Призрачная выгода: нюансы депозитов с капитализацией процентов

На первый взгляд

Казалось бы, преимущества капитализации процентов по вкладу очевидны: сумма д епозита непрерывно увеличивается, а на уже начисленные проценты начисляется дополнительный доход. «Депозиты с капитализацией процентов более выгодные для клиентов, чем депозиты с ежемесячной выплатой процентов. Потому что капитализация – это сложный процент, когда проценты насчитываются на проценты. То есть проценты не выплачиваются вкладчику ежемесячно, а добавляются к телу депозита, соответственно, каждый месяц сумма процентов увеличивается», - рассказывает Константин Кононенко, начальник департамента методологии и разработки банковских продуктов ЕВРОГАЗБАНКА.

Действительно, обычный депозит в сумме 1000 гривен под 25% годовых с выплатой процентов ежемесячно или в конце срока принесет вкладчику 250 гривен дохода, а аналогичный депозит с ежемесячной капитализацией процентов принесет доход в 280 гривен. То есть фактическая ставка во втором случае составит 28% годовых.

Однако, как установил Prostobank.ua, зачастую получить эту выгоду можно только теоретически.

А что на практике?

Все дело в том, что на практике максимальные ставки по вкладам с капитализацией процентов, как правило, ниже, чем по депозитам с выплатой процентов ежемесячно или в конце срока. «Если сравнить три вклада, привлеченных на одинаковый срок, в одной валюте и с одинаковой ставкой, то, естественно, выше будет доходность вклада с ежемесячной капитализацией процентов. Однако на практике банки зачастую по вкладам с капитализацией устанавливают ставку ниже, чем с ежемесячной выплатой или в конце срока. В этом случае капитализация может и не дать ожидаемого эффекта», - пояснят Валентина Еременко, начальник управления организации и поддержки вкладных программ банка «Хрещатик».

Самая высокая ставка по депозитам с капитализацией процентов у банков из числа 50-ти лидеров по активам при сумме вклада до 10 тысяч гривен составляет, по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 24.09.2012 г., 23,8% годовых (Банк Форум). При этом максимальная ставка по вкладу без капитализации составляет 26,25% годовых (Дельта Банк). В первом случае за шесть месяцев (срок депозита) на каждую 1000 гривен суммы депозита вкладчик получит 125 гривен дохода. А во втором случае – 132,5 гривны.

Как видим, в этом варианте вкладчику будет выгоднее выбрать депозит без капитализации процентов.

Бывает и так, что доходность вклада с капитализацией уступает ставкам по депозитам без капитализации даже в пределах одного банка. К примеру, Банк «Финансовая инициатива» по вкладам в гривне на год предлагает до 18,75% годовых при выплате процентов в конце срока и 12% годовых при капитализации. В первом случае доход вкладчика при сумме депозита 1000 гривен составит 187,5 гривен, а во втором – 126,8 гривен.

Некоторые банки из числа 50-ти лидеров по активам, в которых фактическая доходность вкладов с капитализацией процентов сроком на год уступает доходности вкладов с выплатой процентов в конце срока. По исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 24.09.2012 г.

По данным компани и "Простобанк Консалтинг"

Как видим, на практике капитализация не всегда приносит вкладчику дополнительную выгоду. «Если банк предлагает по вкладам с капитализацией ставки существенно ниже, чем по вкладам без капитализации с ежемесячной выплатой или выплатой в конце срока, то необходимо просчитать и сравнить доход по каждому вкладу», - рекомендует Марина Лисина, директор департамента по работе с клиентами и развитию бизнеса Банка Траст.

Конечно, ситуация не одинакова во всех банках: в некоторых учреждениях вклады с капитализацией действительно выгоднее депозитов с выплатой процентов в конце срока (при одинаковых сроке и сумме депозита).

Некоторые банки из числа 50-ти лидеров по активам, в которых фактическая доходность вкладов с капитализацией процентов сроком на год превышает доходность вкладов с выплатой процентов в конце срока. По исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 24.09.2012 г.

По данным компани и "Простобанк Консалтинг"

Как видим, если вы выбираете депозит в конкретном банке, то имеет смысл просчитать ожидаемую доходность от депозита с капитализацией, даже если его номинальная ставка ниже, чем по вкладу с выплатой процентов в конце срока.

Выгодны длинные сроки

Капитализация сможет существенно увеличить доходность депозита лишь в одном случае – если вы открываете вклад на длительный срок. В таком случае даже большая разница в размере ставки будет с лихвой компенсирована за счет капитализации.

