Запретами делу не поможешь
Павел Крапивин, заместитель председателя правления банка «Контракт»: «Нацбанку и другим контролирующим органам уже надо думать, как стимулировать, а не как запрещать»...
Курсовые риски для физических лиц, берущих кредиты в иностранной валюте, — тема весьма актуальная. Уже много говорилось о привязке доходов к доллару, однако мало говорится о привязке обеспечения. Тут существует жесточайшая привязка. Все цены на недвижимость, на землю, на автомобили привязаны к доллару. Самая жесткая привязка здесь существует именно к земле — наиболее перспективному рынку. Крестьяне и посредники не понимают слова «обменный курс». Расчет в гривне по любому курсу приводит к тому, что участники просто отказываются от сделки. Расчет производится исключительно в долларах США, на что совершенно спокойно смотрит нотариус и фиксирует сделку в гривне.
Спрос на стимулирование
Изначально нужно признавать очевидные вещи и не жить в мире иллюзий. Я согласен с глобальным тезисом, призывающим рассчитываться в национальной валюте. И пусть все цены будут привязаны к гривне. Вот и Россия демонстрирует весьма радикальные методы по проведению реальных расчетов в рубле. Тем не менее, нынешние украинские реалии таковы: какие-либо резкие движения в сфере валютного кредитования физических лиц приведут к изобретению механизмов обхода ограничений. Например, у нас есть такое интересное образование, как «субъект предпринимательской деятельности» (СПД), которое вроде и физическое лицо, но обладает и функциями юридического лица и занимается предпринимательской деятельностью. Если НБУ не дойдет, как он сейчас говорит, до запрета юридическим лицам брать валютные кредиты, то он должен быть последовательным и разрешить кредиты СПД. То есть никто не должен мешать ни одному юридическому лицу зарегистрироваться в качестве СПД и получить валютный кредит.
Относительно мер по административному воздействию для того, чтобы сделать менее выгодными кредиты в иностранной валюте, возникает встречный вопрос: «А почему не сделать кредитование в национальной валюте более выгодным?» Почему идеология всегда направлена на ухудшение, на запрет, на ограничение? Слово «стимулирование» носит как положительный, так и отрицательный характер. «Стимул» переводится с греческого как «палка». В данном случае стимулирование должно быть в позитивном смысле. Нацбанк просто не привык на что-либо влиять с помощью положительных механизмов. Те попытки рефинансирования, которые он вел, в моем понимании реальных результатов не дали. То же самое и здесь. Намного проще придумать механизм, который ограничивает, чем создать механизм, который бы стимулировал. Мне кажется, что времена меняются, и происходит это достаточно радикально. Не только Нацбанку, но и всем другим контролирующим органам уже надо думать, как стимулировать, а не как запрещать и ограничивать.
Роль НБУ
Первый такой инструмент, который приходит на ум — рефинансирование под ипотечное кредитование в национальной валюте. Давайте начнем вот с такой поддержки долгосрочных ипотечных программ. Давайте снизим резерв пассивных остатков по привлеченным средствам в гривне, что даст возможность удешевить гривневый ресурс. То есть методов достаточно много. Это методы, которые должен анализировать Национальный банк, потому что они приводят к достаточно крупномасштабным сдвигам в финансовой системе. В моем понимании применение таких методов более оправдано, чем рестрикты, которые будут установлены центральным регулятором. Кроме того, сейчас существует тенденция к увеличению доли иностранных валют в пассиве банка. Это тенденция, которая будет только усиливаться.
Политика интеграции Украины в Европу приводит не только к притоку иностранного капитала. Принято говорить о внешних заимствованиях, о прямых кредитах зарубежных банков, однако не надо забывать, что сюда возвращается. Капитал, который был в свое время вывезен либо был заработан на Западе бывшими нашими согражданами или частными лицами, частными инвестфондами, которые принимают на себя риски Украины и размещают здесь деньги в финансовом секторе. Это тоже достаточно мощный поток, и мы его чувствуем. С моей точки зрения, дебаты относительно того, что НБУ беспокоится о возвратности потребительских кредитов в иностранной валюте, является признанием неспособности Нацбанка удерживать стабильный курс.
