Весенние баталии: обзор инвестиций на фондовом рынке за март-2013
Прошедший месяц обозначился неприятной новостью для миноритарных держателей акций: Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку представила очередной законопроект, предусматривающий обязательство миноритарных акционеров продавать свои бумаги по требованию владельца 95% акций. Правда, в самой НКЦБФР утверждают, что проект закона направлен на защиту прав самих миноритариев. Как поясняют в Комиссии, ликвидность акций компании, на 95% принадлежащей одному владельцу, снижается, а сами миноритарии отстранены от управления компанией. С другой стороны, как считают в НКЦБФР, закон направлен на борьбу с рейдерством, поскольку владелец даже одной акции может втянуть компанию в судебные разбирательства.
Кроме этого, в минувшем месяце т а же НКЦБФР подсчитала, что украинские эмитенты в первые два месяца 2013 года увеличили выпуск акций и уменьшили эмиссию облигаций. В частности, за январь-февраль-2013 было эмитировано акций на 13,13 миллиарда гривен, что почти в 6 раз больше, чем за аналогичный период 2012 года. При этом около 96% выпуска, на сумму 12,68 миллиарда гривен, пришлось на январь-2013.
Что касается сделок с ценными бумагами, то здесь, по данным НКЦБФР, в общем объеме продолжают доминировать гособлигации: на них приходится три четверти всего объема операций на биржах. С акциями же в январе-феврале-2013 проводилось лишь 3,9% от общего объема операций.
Помимо этого, в марте-2013 закончил свое обращение очередной фьючерсный контракт на индекс Украинской Биржи – UX-3.13. Эксперты отмечают, что в период обращения этой бумаги заметно выросло число трейдеров, торгующих внутри дня. Средний дневной оборот по мартовскому фьючерсу составил 11 миллионов гривен или на 8 миллионов меньше, чем у его предшественника – контракта с исполнением в декабре. Общий же объем торговли мартовским контрактом оказался меньше почти на 42% - 1,4 миллиарда гривен.
Индексы: тактическое отступление
Украинские биржевые показатели в марте-2013 стремительно укатились вниз. Причиной можно было бы считать негативный внешний фон, например, вынужденные банковские каникулы на Кипре и опасения по поводу его дефолта. Но, как можно судить по позитивной динамике мировых индексов, хороших новостей в минувшем месяце было гораздо больше. Однако до украинских торговых площадок они либо не дошли, либо украинские инвесторы оказались заметены в сугробах, так что в итоге индекс Украинской Биржи потерял за месяц 191 пункт или 18,5% своего значения, а индекс ПФТС – почти 40 пунктов или 10,9%.
Эксперты называют такое понижение коррекцией. Однако уже по предварительным ее итогам биржевые показатели потеряли все достижения роста, и в начале апреля-2013 продолжают стремительно двигаться к минимальным значениям 2012 года. До них, по состоянию на 1.04.2013 г., индексу УБ оставалось еще 62 пункта, или треть пути, проделанного за март-2013.
Не порадовал участников рынка в марте-2013 и объем торгов. Дневные объемы сделок на Украинской Бирже в прошедшем месяце были на уровне декабря-2012. А общий объем операций составил 1,34 миллиарда гривен, что на 7,6% меньше, чем в феврале-2013. Интересно, что при этом объем операций с акциями вырос по сравнению с февралем-2012 на четверть – до почти 918 миллионов гривен.
Инвестиционные фонды: гвардия не сдается
Было бы наивно ожидать, что при таком положении вещей на фондовом рынке инвестиционные фонды покажут позитивные финрезультаты. И тем не менее, почти треть – 21 из 67-ми инвестиционных фондов – по итогам марта-2013 показали прибыльные результаты. Больше всех в расчете на сертификат заработал фонд «ФИНАРТ 2012» (КУА «Таск-Инвест) – почти 159 гривен. Соответственно 142 и 106 гривен прибыли на сертификат получили «Фонд недвижимости» (КУА «УкрСиб Эссет Менеджмент») и фонд «Сбалансированный» (КУА «Инвестиционный Капитал Украина»).
