Стала ли Украина страной "финансового туризма"?

Также и о том, что стоимость денег у нас в стране традиционно выше, чем в развитых странах. Однако такие высокие ставки, которые начали стремительно расти еще летом, начали выделяться даже на фоне соседних пост-советских стран. Но вот привело ли это к тому, что жители соседних стран начали вкладывать средства под такие заоблачные по европейским нормам ставки, и правдива ли реклама одного из банков, где рассказывается о "финансовом туризме"?

Ставки по банковским депозитам, которые по данным  компании «Простобанк Консалтинг»  к ноябрю-2012 «взлетели» до 26-27% годовых в гривне и до 12% годовых в долларах США стали непривычным явлением даже для такой «дорогой» с точки зрения стоимости  денег  страны, как Украина. Этому способствовали сразу несколько факторов:

• Жесткая монетарная политика НБУ, направленная на то, чтобы как можно меньше свободной гривны попадало на валютный рынок и, как следствие, сдерживание гривны от девальвации;
• Предвыборные и девальвационные опасения населения, что могло привести к оттоку средств из банков;
• Сезонный фактор.

При этом в соседних европейских странах таких причин для роста ставок не было. Более того, низкая инфляция, которая сейчас наблюдается во всем мире, а не только в Украине, позволяет многим странам бороться с кризисными явлениями путем включения «печатного станка» (к такому методу прибегли США, Европейский Центробанк, Банк Англии и др.), что увеличивает предложение денег и снижает ставки.

Таким образом, получилась ситуация, когда в Украине ставки растут, а в других странах остаютс я на прежнем уровне, или даже снижаются. Еще одним подтверждением того, что Украина с точки зрения прибыльности выгодно выделяется, стал рейтинг на сайте deposits.org. Других источников со сравнительной информацией по разным странам мира со свежими данными в сети я не нашел, на сайте Всемирного банка информация лишь за 2011 год.

Перейдя по ссылке на сайт, можно убедиться, что Украина, а точнее украинские банки, лидируют в рейтинге самых высоких доходностей по депозитам в мире. Deposits.org рассматривает два банка – Проминвестбанк и UnicreditBank(Укрсоцбанк). Предложение от Проминвестбанка в 22,5% годовых стало лучшим предложением в мире. Зайдя на сайт  Проминвестбанка  я обнаружил вклад и под 23% годовых.

У нас оказалась и очень приятная компания из других стран-лидеров по депозитным ставкам – Аргентина, Иран, Монголия и Вьетнам. Стоит отметить, что отрыв Украины от второго места довольно таки значительный – у Аргентины 19,8% годовых, а у расположенного на пятом месте Вьетнама ставка и вовсе небольшая, как для нас, – 12,5% годовых. Самая высокая ставка из европейских стран у Сербии – 10% годовых; у России – 8,3%.

При этом сайт приводит и самые высокие ставки в развитых странах: США – 1,05%, Канада –2%, Британия – 2,75% годовых.

Конечно, зная, что в Украине есть ставки и повыше, я усомнился, а все ли страны учли составители рейтинга. Сразу вспомнил Беларусь с ее огромной девальвацией и инфляцией за 100% в 2011 году и не ошибся. Ставки в белорусских рублях просто сумасшедшие даже для видавшей многое банковской системы Украи ны: БелГазпромБанк и Паритетбанк предлагают депозиты под 45% годовых. При этом ставки по депозитам в долларах ниже, чем в Украине – 4-6,5% годовых.

Второй решил провер ить Молдову: максимальная ставка в леях - 12,5%, в долларах - 6%.

Другие страны решил не рассматривать, так как почти по всем европейским странам сайт deposits.org предоставлял информацию, и ставки там были значительно ниже украинских.

Таким образом, по вкладам в национальной валюте Украина оказалась на втором месте в Европе, по долларовым депозитам – на первом.

Логично предположить, что такие ставки могли привлечь иностранцев вкладывать деньги в банковскую систему Украину, все-таки условия, по сравнению с 2-3% годовых в западноевропейских странах очень привлекательные.

Впрочем, сразу стоит отметить, что ставки для нерезидентов отличаются от доходностей для резидентов и предлагают их далеко не все банки. Изучив предложения по депозитам для нерезидентов в банках Украины, могу дать такие ориентировочные ставки: по вкладам в гривне – до 25%, однако по большинству программ это 10-18% годовых, по доллару – до 9%, по большинству программ – 4-6% годовых. В любом случае, выше, чем в развитых странах.

И теперь самое интересное – повлияли ли такие высокие ставки на прирост массы депозитов нерезидентов:

Период до 1 января 2009 года я не рассматривал, так как до этой даты в графу «депозиты нерезидентов» не включались клиринговые счета, суммы до выяснения и транзитные счета, что существенно повлияло на объемы.

Сразу стоит отметить важную деталь – в депозиты нерезидентов включаются как вклады частных лиц, так и юридических лиц.

И сразу для сравнения динамика депозитов нерезидентов главного, и единственного, конкурента Украины по величине депозитных ставок в Европе – Беларуси:

Как видим, если на начало 2009 и 2010 годов Украина была впереди по объему средств нерезидентов, то уже с начала 2011 Беларусь нас обошла, причем очень значительно.

Для Украины можно проследить две даты спада объема депозитов – по итогам 2010 года и осени 2012 года. Эти даты объединяет одно событие – президентские выборы в январе-феврале 2010-го и парламентские выборы в октябре-2012.

Таким образом, правило «деньги любят тишину» верно и для «финансового туризма». Инвесторы более охотно вкладывают деньги в те страны, условия работы в которых они считают более предсказуемыми и ставки доходности не являются ключевым фактором для выбора места вложения средств.

Иван Никитченко