Три секрета валютного курса
Спред и рынок
Первый показатель, который расскажет вам о рынке обмена валют – это так называемый сп ред курса или маржа: разница между покупкой и продажи доллара, евро или других инвалют. Прежде всего, чем существеннее спред, тем более кризисная ситуация на рынке. «Величина спреда зависит от состояния рынка, при нестабильной ситуации спред увеличивается», - говорит Владимир Пашкин, заместитель председателя правления банка «ГЛОБУС».
Действительно, по данным компании «Простобанк Консалтинг» на 09.06.2015 г., в период стабильного рынка, максимальная разница между курсами покупки и продажи доллара США среди украинских банков составляет 1-3 гривны, или до 15% (детальнее см. таблицу ниже). При этом по состоянию на 27.02.2015 г., во время валютной паники, спред доходил и до 6-10 гривен, или 18-30%.
Читайте также: Перспективи гривні в 2016 році: очікування уряду, НБУ та Верховної Ради
При этом средний курс показывает ту же тенденцию. Так, по данным компании «Простобанк Консалтинг» на 27.02.2015 г. курс покупки составлял 27,87 гривен за доллар, а курс продажи – 32,21 гривен за доллар, разница между ними – 4 гривны 34 копейки. А по состоянию на 09.06.2015 г. курс покупки составлял 20,66 гривен за доллар, а курс продажи – 21,84 гривен за доллар, разница между ними – всего 1,2 гривны.
Помимо наличия или отсутствия кризиса, спред также говорит о дефиците или переизбытке валюты на рынке. «Разница между курсом покупки инвалюты и курсом ее продажи может сказать о многом. Во-первых, о ликвидности инвалюты. Скажем, спред в паре USD/UAH зачастую на 15-20% уже, чем EUR/UAH, и на 20-25%, чем в паре GBP/UAH или RUB/UAH. То есть, чем ликвиднее валюта, тем уже спред», - поясняет Павел Петров, аналитик департамента финансовых рын ков Проминвестбанка.
Спред и банк
Величина спреда многое может рассказать и о самом банке, который осуществляет валютно-обменные операции. Например, широкий спред в котировках чаще всего показывают мелкие и средние банки. «Объясняется это небольшим количеством отделений банка и несколько ограниченным доступом таких банков к международному рынку покупки/продажи банкнот инвалюты. На самом деле, банкноты USD и EUR закупают из-за рубежа лишь несколько банков (в основном крупные и крупнейшие). Соответственно, комиссия для мелких банков, которые покупают относительно небольшой объем банкнот, будет выше, и это также отразится на курсе валютно-обменных операций и спреде. В свою очередь, крупные и крупнейшие банки, которые имеют много отделений и доступ к международным рынкам, могут позволить себе зарабатывать на объемах», - рассказывает Павел Петров, аналитик департамента финансовых рынков Проминвестбанка.
Существует и ряд иных факторов, которые влияют на разницу между курсом покупки и курсом продажи. «Величина спреда варьируется от банка к банку и зависит от большого числа факторов. Среди них стратегия работы: банк предпочитает работать с большими оборотами и низкой маржей или небольшими оборотами, но с более высокой маржой», - отмечает Станислав Верхградский, начальник казначейств а банка VTB (Украина).
Читайте также: Найуспішніші банки України: хто вони?
По словам эксперта, среди иных показателей, которые оказывают влияние на спред - наличие филиальной сети и региональная направленность деятельности конкретного банка: ведь в разных регионах Украины более распространены разные валюты.
Помимо этого, на курс, который выставляет учреждение, влияет и его преобладающая клиентская база: в банках, ориентированных на розничный бизнес, спред, как правило, более узкий, чем в банках, направленных на корпоративный бизнес.
«Также на спред может влиять наличие открытой позиции в валюте – банк стремится продать ранее купленную валюту или откупить проданную, а также другие факторы. Но стоит отметить, что размер спреда отражает краткосрочную стратегию банка в управлении валютной позицией, пассивами или денежными потоками, а не свидетельствует о наличии/отсутствии проблем», - добавляет Станислав Верхградский.
Военный сбор: взимать нельзя оставить
Еще один вопрос, который требует решения в ближайшее время, - это взимание 1,5% от суммы валюты, которую меняют украинцы – военного сбора. Некоторые банки сейчас взимают этот сбор с операций, а другие – не делают этого.
Дело в том, что 12 мая 2015 года Верховная Рада приняла законопроект №2436, которым вносится поправка в Налоговый кодекс и отменяется взимание военного сбора с валютно-обменных операций физических лиц. «Ожидается, что уже к средине текущего месяца, когда законопроект будет подписан Президентом и опубликован, физлица уже не будут платить военный сбор. Тем не менее, сейчас большинство банков взимают 1,5% военного сбора, как с покупки, так и с продажи. Некоторые банки взимают только либо с покупки, либо с продажи. Единичные банки сами платят этот сбор, не добавляя 1,5% к квитанции клиента. Причина такого разброса во взимании сбора – разная трактовка ЗУ №211-VIII от 13.03.15 юридическими департаментами банков», - поясняет ситуацию Павел Петров, аналитик департамента финансовых рынков Проминвестбанка. «Статус военного сбора с продажи валюты физическими лицами до сих пор административно и юридически не определен. В связи с такой неопределенностью некоторые банки приняли решение взимать данный сбор, однако большинство банков его не взимает, в ожидании его окончательной юридической отмены», - говорит Станислав Верхградский, начальник казначейства банка VTB (Украина).