Интересно, что антилидером рейтинга выступил фонд той же КУА, которая управляет самым прибыльным по результатом марта-2013 фондом: фонд «ТАСК Универсал» (КУА «Таск-Инвест») потерял за месяц 390 гривен на сертификат или 17,5% своей стоимости.
Изменение стоимости инвестиционных фондов за март-2013, по исследованию компании «Простобанк Консалтинг»
| КУА / Инвестиционный фонд | Стоимость на 28.02.2013, грн. | Стоимость на 1.04.2013, грн. | Прирост стоимости за март-2013 | |
| грн. | % | |||
| Таск-Инвест / ФИНАРТ 2012 | 7173,8 | 7 332,57 | 158,77 | 2,21% |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Фонд недвижимости | 3653,63 | 3 795,99 | 142,36 | 3,90% |
| Инвестиционный Капитал Украина / Инвестиционный капитал Сбалансированный | 2522,28 | 2 628,81 | 106,53 | 4,22% |
| Инвестиционный Капитал Украина / Инвестиционный капитал Фонд Облигаций | 1650,39 | 1 697,09 | 46,7 | 2,83% |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Стабильный доход 2 | 1269,25 | 1 311,00 | 41,75 | 3,29% |
| Альтус ассетс активитис / Альтус Сбалансированный | 2014,97 | 2 043,66 | 28,69 | 1,42% |
| Альтус ассетс активитис / Альтус-Фонд Облигаций | 1827,35 | 1 850,39 | 23,04 | 1,26% |
| Фидо Инвестментс (SEB Asset Management Ukraine) / СЕБ фонд облигационный | 1984,33 | 2 007,35 | 23,02 | 1,16% |
| Альтус ассетс активитис / Альтус Стратегический | 1545,46 | 1 565,75 | 20,29 | 1,31% |
| Инвестиционный Капитал Украина / Инвестиционный капитал Фонд Акций | 682,12 | 698,98 | 16,86 | 2,47% |
| ОТП Капитал / ОТП Классический | 1464,77 | 1 478,92 | 14,15 | 0,97% |
| Райффайзен Аваль / Райффайзен грошовий ринок | 1645,23 | 1 658,88 | 13,65 | 0,83% |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Ускорение | 1189,96 | 1 200,29 | 10,33 | 0,87% |
| Райффайзен Аваль / Райффайзен сбалансированный | 359,36 | 364,52 | 5,16 | 1,44% |
| Райффайзен Аваль / Райффайзен валютный | 849,27 | 853,22 | 3,95 | 0,47% |
| Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Достаток | 47,16 | 48,62 | 1,46 | 3,10% |
| Магистр / Магистр - фонд доходный | 338,86 | 339,77 | 0,91 | 0,27% |
| Магистр / Магистр - фонд энергетики | 597,95 | 598,82 | 0,87 | 0,15% |
| Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Перспектива | 59,11 | 59,44 | 0,33 | 0,56% |
| Бонум Груп / Бонум Оптимум | 46,98 | 47,15 | 0,17 | 0,36% |
| Citadele Asset Management Ukraine / Цитаделе фонд украинских облигаций | 10,5 | 10,6 | 0,1 | 0,95% |
| Foyil / Биржевой Индексный Фонд Украины | 2845,96 | 2 845,96 | 0 | 0,00% |
| Foyil / Премьер Фонд Возможностей | 1543,6 | 1 543,60 | 0 | 0,00% |
| Foyil / Премьер фонд доход и рост | 567,17 | 567,17 | 0 | 0,00% |
| Foyil / Премьер фонд облигаций | 2589,49 | 2 589,49 | 0 | 0,00% |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд Металлургия-Машиностроение | 150,71 | 150,71 | 0 | 0,00% |
| ОТП Капитал / ОТП Фонд Акций | 0,63 | 0,61 | -0,02 | -3,17% |
| Citadele Asset Management Ukraine / Цитаделе Украинский Сбалансированный фонд | 3,57 | 3,16 | -0,41 | -11,48% |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / А-Виста | 935,92 | 935,47 | -0,45 | -0,05% |
