахован. Также не нужно терять проценты в случае досрочного изъятия депозита. И все это склоняет к "чулочной" форме хранения сбережений.

 

Причем на валюте можно заработать еще больше -- при условии работы с большими объемами, тщательного анализа мировых валютных тенденций, непрерывного изучения прогнозов и прочей экономической арифметики. Но это уже ближе к спекуляциям на рынке FOREX.

 

Если подкованность в экономических вопросах и инвестиционный капитал позволяют, можно попробовать "спекульнуть", но, по словам опрошенных экспертов, в украинских реалиях свободные ресурсы лучше направить на проверенные инструменты -- мультивалютные вклады, драгоценные металлы, ценные бумаги и так далее.

Что касается попытки пристроить свои "тугрики" в качестве экзотического депозита в банк, то здесь может возникнуть еще больше сложностей. Низкая ликвидность нетрадиционных валют причиняет банку массу неудобств в процессе работы с ними. "Сейчас для большинства банков, особенно для небольших, это неинтересно. В кассе эти деньги не работают, а лежат мертвым грузом. То есть приходится переводить их в другой -- более крупный банк, у которого есть лицензия на вывоз таких денег. Одним словом -- неинтересно", -- резюмирует начальник отдела обслуживания депозитных и текущих счетов физлиц Интегралбанка Елена Подгаецкая.

 

Можно посмотреть на эту проблему иначе. Банк, в котором физическое лицо решит открыть депозитный счет, к примеру, в канадских долларах, будет обязан начислять и выплачивать проценты, соответственно, в них же. Для этого банк должен обладать такими финансовыми инструментами, которые позволят ему инвестировать аккумулированные у физлиц канадские доллары, получать инвестиционный доход опять-таки в канадских долларах и, в конце концов, производить в них же выплаты по депозитам. У абсолютного большинства банков таких инструментов нет. Пока нет.

 

Безусловно, банк имеет возможность конвертировать экзотическую "деньгу", допустим, в привычные ликвидные евро и дальше работать уже с ними. После этого -- совершать обратную конвертацию и платить проценты вкладчику в требуемой валюте. И все бы хорошо, да только этот вкладчик ни за что не сможет в таком случае получить от банка высокой эффективной ставки. Поясняем -- поскольку банк захочет возместить свои финансовые потери, возникшие при переводе канадских долларов в евро (по более высокому курсу) и последующем обмене евро на канадские доллары (по более низкому курсу), он установит высокую комиссию, которая и "съест" большую часть процентов по депозиту. А еще банку захочется хеджировать свои курсовые риски (подстраховаться на случай неожиданного курсового скачка) -- это тоже стоит денег.

 

Что будет завтра

Какой бы несовершенной по части работы с нетрадиционными валютами ни была украинская банковская система на данный момент -- на месте она не стоит. Желая получить больше инструментов для работы на финансовом рынке, а также угодить потребительскому спросу, некоторые украинские банки уже работают над поиском соответствующих возможностей. "В настоящее время в финансовом секторе Украины ведется работа над производными финансовыми инструментами (деривативами), которые дадут возможность работать со многими активами, в том числе: с экзотическими валютами, ценными бумагами, металлами и так далее. Однако следует отметить необходимость специальной подготовки всех тех, кто желает страховать свой капитал, денежные и товарные обороты с помощью таких инструментов", -- рассказывает Роман Дьякончук.

 

Английские и швейцарские банки уже сегодня нередко предлагают своим украинским коллегам финансовые инструменты для предоставления нашим гражданам и предприятиям кредитов в фунтах стерлингов и швейцарских франках. "Мы начинаем работать в этом направлении по кредитованию -- швейцарские банки предлагают хорошую ставку. К тому же курс швейцарского франка является своеобразной медианой колебаний -- когда доллар и евро сильно скачут, франк, как правило, колеблется меньше", -- рассказывает председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин.

 

Короче, не за горами то время, когда фунт стерлингов и швейцарский франк станут доступными и для получения кредитов, и для открытия депозитов. Пока же банкиры и аналитики советуют приобретать экзотические валюты лишь в том случае, если есть планы отправиться в страну, где эти валюты можно будет потратить. Сами же финансисты предпочитают держать деньги в гривнах. "Мой прогноз -- гривна останется неизменной по отношению к доллару на следующий год. Поэтому в первую очередь следует вкладываться в гривны. 80% депозитного портфеля должно быть в гривнах, остальные 20% -- в евро и долларах", -- советует директор аналитического департамента инвестиционной компании VAB Capital Сергей Кульпинский. Такая вот экзотика...

 

Владислав Стельмах, заведующий сектором арбитражных операций АБ "Брокбизнесбанк":

 

-Если выбирать, какие валюты лучше всего использовать для хранения в наличных, то в ближайшие полгода стоило бы вкладываться из евро и фунтов в доллары или гривны. Если рассматривать валюты с точки зрения удобства конвертации, то фунт и швейцарский франк легко конвертируются -- с йеной сложнее.

 

Если говорить о срочных валютных вкладах, то в Украине доступны пока только депозиты в евро и долларах. А покупать дорожные чеки в фунтах и швейцарских франках смысла особенного не вижу -- удобнее счет в банке или депозитная ячейка.

 

Весь мир - в банках

 

Где можно купить цветную валюту:

1. Укрсоцбанк

2. Укрсиббанк

3. Райффайзен Банк Аваль

4. Брокбизнесбанк

5. Вабанк

6. Форум

7. Финансы и кредит

8. Укргазбанк

9. Правекс-банк

10. Тас-комерцбанк

 

 

Почем фунт йены?

 

Банки устанавливают существенную разницу между курсами покупки и продажи цветных валют - спрэд. К примеру, на 100 единиц английского фунта спрэд составит 45 пунктов(5%), швейцарского франка 26(6,5%), шведской кроны 4,53(7%), а тысячи японских иен - 2,1 (5%). Для сравнения, разница между покупкой/продажей 100 долларов на сегодняшний день составляет всего 6(около 1%), а евро - 15 пунктов(2,5%).

 

На практике это означает, что "экзотику" с большим спрэдом покупать вообще не выгодно. Если через какое-то время захочется ее срочно продать и курс при этом не сильно изменится, можно потерять больше денег, чем, при продаже доллара или евро. К примеру, покупка шведской кроны в начале года и продажа ее сейчас принесла бы не 8,47%(рост курса с начала года), а всего 1,47% - поскольку выкупит эту валюту банк за гривни по курсу, который примерно на 7% ниже курса продажи.

Таким образом, цветную валюту имеет смысл покупать, только рассчитывая на курсовой подъем, который перекроет потери, вызванные самой операцией конвертации.

 

Антон Рутковский