Внесезонная распродажа: обзор рынка золотых слитков на 2 июля 2013 года
Прошедшие шесть месяцев для рынка золотых слитков стали довольно «стрессовыми». Во-первых, еще с начала года крупные инвесторы стали сокращать свои вложения в золото. Причиной этого эксперты называли восстановление мировой экономики и окончание 12-летнего периода роста цены желтого металла.
Еще одним потрясением стал самый большой за последние 30 лет обвал цен на золото на мировых биржах, который случился 15 апреля. После этого рекордного – сразу на 9% за один день – падения, цена унции золота на международном рынке составила 1360 долларов. И хотя неделей позже она повысилась до 1420 долларов за унцию, все равно оказалась на 480 долларов ниже исторически рекордной цены желтого металла в 2011 году (1900 долларов за унцию) и примерно на 280 долларов ниже уровня начала 2013 года.
Такие изменения не могли обойти стороной и украинский рынок банковского золота.
Курсы: все ниже и ниже
Розничные курсы банковского золота в первом полугодии-2013 неуклонно «валились» вниз. По исследованию компании «Простобанк Консалтинг», грамм золота в слитках по среднерыночному курсу продажи банками потерял в цене 67-75 гривен или 14,4-16,5% в зависимости от веса слитка.
Самыми дорогими в пересчете на грамм металла остаются однограммовые слитки: их в конце июня-2013 банки из числа 50-ти лидеров по активам продают в среднем на 16% дороже, чем стоит грамм золота в 100-граммовом слитке и на 12% дороже, чем в 10-граммовом. В слитках же весом от 50 граммов и выше стоимость грамма золота по среднему курсу продажи почти одинакова и на конец июня-2013 составляет 378-383 гривны.
Еще больше обвалились среднерыночные курсы обратного откупа золота в слитках. В зависимости от веса слитка грамм покупаемого банками золота подешевел на 74-93 гривны или на 17,5-23%.
При этом здесь заметно меньше разница в цене металла в зависимости от веса слитка. По исследованию компании «Простобанк Консалтинг» на 27.06.2013 г., однограммовый слиток по среднерыночному курсу покупки обойдется на 9,8% дороже грамма золота в 100-граммовом слитке и на 6,7% дороже, чем в 10-граммовом.
Такое падение курсов отбросило цены на банковские металлы более чем на два года назад: на уровень января-апреля-2011. В конце июня-2013 среднерыночный курс продажи для 10-граммовых слитков от трехлетнего минимума отделяют 70,5 гривен или 18%, а среднерыночный курс покупки – 63 гривны или 19%.
Спрэды: снова на максимуме
Если летом-2012 разница между курсами продажи и покупки желтого металла в среднем по рынку сокращалась, а к осени-2012 и вовсе достигла минимальных 5,8-7,8%, то летом-2013 ситуация прямо противоположна. Спрэды уверенно растут и с начала 2013 года по слиткам весом в 1 грамм уже увеличились на 20%, по 10-граммовым – в полтора раза, а по 100-граммовым – почти на 60%.
В итоге, на конец июня-2013 среднерыночная разница между курсом покупки и продажи слитка весом 100 граммов составит 18,7%, весом 10 граммов – 19,4%, а однограммового – четверть его стоимости.
Покупать или продавать?
На инвесторов падение цены золотых слитков повлияло неоднозначно. Некоторые владельцы слитков поспешили их продать. «Те, кто за последние три года инвестировали свои сбережения в банковское золото, в связи с падением его стоимости потерпели убытки, и сейчас пересмотрели свои приоритеты в сторону классических валютных депозитов», - рассказывает Александр Лясковец, начальник отдела – эксперт операций с банковскими металлами Еврогазбанка.
В тоже время другие посчитали снижением стоимости слитков поводом для покупки. «Спрос населения и ювелирных производителей на золотые слитки за пять месяцев 2013 года увеличился вдвое по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и на 30-40% относительно осени прошлого года. Этому способствовала более низкая цена золота на мировом рынке после значительной коррекции в апреле», - добавляет Алексей Глаголюк, заместитель начальника управления по работе с драгоценными металлами банка «Хрещатик».
Эксперты же считают, что лето-2013 – вполне благоприятный момент для покупки золотых слитков. «Я полагаю, что если речь идет о долгосрочном инвестировании, то сегодняшняя ситуация благоприятна для покупки золота», - комментирует Владимир Пищаный, начальник отдела по работе с банковскими металлами VAB Банка.
Для кратко- и среднесрочных инвестиций – на период менее трех лет – эксперты не советуют выбирать золотые слитки. Во-первых, по причине уже упомянутых выросших спрэдов между курсами покупки и продажи металла. А во-вторых, потому что цена на золото в ближайшей перспективе еще может снижаться.