| Спарта / Спарта Сбалансированный | 133,63 | 132,88 | -0,75 | -0,56% |
| Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Стабильность | 34,41 | 33,36 | -1,05 | -3,05% |
| Райффайзен Аваль / Райффайзен акции | 224,55 | 223,48 | -1,07 | -0,48% |
| Амадеус / Симфония 1 | 14997,01 | 14 995,92 | -1,09 | -0,01% |
| Райффайзен Аваль / Первый золотой | 264,02 | 262,71 | -1,31 | -0,50% |
| Миллениум Эссет Менеджмент / Миллениум Сбалансированный | 41,17 | 39,62 | -1,55 | -3,76% |
| Драгон Эсет Менеджмент / Аргентум | 40,09 | 37,6 | -2,49 | -6,21% |
| Драгон Эсет Менеджмент / Платинум | 289,3 | 285,44 | -3,86 | -1,33% |
| Фидо Инвестментс (SEB Asset Management Ukraine) / СЕБ фонд украинских акций | 32,03 | 27,88 | -4,15 | -12,96% |
| Кинто / Синергия 4 | 2850,24 | 2 845,65 | -4,59 | -0,16% |
| Арт-Капитал / АРТ Индексный | 39,17 | 34,2 | -4,97 | -12,69% |
| Арт-Капитал / Достояние | 66,85 | 61,12 | -5,73 | -8,57% |
| Кинто / Эквити | 730,26 | 722,96 | -7,3 | -1,00% |
| ОТП Капитал / ОТП Сбалансированный | 935,97 | 926 | -9,97 | -1,07% |
| Райффайзен Аваль / Агро.Н | 1089,52 | 1 074,15 | -15,37 | -1,41% |
| Таск-Инвест / ТАСК Ресурс | 1007,39 | 990,2 | -17,19 | -1,71% |
| Кинто / Классический | 364,68 | 347,05 | -17,63 | -4,83% |
| Кинто / Народный | 1350,12 | 1 326,19 | -23,93 | -1,77% |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд сбалансированный | 369,86 | 345,82 | -24,04 | -6,50% |
| ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд индексный | 365,36 | 338,75 | -26,61 | -7,28% |
| Таск-Инвест / ТАСК Украинский Капитал | 585,82 | 558,42 | -27,4 | -4,68% |
| Кинто / Кинто - ЗИМА | 527,74 | 496,22 | -31,52 | -5,97% |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Индексный | 285,84 | 253,43 | -32,41 | -11,34% |
| Кинто / Кинто - Осень | 602,28 | 569,13 | -33,15 | -5,50% |
| УкрСиб Эссет Менеджмент / Динамический доход | 325,89 | 288,78 | -37,11 | -11,39% |
| Альтус ассетс активитис / Альтус фонд акций роста | 789,96 | 752,19 | -37,77 | -4,78% |
| Арт-Капитал / АнтиБанк | 682,69 | 643,13 | -39,56 | -5,79% |
| Инвестиционная Группа УНИВЕР / Ярослав Мудрый: Фонд Акций | 613,68 | 570,03 | -43,65 | -7,11% |
| Арт-Капитал / Паритет | 1129,95 | 1 080,49 | -49,46 | -4,38% |
| Кинто / Синергия 5 | 2708,91 | 2 649,06 | -59,85 | -2,21% |
| ИГ УНИВЕР / Владимир Великий: Фонд Сбалансированный | 1313,76 | 1 244,45 | -69,31 | -5,28% |
| Кинто / Синергия 7 | 5066,83 | 4 994,10 | -72,73 | -1,44% |
| ИГ УНИВЕР / Скиф: Фонд Золота | 872,13 | 797,46 | -74,67 | -8,56% |
| Кинто / Синергия Риал Истейт | 22664,86 | 22 587,98 | -76,88 | -0,34% |
| Амадеус / Симфония 2 | 1512,25 | 1 433,01 | -79,24 | -5,24% |
| ИГ УНИВЕР / Атаман: Фонд Перспективных Акций | 779,89 | 697,75 | -82,14 | -10,53% |
| Спарта / Спарта 300 | 9361,61 | 9 259,01 | -102,6 | -1,10% |
| Таск-Инвест / ТАСК Универсал | 2223,38 | 1 833,17 | -390,21 | -17,55% |
По данным компании "Простобанк Консалтинг"
Евгения Резниченко
