Дешевые кредиты в швейцарских франках несут риски колебания курса этой европейской валюты. На финансовом рынке появилась новая услуга — кредитование в швейцарских франках.
Такой продукт уже предлагает "BNP Paribas УкрСиббанк", а со следующего года взять ссуду во франках можно будет и в Укрсоцбанке. Некоторые банки также предоставляют такие кредиты, но не для массового потребителя, а исключительно для VIP-клиентов. Начальник департамента развития индивидуального бизнеса "BNP Paribas УкрСиббанк" Иван Истомин уверен, что кредитование в швейцарских франках - перспективная услуга на рынке приобретения жилья. Данные кредиты позволяют снизить расходы семьи на уплату процентов по ипотечному кредиту на 25-30% по сравнению с ссудами в других валютах. "Не случайно около 80% кредитов на покупку жилья в Польше выдается именно в швейцарских франках", - говорит банкир....
Кредиты предоставляются как физическим лицам на покупку жилья, авто и т. п., так и компаниям. Максимальный срок кредитования для юридических лиц составляет 11 лет (на коммерческую недвижимость), на автомобиль - 6 лет. Пополнить оборотные средства за счет кредитных можно сроком на три года. Погашение займа осуществляется ежемесячно равными частями, также возможно отложить первое погашение кредита на срок до 12 месяцев.
Дешевле на 3%
Банкиры объясняют, что из-за низких базовых учетных ставок в Швейцарии ставка по франкам ниже, чем по долларам. В этом и заключается выгода кредитования. Например, стоимость того же LIBOR (цена кредитов на Лондонском межбанке) значительно зависит от валюты заимствования. На шесть месяцев LIBOR в долларах составляет 6,38%, в евро - 3,7%, в швейцарских франках - 1,96%. "Исходя из доходности, очевидно, что ставка коммерческого кредитования во франках и ставка, по которой можно занять деньги на западе, ниже на 3%, чем ставка в долларах. То есть экономия составляет 3%. Это очень существенно", - говорит директор департамента казначейских операций банка "Финансы и Кредит" Андрей Войтенко.
Однако кредитование во франках выгодно только на длительный срок. "Ссуды во франках выгодны везде, где стоимость кредитов имеет значение. Как правило, это не краткосрочные и не потребительские кредиты", - подчеркивает заместитель директора казначейства банка "Надра" Дмитрий Резниченко. Займы во франках дешевле не только для банкиров, но и для их клиентов. Если в долларах украинцы могут взять кредит под 11-13% годовых, то в швейцарских франках - от 8,2%.
Заместитель председателя правления "BNP Paribas УкрСиббанк" считает, что при сумме кредита в 100 тыс. франков, такой заем будет дешевле на $220, чем в долларах. "100 тыс. швейцарских франков - это примерно $76860. Ежемесячный платеж по кредиту во франках на 21 год под 8,99% составит примерно $880. А ежемесячный платеж по кредиту в долларах на аналогичный период под 12,5% - около $1105", - говорит банкир.
Валютные риски
Однако эта схема работает при неизменном курсе, но курс, как известно, имеет тенденцию к колебаниям. Кроме того, не стоит забывать, что низкие процентные ставки сопряжены с высокими рисками. Курсовые риски могут полностью съесть разницу между доходностью во франках и долларах и сделать кредитование во франках невыгодным. "Если принимать во внимание условную неизменность курса, колебания в пределах 0,5-1% - это нормально, - говорит Андрей Войтенко. - Только при таких колебаниях разница в ставках сулит выгоду. Но курс непрогнозируемый и имеет привычку колебаться более чем на 0,5-1%. Если швейцарский франк будет и далее укрепляться по отношению к доллару, то доходность может быть съе-дена курсовой разницей".
Западные банкиры и аналитики предсказывают падение доллара и рост европейских валют. Поэтому при ипотечном кредитовании из-за высоких курсовых рисков и укрепления франка любое кредитование во франках или евро будет менее выгодным, чем в долларах. "Если клиент получает доход в гривне или долларе, а франк имеет тенденцию к укреплению, может получиться, что разница курсов не компенсирует разницы процентных ставок. Тогда кредит будет невыгодным", - говорит директор казначейства Укргазбанка Андрей Пономарев.
"При условии высоких курсовых рисков и предположений, что валюты будут укрепляться, я бы советовал очень осторожно подходить к кредитованию во франках, и не покупаться на дешевую рекламу, - говорит Андрей Войтенко. - А за разницей в ставках видеть еще и большее, а именно валютные курсы".
Неудобная валюта
Украинские банкиры считают, что кредитование в швейцарских франках будет интересно и выгодно только в том случае, если банки одновременно будут хеджировать риски. Другими словами, клиенту нужно будеть заключить форвардную сделку с банком, согласно которой он будет покупать франки по фиксированному курсу. "Если банки одновременно будут предлагать услуги по хеджированию через форвардные сделки, тогда такой вид кредитования будет пользоваться популярностью у населения. Если нет, то люди один раз обожгутся на курсе, взяв кредит во франках, погасят его по невыгодному курсу и перестанут пользоваться", - уверен Андрей Пономарев.
Катерина Андрущенко
