В какое украинское искусство стоит инвестировать

Украинский арт-рынок – привлекательная площадка для инвестиций. Объясняется это высокой доходностью и внутренней диверсификацией арт-рынка, а также отсутствием фундаментальной зависимости цен на произведения искусства от экономики.

Например, в результате сравнения динамики арт-индекса Mei Moses и S&P 500 становится очевидным, что доходность вложений в произведения искусства за последние 50 лет оказалась выше, чем рост акций голубых фишек фондового рынка США (12,6% годовых против 11,7%). Правда, стоит отметить, что молодость украинского арт-рынка еще не позволяет ему быть таким же популярным и распространенным инвестиционным инструментом, как во всем мире.

Что продается и покупается на украинском арт-рынке

* Данные с 2009 по 2011 г.

Объемы рынка

По нашим оценкам, объемы открытых торгов национального рынка искусств (аукционная торговля) в 2011 г. достигли $4,3 млн. Это почти вдвое меньше, чем в 2010 г. (около $8 млн.)

Вообще на аукционную торговлю приходится не более 10% объема рынка. Остальные 90% – это частные дилеры и галереи. Сейчас в Украине присутствуют семь аукционных домов, которые стабильно проводят торги и имеют свою специализацию, а также около 150 галерей.

На открытом рынке торгуются произведения более двух тысяч художников. Среди различных видов искусства бесспорным лидером на аукционах 2011 г. была живопись. На ее долю пришлось 74% покупок. На втором месте графика – 14%, а оставшиеся 12% поделили икона, декоративно-прикладное искусство, букинистика, фото и медиа-арт, инсталляция и другие.

Куда вкладывать деньги

Инвесторам я бы рекомендовал условно разделять живопись на две группы – интерьерную и инвестиционно привлекательную. Если первая – это произведения искусства, которые характеризуются только изобразительными качествами, то вторая группа имеет большое культурное значение и пользуется стабильным спросом на организованном арт-рынке.

Около 40% купленных в прошлом году картин – советское искусство. На украинское и русское искусство ХІХ-ХХ веков и современное искусство приходится по 18%. Такое распределение вызвано тем, что живопись советской Украины ближе своими сюжетами и доступнее по цене среднестатистическому покупателю.

Наибольшим спросом в денежном эквиваленте пользуется украинское и русское искусство рубежа ХІХ-ХХ веков. Например, в 2011 г. его доля превысила 50% оборота открытого рынка; искусство советской Украины – 20%; на андеграунд и украинское зарубежье пришлось по 8% от объема продаж.

Какие факторы учитывать

Если инвестор заинтересован в минимальных рисках и стабильном доходе, ему нужно обратиться к произведениям украинских и русских художников рубежа ХІХ-ХХ веков. Но надо быть готовым к серьезным затратам, так как цены на достойные работы в этом секторе начинаются с $30-40 тыс. Впрочем, такая коллекция не требует активного управления и рассчитана на долгосрочный рост.

Инвестиции же, например, в искусство советской Украины – более рискованные, но потенциальная доходность у них выше. Плюс – работы стоят дешевле. Цены на хорошие начинаются с $7-10 тыс.

Еще более рискованные – инвестиции в произведения актуального искусства, андеграунда и украинского зарубежья. Но и цены на них, соответственно, ниже: от $3-4 тыс.

Прогнозы

2012 г. характеризуется слабой коррекцией рынка, а цены практически остались на уровне 2011 г. Аналогичная ситуация ожидается и в 2013 г. Активный рост показателей объемов продаж и цен на украинском арт-рынке произойдет в 2014-2016 гг. С 2016 г. арт-рынок имеет все шансы выйти на пиковые значения. Предполагаемый объем торгов может достичь отметки в $28 млн. Это в два раза выше, чем аналогичный показатель 2008 г.

Если говорить о мире в целом, то здесь лидерами по объему торгов в 2011 г. были Китай, США и Великобритания. Оборот в Китае – $4,72 млрд, или более 40% общемирового. Объем рынка США – $2,72 млрд (23%), Великобритании – $2,24 млрд (19%).

Скорее всего, в 2013 г. тройка лидеров останется неизменной. На этом фоне объемы открытых торгов в Украине в размере $5 млн кажутся несоразмерно низкими. Но, с другой стороны, украинский арт-рынок только начинает развиваться, так что это может свидетельствовать о значительных перспективах роста.