«Делая экскурс в историю 30-40-летней давности, и беря во внимание то, что всем рынкам свойственно развиваться циклично, мы можем увидеть курс ещё ниже. Но не думаю, что провал будет ниже 1200 у.е. за тройскую унцию. Другой вопрос – насколько стремительным будет "отскок" хотя бы на уровень цен начала 2013 года. Вот этот процесс ожидания и есть самым интересным и, на мой взгляд, сложно прогнозируемым», - поясняет Денис Заворотный, ведущий эксперт сектора продаж казначейских продуктов управления казначейства и финансовых институтов ОТП Банка.
И теперь предлагаем вашему вниманию наиболее выгодные предложения по продаже штампованных золотых слитков банками из числа 50-ти лидеров по активам, по исследованию компании «Простобанк Консалтинг» на 27.06.2013 г. (по пять наиболее выгодных предложений для каждого веса слитка):
| Банк | Вес слитка, г | Курс продажи, грн/г |
| Сбербанк России (Украина) | 1 г | 366 |
| Хрещатик | 392 | |
| Правэкс-Банк | 395 | |
| ВТБ Банк | 403 | |
| Банк Союз | 404,48 | |
| Сбербанк России (Украина) | 10 г | 335,5 |
| ВТБ Банк | 343 | |
| Укргазбанк | 343 | |
| Хрещатик | 344 | |
| УКРАИНСКИЙ БИЗНЕС БАНК | 347 | |
| Сбербанк России (Украина) | 50 г | 331,6 |
| Укргазбанк | 332 | |
| Банк Союз | 333,45 | |
| VAB Банк | 336,1 | |
| Хрещатик | 336,5 | |
| Укргазбанк | 100 г | 330,5 |
| Сбербанк России (Украина) | 331,4 | |
| Банк Союз | 332,83 | |
| Хрещатик | 335 | |
| VAB Банк | 335,5 | |
| Хрещатик | 500 г | 334,15 |
| VAB Банк | 334,2 | |
| ВТБ Банк | 335,5 | |
| Диамантбанк | 336 | |
| Украинский Бизнес Банк | 340 |
По данным компании "Простобанк Консалтинг"
Наиболее выгодные предложения по покупке штампованных золотых слитков банками из числа 50-ти лидеров по активам, по исследованию компании «Простобанк Консалтинг» на 27.06.2013 г. (по пять наиболее выгодных предложений для каждого веса слитка):
| Банк | Вес слитка, г | Курс покупки, грн/г |
| Брокбизнесбанк | 1 г | 435 |
| Имэксбанк | 385 | |
| Ощадбанк | 379,32 | |
| ОТП Банк | 371,8 | |
| Златобанк | 368 | |
| Ощадбанк | 10 г | 358,44 |
| Киевская Русь | 355 | |
| Златобанк | 353 | |
| Имэксбанк | 349 | |
| Авант-Банк | 345 | |
| Киевская Русь | 50 г | 355 |
| Ощадбанк | 353,22 | |
| Златобанк | 350 | |
| Имэксбанк | 345,5 | |
| Авант-Банк | 330 | |
| Киевская Русь | 100 г | 355 |
| Ощадбанк | 348 | |
| Имэксбанк | 345 | |
| Банк 3/4 | 330 | |
| Авант-Банк | 325 | |
| Киевская Русь | 500 г | 355 |
| Ощадбанк | 348 | |
| Имэксбанк | 344 | |
| Банк 3/4 | 330 | |
| Хрещатик | 314,15 |
По данным компании "Простобанк Консалтинг"
Литые золотые слитки можно купить и продать в пяти банках из числа 50-ти лидеров по активам:
| Банк | Вес слитка, г | Курс продажи, грн/г | Курс покупки, грн/г |
| Укргазбанк | 100 г | 330,4 | 304,8 |
| Сбербанк России (Украина) | 331,2 | 311 | |
| Правэкс-Банк | 352 | 319 | |
| Златобанк | 372 | 350 | |
| Укрэксимбанк | 446 |
| |
| Укргазбанк | 500 г | 329,6 | 304,6 |
| Сбербанк России (Украина) | 330,7 | 310 | |
| Правэкс-Банк | 350 | 317 | |
| Златобанк | 372 |
| |
| Укрэксимбанк | 435 |
|
По данным компании "Простобанк Консалтинг"
Ряд меньших банков также предлагают штампованные золотые слитки. Наиболее выгодные предложения по курсу продажи от меньших банков по исследованию компании «Простобанк Консалтинг» на 27.06.2013 г. (по три предложения с наименьшим курсом продажи для каждого веса слитка):
| Банк | Вес слитка, г | Курс продажи, грн/г | Курс покупки, грн/г |
| Фортуна-банк | 1 г | 373 | 331 |
| БМ Банк | 400 | 280 | |
| Юнекс Банк | 400 | 393 | |
| Еврогазбанк | 10 г | 346 | 330 |
| Юнекс Банк | 348 | 337 | |
| Актив-банк | 350 | 325 | |
| Еврогазбанк | 50 г | 331 | 322 |
| Актив-банк | 333 | 321 | |
| Юнекс Банк | 338 | 327 | |
| Еврогазбанк | 100 г | 329 | 321 |
| Актив-банк | 331 | 321 | |
| Фортуна-банк | 334,5 | 323 | |
| Еврогазбанк | 500 г | 328,1 | 309 |
| Юнекс Банк | 335,3 | 316,8 | |
| БМ Банк | 340 | 280 |
По данным компании "Простобанк Консалтинг"
Мнение
Ирина Павленко, начальник управления по работе с драгоценными металлами банка «Хрещатик»
Украинский рынок полностью зависит от ситуации на международных рынках. Первая половина 2013 года на мировых рынках сопровождалась резкой коррекцией цен на драгоценные металлы в сторону понижения. Соответственно, понижение цен на драгоценные металлы происходило в Украине. Обусловлено это многими факторами – состояние экономики ведущих стран мира, колебания курсов валют, ситуации на фондовых рынках, политические события. Сегодня нельзя обозначить конкретные факторы, которые двигают цены на рынках в ту или иную сторону.