К примеру, вкладчик открывает депозит к совершеннолетию ребенка сроком на 18 лет на сумму 1000 гривен под 15% годовых. В этом случае при ежемесячной капитализации процентов к концу срока сумма на счету достигнет 12 375 гривен, а при ежемесячной капитализации – 14 633 гривны. За тот же срок депозит без капитализации даже под 25% годовых (или краткосрочный вклад с пролонгацией) принесет всего 4500 гривен прибыли, а накопленная сумма составит 5500 гривен.

Как видим, разница в целых 10% годовых легко нивелируется за счет капитализации. К тому же, ни один банк на сегодня не предлагает столь высокую доходность (25% годовых) по вкладам к совершеннолетию – не зависимо от выплаты процентов. Максимальная доходность по вкладам к совершеннолетию при минимальной сумме до 10 тысяч гривен составляет, по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 24.09.2012, 17,8% годовых в гривне (Укрэксимбанк). А по вкладам к совершеннолетию с выплатой процентов в конце срока максимальные ставки и вовсе составляют 13,8% годовых (Марфин Банк).

Получить же более высокую доходность можно только в случае оформления и пролонгации более коротких депозитов. Однако ставки по ним будет пересматриваться при каждом перезаключении договора, и с трудом верится, что такая доходность вкладов в гривне сохранится в ближайшие 10 и более лет.

Так что в данном случае депозиты с капитализацией имеют явное преимущество. Правда, это возможно лишь при очень длительном сроке вклада.

Вклады к совершеннолетию с капитализацией процентов от банков из числа 50-ти лидеров по активам, по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 24.09.2012 г.

По данным компа нии "Простобанк Консалтинг"

Кому же все-таки подойдут

Однако не стоит думать, что вклады с капитализацией будут интересны лишь тем, кто хочет накопить средства к совершеннолетию ребенка или на свою пенсию. При выборе такого вклада значение имеют не только доходность, но и ряд других факторов.

К примеру, если вы хотите, чтобы проценты накапливались, но не можете или не хотите каждый месяц получать их в банке и перекладывать на другой счет. «Можно выбрать депозит с капитализацией, если вы не хотите каждый месяц ходить в отделение банка для получения процентов, но при этом хотите, чтобы деньги работали и приносили доход», - комментирует Наталья Кравец, директор департамента развития продуктов Банка «Финансы и Кредит».

Правда, в таком случае у вкладчика есть альтернатива: открыть депозит с ежемесячной выплатой процентов и более высокой доходностью и поручить банку перечислять их на сберегательную карту или перечислять средства самостоятельно при помощи интернет-банкинга.

При этом во втором случае имеет смысл посчитать ожидаемый доход при каждом из доступных вариантов и оценить их дополнительные преимущества и недостатки. «При выборе между депозитом с капитализацией и депозитом с получением процентов ежемесячно логика может быть следующей: если ежемесячный объем полученных процентов достаточен для оформления нового депозита, то при одинаковых ставках на депозит с капитализацией и с ежемесячной выплатой процентов более интересен последний, поскольку он дает возможность как разместить полученные проценты на новый вклад, так и забрать их. В ином случае более интересен в части получения прибыли первый вариант. Также важно понимать, позволяет ли программа получить проценты при необходимости, и насколько получение процентов важно для клиента», - рекомендует Виталий Бачинский, заместитель директора по розничному бизнес у Надра Банка.

Кроме того, вклад с капитализацией подойдет тем вкладчикам, для которых важен выбор конкретного банка, и по этой причине они не рассматривают более выгодные предложения от других учреждений. Правда, в этом случае стоит убедиться, что среди предложений вашего банка вклад с капитализацией – самый выгодный.

Самые выгодные предложени я вкладов с капитализацией в гривне по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 24 сентября 2012 года (оценивались только программы от банков из числа 50 лидеров по активам, по одной наиболее выгодной программе от каждого банка, не учитывались депозиты с минимальной суммой более 10 000 гривен).

По данным компани и "Простобанк Консалтинг"

Самые выгодные предложения 

вкладов с капитализацией в долларах 

по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на 24 сентября 2012 года

(оценивались только программы от банков из числа 50 лидеров по активам, по одной наиболее выгодной программе от каждого банка, не учитывались депозиты с минимальной суммой более 1000 долларов).

По данным компани и "Простобанк Консалтинг"

Мнение

Виталий Бачинский, заместитель директора по розничному бизнесу Надра Банка  

Выгода зависит, в первую очередь, от потребностей клиента, а затем от размера процентной ставки по каждому из видов вкладов.