Курс гривны к доллару США по данным компании «Простобанк Консалтинг» на 09.06.2015 г.
| Банк | Продажа | Покупка | Маржа в гривне | Маржа в процентах |
| Credit Agricole | 22 | 21,1 | 0,9 | 4,27% |
| Idea Bank (Идея Банк) | 21,8 | 20,5 | 1,3 | 6,34% |
| KSG Bank | 21,7 | 20,6 | 1,1 | 5,34% |
| UniCredit Bank | 22 | 21,15 | 0,9 | 4,02% |
| Union Standard Bank | 21,48 | 21,02 | 0,5 | 2,19% |
| Universal Bank | 22,2 | 21,2 | 1,0 | 4,72% |
| VS Bank (Фольксбанк) | 21,8 | 20,6 | 1,2 | 5,83% |
| АВАНТ-БАНК | 21,4 | 20,5 | 0,9 | 4,39% |
| АРКАДА | 21,2 | 19,5 | 1,7 | 8,72% |
| Агрокомбанк | 21,6 | 20,5 | 1,1 | 5,37% |
| Альфа-Банк Украина | 21,9 | 21,25 | 0,6 | 3,06% |
| БАНК КРЕДИТ ДНЕПР | 21,7 | 21 | 0,7 | 3,33% |
| БМ Банк | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| БТА Банк | 21,4 | 20,4 | 1,0 | 4,90% |
| Банк VTB (Украина) | 21,5 | 20,95 | 0,6 | 2,63% |
| Банк Восток | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| Банк Михайловский | 20,29 | 20 | 0,3 | 1,45% |
| Банк Сич | 21,3 | 21,05 | 0,3 | 1,19% |
| Банк Союз | 21,85 | 21,1 | 0,8 | 3,55% |
| Банк Траст | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| Банк инвестиций и сбережений | 21,6 | 20,5 | 1,1 | 5,37% |
| Глобус | 21,8 | 21,25 | 0,6 | 2,59% |
| Диамантбанк | 21,5 | 21,1 | 0,4 | 1,90% |
| Диви Банк | 21,5 | 20,9 | 0,6 | 2,87% |
| ЕВРОБАНК | 21,75 | 21 | 0,8 | 3,57% |
| Индустриалбанк | 21,6 | 20,3 | 1,3 | 6,40% |
| Клиринговый дом | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| КонКорд Банк | 22 | 21 | 1,0 | 4,76% |
| Кредитвест Банк (Вест Файненс энд Кредит) | 21,7 | 20 | 1,7 | 8,50% |
| Кредобанк | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| МАРФИН БАНК | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| Мегабанк | 21,5 | 20,5 | 1,0 | 4,88% |
| Международный Инвестиционный Банк | 21,7 | 20,8 | 0,9 | 4,33% |
| НАЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ | 21,7 | 20,7 | 1,0 | 4,83% |
| ОТП Банк | 21,9 | 21,1 | 0,8 | 3,79% |
| Ощадбанк | 21,7 | 20 | 1,7 | 8,50% |
| Первый Украинский Международный Банк | 22,25 | 21,25 | 1,0 | 4,71% |
| Пивденный | 22,5 | 21,2 | 1,3 | 6,13% |
| Пиреус Банк | 21,7 | 20,6 | 1,1 | 5,34% |
| Правэкс-Банк | 21,5 | 20,6 | 0,9 | 4,37% |
| ПриватБанк | 22 | 20 | 2,0 | 10,00% |
| Проминвестбанк | 22 | 21,2 | 0,8 | 3,77% |
| Радикал Банк | 22 | 21 | 1,0 | 4,76% |
| Райффайзен Банк Аваль | 22,5 | 21 | 1,5 | 7,14% |
| Сбербанк России | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| ТАСкомбанк | 22 | 21,08 | 0,9 | 4,36% |
| УКРИНБАНК | 21,8 | 20 | 1,8 | 9,00% |
| УкрСиббанк | 22,5 | 21 | 1,5 | 7,14% |
| Укргазбанк | 21,8 | 21,1 | 0,7 | 3,32% |
| Укрэксимбанк | 21,5 | 20 | 1,5 | 7,50% |
| Фидобанк (СЕБ Банк) | 21,799 | 20 | 1,8 | 9,00% |
| Финансовая инициатива | 21,7 | 20,5 | 1,2 | 5,85% |
| Финансы и Кредит | 23 | 20 | 3,0 | 15,00% |
| Фортуна-банк | 22,5 | 20,5 | 2,0 | 9,76% |
| Хрещатик | 21,2 | 20,2 | 1,0 | 4,95% |
| Юнекс Банк | 21,3 | 20,4 | 0,9 | 4,41% |
| Юнисон Банк | 21,7 | 20,7 | 1,0 | 4,83% |
По данным компа нии "Простобанк Консалтинг"
Мнение
Александр Куркин, член правления Вернум Банк
Если спред маленький, то скорее всего больше объем валютообменных операций, и тем больше потенциальный заработок, но, соответственно, потенциальные валютные риски растут. Чем больше спред, тем меньше объем, тем меньше банк специализируется на данном виде операций. Чтобы не прогадать, банк ставит большой спред, но он тогда не в рынке и тем меньше он зарабатывает.
На сегодняшний день банк взимает все регламентированые законодательством сборы. Хотя неточности формулировок в законе позволяют этого избежать.
Читайте также: Гривна возвращается в банки
Конечно же, с момента официальной публикации и вступления в силу закона №2436 "О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины относительно военного сбора", банк не будет его взимать. Это позволит вернуть поток валютообменных операций с черного рынка обратно в банки. Сейчас многие стремятся сэкономить, не учитывая риски, которые они несут при обмене валюты на черном рынке.
Автор: Олеся Шелевер