Прогнозы по дальнейшему развитию ситуаций на международных рынках драгоценных металлов очень разновекторны. Одни мировые аналитики говорят о том, что возможно дальнейшее падение цен на драгоценные металлы, другие — о том, что в долгосрочной перспективе цены на золото могут резко взлететь вверх. Когда это произойдет, не неизвестно. Сегодня наблюдается очень сложная ситуация на международных рынках, и соответственно, точных прогнозов не может дать никто.
Денис Заворотный, ведущий эксперт сектора продаж казначейских продуктов управления казначейства и финансовых институтов ОТП Банка
В первой половине года спрос на драгметаллы подогревался нестабильностью на мировых финансовых (валютных) рынках. Особых предпосылок к обвалу цен на золото не было. Поэтому, основываясь на прогнозах основных маркетмейкеров этого рынка, инвесторы продолжали вкладывать средства в драгметаллы. Спрос на слитки со стороны инвесторов-физлиц естественно снизился после обвала цен в апреле, в процентном соотношении на 30-40% от спроса за 1-й квартал.
Артем Белоног, начальник департамента инвестиционного бизнеса Еврогазбанка
Инвестировать все сбережения в золото мы не рекомендуем до появления признаков устойчивого восстановления. При этом необходимо учитывать, что рекомендуемый срок инвестиций ─ от трех лет. Приобретение золота на более длительный период позволит инвестору приумножить средства и в какой-то мере снизить риски, поскольку в долгосрочной перспективе мы ожидаем возобновления роста цен.
Алексей Глаголюк, заместитель начальника управления по работе с драгоценными металлами банка «Хрещатик»
Думаю, что сегодня самый благоприятный период для инвестирования в золото. Большинство фундаментальных факторов указывают на возвращение цены золота на прежний уровень. Но в краткосрочной перспективе еще возможно снижение и даже тестирование более низкой цены. Поэтому рекомендуем рассматривать покупку золота для более долгосрочной инвестиции, тогда такое вложение средств действительно принесет большую доходность.
Александр Лясковец, начальник отдела – эксперт операций с банковскими металлами Еврогазбанка
После длительного и стремительного роста цен на золото на протяжении последнего десятилетия, их пик припал на осень и зиму прошлого года. За это время золото зарекомендовало себя, как надежный и прибыльный способ инвестирования и
сбережения, поэтому, когда в середине апреля цены упали, население стало активно скупать золотые слитки. Данный ажиотаж длился на протяжении месяца и к началу мая спрос остановился и сейчас остается ниже среднего уровня. Если брать среднестатистические показатели за осень 2012 года и весну 2013 года – в целом объемы продаж не изменились, плюс минус 5%, так как нынешнее затишье компенсировалось за счет активных продаж в апреле.
Юрий Кульчицкий, начальник отдела по работе с банковскими металлами департамента казначейства Кредобанка
Макроэкономические тенденции ведущих мировых экономик способствуют снижению стоимости банковских металлов в ближайшем будущем. Поэтому вложения в металлы на краткосрочную перспективу являются достаточно рисковыми. Что касается долгосрочных инвестиций, то для них банковские металлы являются весьма привлекательными, учитывая финансовое состояние экономик стран Еврозоны.
Владимир Пищаный, начальник отдела по работе с банковскими металлами VAB Банка
Спрос на слитки от 1 до 100 г золота примерно равный по каждому номиналу. Естественно, что в весовой сумме 100 г. слитков продается больше всего. Однозначно больше продается слитков. Но в связи с тем, что наш банк и еще пять других банков вскоре приступят к продаже инвестиционных монет Украины по цене НБУ, можно ожидать резкого увеличения спроса на эти монеты.
Автор: Евгения Резниченко