Депозит с капитализацией предполагает начисление процентов (обычно ежемесячное) и добавление начисленных процентов к телу депозита. Таким образом, в течение следующего периода (следующего месяца) проценты уже будут начисляться как на сумму первоначального вклада, так и на сумму процентов за предыдущие месяцы. При таком подходе эффективная процентная ставка выше базовой.

Однако при выборе депозита следует руководствоваться в первую очередь не ставкой, а потребностью. Если клиент рассчитывает получать доход от процентов ежемесячно, то смысла в депозите с капитализацией нет. Если клиент хочет получить максимальную прибыль от своих денежных средств, то ему лучше открыть депозит с получением процентов в конце срока. Обычно ставки по такому депозиту выше.

В случае если клиент не определился, лучшим вариантом для него будет открытие депозита с капитализацией, но только при условии возможности снятия процентов до момента капитализации.

Математически при выборе между депозитом с капитализацией и депозитом с получением процентов в конце срока можно руководствоваться следующими расчетами:

Базовая ставка депозита с капитализацией - X%, тогда эффективная ставка ориентировочно равна Х%+(Х%*Х%)/2.

То есть при базовой ставке 10% эффективная ставка 10% + (10%*10%)/2 = 10.5%. При базовой 20% эффективной ставкой будет 22%. Если Х%+(Х%*Х%)/2 > базовой ставки депозита с получением процентов в конце срока, то депозит с капитализацией более выгоден.

Наталья Кравец, директор департамента развития продуктов банка «Финансы и Кредит»

Даже если процентная ставка по вкладу с капитализацией будет несколько ниже, чем по стандартному вкладу, доход вкладчика, например, за один год будет выше, чем на обычном депозите. Например, если вкладчик размещает депозит на 10 тысяч гривен на один год под 17,5% и получает проценты ежемесячно – за один год он заработает 1750 гривен процентов, а если размещает те же 10 тысяч гривен на депозите с ежемесячной капитализацией под ставку ниже, чем на стандартном депозите – 17%, за год вкладчик заработает около  1839 гривен, т.е. его деньги реально «проработают» под эффективную ставку 18,4% годовых. Выгода очевидна. И проявляется она тем ярче, чем длиннее срок депозита.

Многие банки одновременно с номинальной ставкой по депозиту показывают эффективную ставку по депозиту, т.е. реальный доход, который получит вкладчик с учетом того, что получаемые им проценты не снимаются, а поступают на депозитный счет и в следующем месяце проценты уже начисляются на сумму с учетом процентов за прошлый месяц. Для понимания реальной выгоды следует обращать внимание именно на эту ставку.

Екатерина Чебурахина, главный эксперт группы по обслуживанию физических лиц управления розничных продуктов  ВТБ Банка  

Учитывая, что при капитализации сумма вклада дополнительно увеличивается за счет ранее начисленных процентов, и начисление процентов осуществляется уже на большую сумму, вклад с капитализацией выгоднее.

В данной ситуации дополнительно необходимо обращать внимание на уровень доходности вклада, на размер процентной ставки.

Дмитрий Яковлев, директор департамента каналов продаж в розничном бизнесе  Банка Форум  

Зачастую по вкладам с капитализацией банки устанавливают процентные ставки ниже, чем по вкладам с выплатой процентов в конце срока. Это может привести пользователя к мысли об их заниженной доходности. Однако на практике это не так: вклады с капитализацией демонстрируют максимальную доходность, поскольку проценты по ним начисляются на сумму с учетом ранее выплаченных процентов.

Константин Кононенко, начальник департамента методологии и разработки банковских продуктов Еврогазбанка

Естественно, банки корректируют условия вкладов, и процентная ставка депозитов с капитализаций немного ниже обычных вкладов. Но это разница в пределах 0,5-1 п.п. Если ставка по таким вкладам будет 25% годовых, то по итогам банк выплатит клиенту более 30% годовых. К сожалению, банки не могут себе этого позволить.

Марина Лисина, директор департамента по работе с клиентами и развитию бизнеса  Банка Траст  

Все зависит от потребностей клиента и ценообразования в каждом отдельно взятом банке. Как правило, при почти одинаковых ставках на вклады с капитализацией и без, выгоднее оформлять вклады с капитализацией, так как проценты начисляются на постоянно увеличивающуюся сумму вклада, за счет ежемесячного присоединения ранее начисленных процентов.

Евгения Резниченко